トランプ関税の影響で不況が現実味を帯びてきました。
今から私たちにできることはあるのでしょうか。
2025年3月24日のUSA TODAYの記事を読んで見ましょう。
A recession may be coming. It’s not too late to prepare.
不況がやってくるかもしれない。今からでも遅くはない。
一部のエコノミストが懸念しているように、米国が不況に突入するとすれば、それはここ最近で最も広く予想された不況のひとつとなるだろう。
アメリカ人には準備する時間がたくさんあった。しかし、私たちは準備ができているのだろうか？
まず、背景を説明しよう： 3年前、COVID-19不況から経済が回復したとき、エコノミストたちはすでに次の不況について語っていた。ロシアはウクライナに侵攻した。インフレ率は急上昇していた。金利は上昇していた。
数ヵ月が過ぎても不況は訪れず、米国は「ソフトランディング」、つまり不況に陥らないという希望が見えた。
そして今、不況懸念が再燃している。ドナルド・トランプ大統領の輸入関税キャンペーンなどが消費者心理を揺さぶり、株式市場を動揺させている。
3月のCNBC連銀調査では、景気後退の確率は1月の23％から36％に上昇した。J.P.モルガンのチーフ・エコノミストは40％としている。
ウェルズ・ファーゴ・インベストメント・インスティテュートのグローバル投資ストラテジスト、ベロニカ・ウィリス氏は、景気後退の有無にかかわらず、アメリカ経済は「スローパッチ」に陥っていると言う。
現金に乏しい消費者であれ、上位1％の稼ぎ手であれ、家計を守るためにできることをいくつか挙げてみよう：
高金利の借金をなくす
クレジットカードの負債を返済することは、特に不況下では、言うは易く行うは難しである。
しかし、もしあなたに資金があるなら、高金利の借金を減らすことに真剣に取り組む理想的な時期だろう。LendingTreeによると、クレジットカードの平均金利はなんと24.2％。
ファイナンシャル・プランナーによれば、借金を少しでも減らすには、毎月の最低返済額を2倍にする、100ドル追加する、収入の何割かを支払うなど、それ以上のことをする必要がある。
お金に困っているなら、借金を金利の低い別のローンに振り替える。
信用度が高いなら、金利ゼロのクレジットカードを検討しよう。15カ月、18カ月、21カ月の金利が無料になります。1ドル支払うごとに借金が減ります。
あるいは、残高をホーム・エクイティ・ライン・オブ・クレジット、あるいはパーソナル・ローンに移す。8％、10％、12％の利息を支払うかもしれない。24％よりはましだ。
カードローンの金利がこれほど高いのだから、その負債を処理することは、貯蓄を含め、他のどんな金銭的目標よりも間違いなく優先される。
ノースウェスタン大学ケロッグ経営大学院のショーン・ヒギンズ准教授（金融学）は、「通常、カードで借金がある人にとって、貯蓄を増やすことは意味がない。
貯蓄を増やす
カードローンから解放されたなら、貯蓄を見直す良い機会だ。
Investopediaによると、多くの金融専門家は、アメリカ人は3～6ヵ月分の出費をまかなえるだけの緊急貯蓄を蓄えておくべきだという。
緊急貯蓄は、労働者が仕事に不安を感じているこのような時のために存在する。しかし、27％のアメリカ人は緊急貯蓄をしていない、とBankrateは報告している。
「もちろん、職を失ったときよりも、景気のいいときのほうが貯蓄はしやすい」と、作家でサンタクララ大学のミール・スタットマン教授は言う。
アメリカの世帯で、特に厳しい時に3万3000ドルの貯蓄をすぐに貯められる人は少ない。
それよりも、もっとささやかな目標を考えよう： 月収の一定額を緊急貯蓄に回す。そのお金を高利回りの貯蓄口座に入れる。実際に緊急事態が発生しない限り、その口座からお金を引き出す前に、よく考えること。
大きな出費は前もって計画する
ヨーロッパでの休暇を今キャンセルする必要はない。
私の考えでは、それは過剰反応だ。人は生きていかなければならない。楽しむことも必要だ。
それでも、休暇や予期せぬ大きな出費に備えて計画を立てるのはいい考えかもしれない。その出費が来たときに貯蓄を使い果たさないように、今からお金を準備しておくのだ。
数年後に新車が必要になるか？シカゴの公認ファイナンシャル・プランナー、ティモシー・マクグラスは言う。
安値で売らない
これは典型的な投資家のジレンマだ：株価は下落しているが、株価が下がっているときに売りたくはない。
もしあなたが退職後の蓄えをしていて、退職まであと何年もあるのなら、「今株式市場が7％や10％下がっていることはそれほど気にすることではありません」とヒギンズ氏は言う。株価はいずれ反発する。
ウェルズ・ファーゴのウィリス氏は、「むしろ、今は株を安く買える絶好のチャンスかもしれない」と言う。市場が回復すれば、ポートフォリオの価値はこれまで以上に高まるだろう。
すでに退職し、貯蓄を取り崩している場合、「安売り」を避けるのは難しい。
ノースカロライナ州シャーロットの公認ファイナンシャル・プランナー、セス・マリキンは、「不況時に積極的なポートフォリオから資金を引き出すことは避けたい」と言う。
退職者は株式へのエクスポージャーを減らすのが理想的です。専門家によれば、割安な株式を売却せずに出費をカバーする方法を探すべきだという。
ポートフォリオの分散
株式市場が揺れ動くと、投資家は「分散投資」の大切さを思い知らされる。リスクの高い株式と、変動の少ない債券やその他の債券代替商品とのバランスを取ることだ。
しかし、株式市場がすでに混乱しているときに分散投資するのはそう簡単ではない。
「株式市場からの撤退を考え始めるには遅すぎる。」
とはいえ、不安定な市場でも分散投資の機会が見つかるかもしれない。
「市場の変動が一方向だけでないことは良いことだ。市場が上昇する日もある。」
株式と債券の組み合わせを見てみましょう。2023年と2024年の大きな上昇で、株式の配分が必要以上に高くなっているかもしれない。もしそうなら、価格が高いときに株式を売却し、その分を債券に再投資する機会を探そう。
あるいは、市場が安定するまでじっと待つという手もある。株価が高い時の方が分散投資しやすい。
「重要なのは、もし不況が訪れたとしても、それは一時的なものだということだ」とヒギンズは言う。