先月に比べて約3千万円増加
夫婦の運用実績は、先月に比べて約3千万円増加しました。私は外国株式ETFだけでなく、1306（TOPIXの株式ETF）を約2割、連れ合いは約4割保有しているので、最近の日本株高騰の恩恵を受けているようです。
貧富の差が拡大
このような状態が続くのは好景気のように見えますが、日本経済にとって必ずしも良くありません。株式を持っている人は、その恩恵にあずかれますが、株式、投資信託、ETFを持たずに銀行預金だけの人、年金だけで生活している人、給与所得だけで生活している人は、物価上昇に収入増加が追い付かず、生活が苦しくなるからです。しかも、株式等を保有していない人は、比較的貧しい人が多いので、貧富の格差が拡大することになります。
アメリカでも株式を保有しているのはお金持ち
アメリカ人は、金融資産を株式で保有しているという話をよく聞きますが、株式をたくさん保有しているのは、ほんの一握りの人達だけで、貧しい人たちは株式を持てず、インフレにあえいでいるのが実態のようです。
ところで、最近のように株式が高騰すると、下落も心配になります。
S&P500の推移
私たち夫婦が保有している、アメリカS&P500の過去の推移を見てみましょう。
1957年は指数が40だったのですが、現在は4,770まで増えてきました。67年間で120倍になりました。なお、それ以外に分配金が1.5%ほど支払われます
株価は順調に上がってきているように見えますが、1970年代はほぼ横ばいでした。また、2000年にはITバブルがはじけ、2008年にはリーマンショック、2020年には新型コロナショックで、大きく下落しました。
12年経つと必ず回復
新型コロナショックは数か月で回復しましたが、それ以外は、回復までにどれほどの期間を要したのでしょうか。
- 前年比がマイナスになったのは67年間で18回ですから、大体4年に1回です。逆に言うと4年に3回は翌年にプラスになりました。
- 5年経っても回復しなかったことは、62年間で11回でした。
- 10年経っても回復しなかったことは、57年間で6回でした。
- 11年経っても回復しなかったことは、56年間で2回でした。
- 12年経っても回復しなかったことは、55年間で一度もありませんでした。
通常は10年で2倍に増える
つまり今年S&P500に投資すれば、一年後には4分の3の確率でプラスになりますが、逆に、どんなに株価が下落しても、12年待てばプラスになるというのが、過去60年近くの実績でした。この数字は株価だけで、これ以外に毎年1.5%ほどの分配金を受け取れるということを考えると、相場が悪くても10年経てば回復しますし、通常は10年で2倍に増えると考えてよいでしょう。20年で4倍、30年で8倍になります。
S&P500の推移
| 年 | 年末終値 | 対前年増減率 | 対5年前増減率 | 対10年前増減率 | 対11年前増減率 | 対12年前増減率 |
| 1957 | 40 | -14.3 | ||||
| 1958 | 55 | 38.1 | ||||
| 1959 | 60 | 8.5 | ||||
| 1960 | 58 | -3.0 | ||||
| 1961 | 72 | 23.1 | ||||
| 1962 | 63 | -11.8 | 158% | |||
| 1963 | 75 | 18.9 | 136% | |||
| 1964 | 85 | 13.0 | 142% | |||
| 1965 | 92 | 9.1 | 159% | |||
| 1966 | 80 | -13.1 | 112% | |||
| 1967 | 96 | 20.1 | 153% | 241% | ||
| 1968 | 104 | 7.7 | 138% | 188% | ||
| 1969 | 92 | -11.4 | 109% | 154% | ||
| 1970 | 92 | 0.1 | 100% | 159% | 230% | |
| 1971 | 102 | 10.8 | 127% | 143% | 185% | 255% |
| 1972 | 118 | 15.6 | 122% | 187% | 197% | 214% |
| 1973 | 98 | -17.4 | 94% | 130% | 168% | 163% |
| 1974 | 69 | -29.7 | 74% | 81% | 96% | 118% |
| 1975 | 90 | 31.6 | 98% | 98% | 143% | 126% |
| 1976 | 107 | 19.2 | 105% | 134% | 143% | 170% |
| 1977 | 95 | -11.5 | 81% | 99% | 112% | 127% |
| 1978 | 97 | 1.7 | 99% | 93% | 105% | 114% |
| 1979 | 108 | 11.6 | 157% | 117% | 134% | 117% |
| 1980 | 136 | 25.8 | 151% | 147% | 141% | 169% |
| 1981 | 123 | -9.7 | 114% | 120% | 118% | 127% |
| 1982 | 141 | 14.8 | 148% | 119% | 153% | 135% |
| 1983 | 165 | 17.3 | 171% | 169% | 179% | 179% |
| 1984 | 167 | 1.4 | 155% | 244% | 164% | 181% |
| 1985 | 211 | 26.3 | 156% | 234% | 179% | 207% |
| 1986 | 242 | 14.6 | 198% | 225% | 248% | 205% |
| 1987 | 247 | 2.0 | 176% | 260% | 360% | 253% |
| 1988 | 278 | 12.4 | 168% | 287% | 308% | 405% |
| 1989 | 353 | 27.3 | 211% | 327% | 329% | 392% |
| 1990 | 330 | -6.6 | 156% | 243% | 347% | 307% |
| 1991 | 417 | 26.3 | 172% | 340% | 431% | 439% |
| 1992 | 436 | 4.5 | 176% | 310% | 404% | 450% |
| 1993 | 466 | 7.1 | 168% | 283% | 344% | 432% |
| 1994 | 459 | -1.5 | 130% | 275% | 375% | 338% |
| 1995 | 616 | 34.1 | 187% | 292% | 438% | 503% |
| 1996 | 741 | 20.3 | 178% | 306% | 449% | 527% |
| 1997 | 970 | 31.0 | 223% | 393% | 580% | 588% |
| 1998 | 1,229 | 26.7 | 264% | 443% | 582% | 735% |
| 1999 | 1,469 | 19.5 | 320% | 416% | 607% | 695% |
| 2000 | 1,320 | -10.1 | 214% | 400% | 534% | 545% |
| 2001 | 1,148 | -13.0 | 155% | 275% | 413% | 465% |
| 2002 | 880 | -23.4 | 91% | 202% | 249% | 317% |
| 2003 | 1,112 | 26.4 | 90% | 238% | 337% | 315% |
| 2004 | 1,212 | 9.0 | 82% | 264% | 291% | 367% |
| 2005 | 1,248 | 3.0 | 95% | 203% | 286% | 299% |
| 2006 | 1,418 | 13.6 | 124% | 191% | 304% | 326% |
| 2007 | 1,468 | 3.5 | 167% | 151% | 320% | 315% |
| 2008 | 903 | -38.5 | 81% | 73% | 147% | 197% |
| 2009 | 1,115 | 23.5 | 92% | 76% | 151% | 181% |
| 2010 | 1,258 | 12.8 | 101% | 95% | 130% | 170% |
| 2011 | 1,258 | 0.0 | 89% | 110% | 102% | 130% |
| 2012 | 1,426 | 13.4 | 97% | 162% | 97% | 116% |
| 2013 | 1,848 | 29.6 | 205% | 166% | 140% | 126% |
| 2014 | 2,059 | 11.4 | 185% | 170% | 179% | 156% |
| 2015 | 2,044 | -0.7 | 163% | 164% | 232% | 178% |
| 2016 | 2,249 | 10.1 | 179% | 159% | 202% | 256% |
| 2017 | 2,674 | 18.9 | 187% | 182% | 221% | 240% |
| 2018 | 2,507 | -6.2 | 136% | 278% | 201% | 207% |
| 2019 | 3,231 | 28.9 | 157% | 290% | 228% | 259% |
| 2020 | 3,756 | 16.3 | 184% | 299% | 256% | 265% |
| 2021 | 4,766 | 26.9 | 212% | 379% | 528% | 325% |
| 2022 | 3,840 | -19.4 | 144% | 269% | 344% | 425% |
| 2023 | 4,770 | 24.2 | 190% | 258% | 379% | 428% |