上院法案は、税制優遇措置のある退職金口座の上限を1000万ドルに設定し、年収40万ドルを超える所得者からの拠出を禁止するもので、巨額のIRAや401(k)残高を築き上げてきた超富裕層のアメリカ人を対象としている。

要点：

• ロン・ワイデン上院議員（オレゴン州選出、民主党）は、リチャード・E・ニール下院議員（マサチューセッツ州選出、民主党）とともに、7月22日にこの法案を提出した。
• この提案では、IRAと401(k)の残高を1000万ドルに制限し、年収40万ドルを超える納税者によるその上限を超える拠出を禁止する。
• 法案提出者によると、3万2000人以上の納税者が1000万ドル以上のIRA残高を保有しており、平均残高は1700万ドルだという。
• そのうち208人の納税者が、合計850億ドルのIRA型口座を保有しており、一人当たりの平均保有額は4億900万ドルである。
• ピーター・ティールは、2,000ドルのロスIRAへの拠出金を50億ドルの非課税資産に変えたと報じられており、超富裕層がいかに制度を悪用できるかを示している。

議会で提出された新たな 法案 は、数十億ドルもの資産を税金対策として401(k)退職金口座やIRA（個人退職口座）を利用している富裕層のアメリカ人を取り締まるものだ。

401(k)とIRAは、アメリカ国民が快適な老後を送るために十分な資金を貯蓄できるよう、税制上の優遇措置を提供する目的で設計された。

しかし、ある時点を超えると、増え続ける退職金口座はもはや退職とは関係のないものになってしまう。

この法案が成立すれば、IRAと401(k)の拠出額は事実上 1000万ドルに制限されることになる。これは、ほとんどのアメリカ人の基本的な老後資金をはるかに超える額だ。この法案は、年収40万ドルを超える納税者に対して、この上限額を超えるIRAへの拠出を禁止し、貯蓄者には口座から資金を引き出すことを義務付ける。

「税制優遇のある退職金口座は、超富裕層が莫大な財産を隠すための抜け穴であってはならない」と、 オレゴン州選出のロン・ワイデン上院議員（民主党）は述べた。同議員は、マサチューセッツ州選出の リチャード・E・ニール下院議員（民主党）とともに、7月22日にこの法案を提出した。

ワイデン議員は以前にも同様の法案を提出したが、いずれも成立には至らなかった。しかし、富裕層が退職後の税制優遇措置を悪用しているという考えは、政治的立場を問わず、研究者の間で支持を集めている。

IRAと401(k)は、アメリカ国民が退職後の資金を貯蓄する際に、大きな税制上の優遇措置を受けられる制度です。従来のIRAでは、拠出金に税金はかかりません。ロスIRAでは、運用益に税金はかかりません。調査によると、これらの恩恵を最も受けているのは高所得者層であることが一貫して示されています。

「退職金に対する税制優遇措置は、退職後の貯蓄を増やす効果はあまり期待できないかもしれないが、その莫大な資金は主に高所得世帯に流れ込む」と、 リバタリアン系のシンクタンクであるアメリカン・エンタープライズ研究所の上級研究員、  アンドリュー・ビッグス氏は述べた。

3万2000人以上の納税者が1000万ドル以上のIRA（個人退職口座）を保有している。

法案提出者によると、3万2000人以上の納税者が、税制優遇措置のある退職金口座に1000万ドル以上を積み立てているという。平均残高は1700万ドルだ。

富裕層のトップには、IRA（個人退職口座）型の口座に850億ドルを貯蓄している208人の納税者がおり、平均残高は4億900万ドルとなっている。

左派系シンクタンクである経済政策研究所の上級エコノミスト、 モニーク・モリッシー氏は、「そのレベルの貯蓄では、基本的に自分の幸福のためではなく、相続のために富を蓄積していることになる」と述べた 。

どんなに裕福なアメリカ人でも、どうやって税制優遇のある退職金口座に1000万ドルもの資金を蓄えることができるのか、不思議に思う人もいるだろう。

これらの口座には年間拠出限度額が設けられています。連邦政府は最も寛大な措置として、一部の高齢アメリカ人に対し、 2026年には401(k)口座に年間35,750ドルまで拠出することを認めています 。IRAの拠出限度額はそれよりも低くなっています。

「人々がこんなことができるなんて、ただただ驚きです」と、 ボストンカレッジ退職研究センターの准研究ディレクター、ジャン＝ピエール・オーブリー氏は、いわゆる「メガ」退職口座の普及について語った。「どうやってそんなことができるのか、私には想像もつきません。」

ピーター・ティールはロスIRAを利用して2,000ドルを50億ドルに増やした。

しかし、富裕層はこうした抜け道を見つける。ビッグス氏によれば、ロスIRAでは投資収益に税金がかからないため、莫大な税金を回避するのは特に容易だという。

典型的な例はピーター・ティールだ。PayPalの共同創業者である彼は、2,000ドル未満をロス口座に投資し、 税金の かからない50億ドルにまで資産を増やしたことで有名（あるいは悪名高い）である。

超富裕層のアメリカ人は、小さなスタートアップ企業の株式をロスIRA口座に積み立て、企業が急成長するにつれて口座の価値が何倍にも膨れ上がるのを見守る。59歳半まで資金を引き出さなければ、収益には税金がかからない。

「ピーター・ティールのような人々は、貯蓄するために税制上の優遇措置を必要としないのは確かだ」と、ドレクセル大学トーマス・R・クライン法科大学院の名誉教授であるノーマン・スタイン氏は述べた。スタイン氏は、税制優遇のある退職年金制度における資産の上限設定について数多くの著作を発表している。

ワイデン議員の法案は、その行方がどうであれ、税制優遇措置のある退職貯蓄プランの将来に関するより大きな議論の一部である。調査によると、こうした税制上の優遇措置は主に富裕層のアメリカ人に恩恵をもたらしている。

連邦政府の消費者金融調査によると、所得上位10％の世帯における 2022年の退職金口座の中央値は55万9000ドルだった。これらの世帯の実に93％が退職金制度に加入していた。

所得が上位40～60パーセントに位置する中間所得層のアメリカ人の場合、退職金の中央値はわずか3万9000ドルで、そのグループのほぼ半数は退職金を全く持っていなかった。

「自力で老後の資金を貯めるのが難しい人たちのことを考えてみてください。今の制度は根本的に間違っているんです」とスタイン氏は語った。

個人退職口座（IRA）と401(k)は廃止されるべきか？

ビッグス氏は、連邦政府は 401(k)とIRAを廃止すべきだと提言している。これらの制度は、国に数千億ドルもの税収損失をもたらしており、その収益を資金不足に陥っている社会保障制度の強化に充てるべきだと主張している 。

「もし私が責任者だったら、税制上の優遇措置は一切設けないだろう」と彼は述べた。

ビッグス氏らは、より良い計画としては、すべての労働者を自動的に退職貯蓄口座に加入させることだと述べている。

過去の経験から、退職後の貯蓄を促す上で、税制優遇措置よりも自動加入制度の方が効果的であることが示されている。

英国が近年、民間企業の従業員向けに自動加入制度を導入したところ、加入率は 2倍以上に増加した。

米国では、より多くの州が 自動貯蓄 プログラムを導入し、企業が退職年金制度を提供するよう促し、従業員を自動的に加入させるようになったことで、税制優遇措置のある退職年金制度へのアクセスが拡大している。

2025年からは、ほとんどの新規401(k)プランは、 従業員に加入の決定を委ねるのではなく、   自動的に加入させる必要があった。

今年初め、 ドナルド・トランプ大統領は 、雇用主が401(k)型プランを提供していない労働者の退職貯蓄へのアクセスを拡大する 大統領令 に署名した 。