十数年で273％、162％の評価益

昨日まで、５０歳以上の人のためのポートフォリオを２種類ご紹介しました。この２種類は、私と、連れ合いが実際に十数年かけて実践してきたものをシンプルな形に改良したもので、それぞれ273％、162％の評価益が出ています。

SBI証券がベストだが、野村、大和でも立派に運用可能

最近の投資方法はSBI証券や楽天証券などのネット証券を利用したものがほとんどですし、実際にベストだと思いますが、野村證券や大和証券のような、対面の証券会社でも投資は十分可能です

実際の資産運用に当たっては、いくつか気を付けることがありますので、それを説明します。

①　できれば１０年間は売らない（バイ・アンド・ホールド、Buy and Hold、買いっ放し）
②　リバランスしない
③　欲張り過ぎない
④　保険を見直す
⑤　証券会社、銀行の営業員のいうことは聞かない

①　１０年間は売らない（バイ・アンド・ホールド、Buy and Hold、買いっ放し）

利益確定しない、損切しない

一番大事なことは、インデックスファンドやETFを買ったら売らないことです。まず１０年間はそのままにしておきましょう。株式に投資する人やメディアが良く言う言葉に、利益確定という言葉があります。しかし、利益を確定したら、そのお金をどうするのでしょうか。銀行預金に預ければインフレで目減りしてしまうので、再び投資することになります。そうなると、証券会社に手数料を支払い、政府には税金を支払うだけ損をします。もし、株価が高い時に売れて、安くなったら買い戻すということをできると思っていたら、それは勘違い、誤りです。それができるのであれば、世界中の人が投資をして、全員が金持ちになります。

１０年経ってマイナスだったら？

何もしないで、放っておくことが、最も賢い投資方法です。もし、１０年経ってもリターンがマイナスならどうすればよいでしょうか。それはもう１０年待つことです。それでもマイナスならどうしましょうか。もう１０年待ちましょう。それでもだめなら、そのまま、子供に相続させて「１０年持ち続けろ。」と言いましょう。実際には、Ｓ＆Ｐ500が10年後にマイナスだったことはありません。

リーマンショックを乗り越えたSPY

リーマンショックの時は、株価が半分以下になりましたが、５年で回復しました。２００７年に156ドルだったSPYは、リーマンショックで２００９年には半分以下の76ドルに下落しましたが現在は544ドルまで上昇しました。

大恐慌を乗り越えたアメリカ株

１９２９年の大恐慌の場合、株価が回復したのは１９５５年ですから、２６年を要しました。しかし、ピークの時に買ったのではなく、過去数年間にわたって分散投資したり、その後も配当があったことを考えれば、１０数年で回復したと思われます。

２００年で１００万倍になったアメリカ株式

アメリカの株式の価格上昇を２００年以上の長期で見ると下のグラフのとおりです。縦軸は対数目盛ですから。２００年で１００万倍に上昇したことが分かります。

②　リバランスしない

リバランス

リバランスとは、ポートフォリオのとおり株式を購入した後、相場変動などで変化した投資配分比率を見直し、値上がりした資産･銘柄を売り、値下がりをした資産･銘柄を買い増す、などによって、ポートフォリオの構成を最初と同じ比率に修正していく手法のことです。

リバランスは不要

私は、リバランスをしません。その理由は個別株式であれば、極端に価格が上昇した場合、それを売却する理由はあるかもしれませんが、ETFの場合には必要ないと思うからです。リバランスは、他人から預かったお金を運用するから必要なので、自分のお金なら、誰に対しても説明責任はありません。全世界株式に投資して、アメリカの比重が大きくなるのは、アメリカの経済が発展するからで、それを減らす合理的な理由が見つかりません。

リバランスには手数料がかかる

リバランスは、株式を売り買いすることですから、証券会社に手数料を支払わなければなりません。

ほったらかしの人の成績が最良

フィデリティ証券が、どんな投資方法をしていた人が最も良い成績をおさめたかを調査したことがありました。証券会社に口座を持っていることを忘れてほったらかしにしたグループが、もっとも良い成績だったそうです。

③　欲張り過ぎない。ETF、インデックスファンド以外は買わない

個別株式は気にしない

株価が下落すると売りたくなり、上昇すると買いたくなるものです。また、株で損をすると、取り戻したくもなります。そうした場合、少数の個別株式で挽回したくなる場合も有ります。他の人が個別株式で儲かったという話を聞くと、自分もそうなりたいと思い、個別株式やレバレッジを使ったETFを買いたくなる人もいます。

10年で2倍になれば十分満足

しかし欲張らないで、長期投資することが長い目で見ると最も良い方法だと思います。年率8％のリターンがあれば十分ではないでしょうか。年率8％なら、７２の法則で9年後に２倍になります。もっと簡単な覚え方は、10年で2倍、20年で4倍、30年で8倍です。

④　保険を見直す

子供が成長するまでの団体定期保険以外は不要

子供が社会人になるまでは、稼ぎ頭である親が病気になったり死亡すると、子供に十分な教育を受けさせられません。生活することすら厳しくなります。したがって、多くの人は５０歳代半ばまでは生命保険に入ることが必要でしょう。しかし、医療保険やがん保険などは必要ないと言われています。なぜなら、生命保険会社の部長さんたちは、会社の福利厚生で扱っている団体定期保険以外は入らないそうです。それも、子供が育ってしまえば、必要がなくなります。私も５５歳で、ほとんどの保険をやめました。そして今まで保険料で支払っていたお金は、投資に回すことができました。

⑤　証券会社、銀行の営業員のいうことは聞かない

お客が損をする商品ばかり

はっきり言って、証券会社や銀行の勧める商品は、お客が損をして、金融機関が儲かるものばかりです。特に、新聞・雑誌、インターネット広告を出している商品に手を出さないことです。具体的には、ファンドラップ、アクティブファンド、外貨預金、銀行で販売する保険などが該当します。

日本最大のインデックスファンド、世界最大のETFが最高

そんなものを買うよりも、

• 日本最大のインデックスファンドであるｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）
• ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 全世界株式（オール・カントリー）
• 世界最大のETFであるSPY(アメリカSPDRのS&P500のETF)
• VOO
• VT
• 日本最大のETFである１３０６(TOPIX連動型上場投資信託(ETF))

を買って、何もしなければ、金融資産は１０年後に増えているでしょう。これらの商品は、コストが安く、透明性の高い商品です。