トランプ関税が落ち着いて来て、過去最高レベルに戻って来ました。
テレビ・ラジオ・新聞では、毎日株価が上下しているような報道がありますが、数十年単位で見ると、緩やかに上昇しています。
もう少し正確に言うと、しばらく上昇した後、数年間は停滞していますが、その後急上昇して、再び停滞することを繰り返しています。
連れ合いのポートフォリオの6割はS＆P500のETFです。
2025年7月3日のCNBC Make itの記事を読んで見ましょう。
S&P 500 hits new highs—here’s how much $1,000 invested 20 years ago is worth today
S&P 500が最高値を更新—20年前に投資した1,000ドルが現在どれくらいの価値があるか
今春初め、投資家たちは最悪の事態に備えていた。ドナルド・トランプ大統領は新たな高関税体制を発表したが、市場関係者はこれがインフレを再燃させ、世界経済を窒息させる可能性のある貿易戦争の引き金になるのではないかと懸念していた。
米国株式市場全体の指標であるS&P500は、2月下旬から4月上旬にかけて19%急落した。
しかし、その後株価は回復し、さらに上昇し、現在では2月に記録した過去最高値より2%近く上昇している。
株価は今後どうなるのでしょうか？短期的には誰にも分かりません。しかし、米国株式市場は歴史的に上昇傾向にあり、大きな下落のたびに最高値を更新してきたため、金融のプロは分散投資を早期かつ頻繁に行うことを推奨しています。
そのための最善の方法として、バークシャー・ハサウェイの会長であり、投資界のレジェンドであるウォーレン・バフェット氏が一般投資家に向けて繰り返し述べているアドバイスを検討してみましょう。「S&P500の低コストのインデックスファンドを継続的に購入すること」と、彼は2017年にCNBCの番組「オン・ザ・マネー」で語っています。「これがほぼ常に最も理にかなっていると思います。」
投資家が市場でどのように買いを行ったか
バフェット氏は銘柄選びの手腕で有名だが、インデックスファンドを保有するようアドバイスする理由は、ほとんどの人、たとえプロの投資家であっても、一貫して勝ち組を選ぶのが難しいという事実にある。
投資家に市場を上回るリターンを提供することを目標に株式を売買するアクティブ運用の投資信託マネージャーを例に挙げてみましょう。モーニングスターによると、2024年までの10年間で、主要米国株価指数（S&P 500など）をベンチマークとするアクティブ運用の投資信託マネージャーのうち、パッシブ運用の平均的なマネージャーを上回ったのはわずか7%でした。
これらのファンドはまさにバフェット氏が推奨するファンドです。パッシブファンド、あるいはインデックスファンドは、市場指数を上回るパフォーマンスを目指すのではなく、そのパフォーマンスを再現することを目指します。また、これらのファンドは高額な運用報酬を運用するマネージャーに操られていないため、年間の運用手数料を極めて低く抑えることができます。
近年S&P 500指数ファンドに1,000ドル投資していた場合、現在の価値はいくらになるでしょうか。配当金再投資を含むトータルリターンは7月1日までのものです。
1年前に投資した場合:
変化率: 14.73%
合計: 1,147ドル
10年前に投資した場合:
変化率: 255.09%
合計: 3,551ドル
20年前に投資した場合:
変化率: 658.14%
合計: 7,581ドル
特定の個別銘柄やポートフォリオは、これらの期間に高いリターンを上げたでしょうか？確かにそうです。しかし、そうではない銘柄も数多くあります。バフェット氏をはじめとする投資家は、市場を上回るリターンを目指すのではなく、市場と同水準のリターンを得るための投資をすることで、ウォール街の最も経験豊富なプロ投資家よりも優位に立つことができると述べています。
「例えば、インデックスファンドに定期的に投資することで、何も知らない投資家でも、実際にはほとんどの投資のプロを上回るパフォーマンスを上げることができる」と、バフェットは1993年にバークシャーの株主に宛てた手紙に記している。「逆説的に言えば、『愚かな』お金は限界を認めると、もはや愚かではなくなるのだ。」
S＆P500チャートを約30年間分見てみましょう。
1996年末は726ドルでした。その約30年後には6,279ドルになったので、年率リターンは7.8%になります。分配金が1.2%程度と考えると、トータルリターンは9％程度になります。
具体的なETFの商品としては、SPY（SPDR社のS&P500株式ETF）、VOO、IVVがあげられます。
SPYのポートフォリオは以下の通りです。
| 名称 | ファンドの割合(%) | |
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1 |
ｴﾇﾋﾞﾃﾞｨｱ | 7.26 |
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2 |
ﾏｲｸﾛｿﾌﾄ | 6.91 |
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3 |
ｱｯﾌﾟﾙ | 6.01 |
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4 |
ｱﾏｿﾞﾝ･ﾄﾞｯﾄ･ｺﾑ | 3.93 |
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5 |
ﾒﾀ･ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑｽﾞ | 2.93 |
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6 |
ﾌﾞﾛｰﾄﾞｺﾑ | 2.4 |
|
7 |
ｱﾙﾌｧﾍﾞｯﾄ | 1.97 |
|
8 |
ﾃｽﾗ | 1.67 |
|
9 |
ﾊﾞｰｸｼｬｰ･ﾊｻｳｪｲ | 1.67 |
|
10 |
ｱﾙﾌｧﾍﾞｯﾄ | 1.6 |