ポートフォリオをどう組むのかは悩ましい問題です。
2025年10月23日のCNBC Make itの記事を読んで見ましょう。
‘I hate average’: Jim Cramer’s ‘radical’ 3-part formula for building long-term wealth
「平均は嫌いだ」：ジム・クレイマーの「過激な」長期的な富を築く3つの方法
お金に関するアドバイスの中には、定番とされるものがありますが、それには理由があります。ほとんどのファイナンシャルアドバイザーは、緊急時の資金を確保・維持したり、職場の退職金制度に十分な資金を投資して雇用主からの拠出を受けられるようにしたりすることを勧めるでしょう。なぜなら、これらはほぼすべてのクライアントにとって理にかなった行動だからです。
多くの投資のプロにとって、低コストのインデックスファンドでポートフォリオを構築することはまさにそのカテゴリーに当てはまります。幅広い株価指数のリターンに連動することで、平均的な投資家は長期的には、市場を上回るリターンを目指すプロの投資家よりも有利になる可能性があると考えられています。S&P グローバルによると、 6月30日までの15年間で、米国の大企業株に連動するアクティブ運用ファンドのうち、S&P 500をアウトパフォームしたのはわずか12%でした。
しかし、ジム・クレイマーは読者が平均的な投資家になることを望んでいません。CNBCの「マッド・マネー」の司会者であるクレイマーは、新著『どんな市場でも儲ける方法』の中で、読者が長期的な資産を築くための「過激な」計画を提示しています。
「中途半端なリターンの鎖に縛られ続ける、厳格で試行錯誤されたアプローチから解放されよう」と彼は書いている。
クレイマー氏は、インデックスファンドのみのアプローチではなく、ポートフォリオを3つの部分に分割する必要があると言います。
「個別株、インデックスファンド、そして少しの金か仮想通貨も欲しい」と彼はCNBC Make Itに語った。「そうすれば、他の人よりもずっと早く退職できると思うんだ。」
詳細は以下になります。
1. インデックスファンド
クレイマー氏は投資の正統派から完全に逸脱しているわけではない。彼は依然として、低コストで幅広く分散された投資の必要性を認識している。
「資産形成のためのポートフォリオには、インデックスファンドを多めに組み込む必要があります」と彼は言う。「50%をインデックスファンドに投資しても良いと思います。」
彼の理論は、S&P 500やナスダック100といった指数に連動するファンドは、ポートフォリオのリスクの高い部分に対する一種のアンカーとなるというものだ。数百銘柄に投資することで、いずれかの銘柄の急落が戦略全体を崩壊させる可能性を低減できる。
「間違った銘柄を選んでしまうことへの保険として、分散投資をしっかり行う必要がある」と彼は著書に記している。「いくつかの銘柄では、必ず間違いを犯すことになる」
2. 個別株
クレイマー氏は、富を築くには、インデックス投資だけにとどまらず、個別株にも投資する必要があると語る。
「分散投資ポートフォリオにおいては必要悪として受け入れているとはいえ、平均は大嫌いだ」と彼は著書に書いている。「他の分野で平均的であることに誇りを持てるだろうか？『平凡なジョーの平均的な方法でお金を稼ぐ』という本を買っただろうか？S&Pは平均的だ」
クレイマー氏は、インデックスを上回るパフォーマンスを得るために、5つの個別株でポートフォリオを構築することを提案しています。これらの合計額は、インデックスファンドへの投資額とほぼ同額です。クレイマー氏は、ポートフォリオのこれら2つの部分を50/50、より正確には45/45程度に分割し、残りを3つ目の投資に充てることを想定しています。
彼によると、投資対象の大部分は質の高い成長株であるべきだ。つまり、数十年にわたり着実な成長が見込まれる企業、つまり収益が成長し、革新的な製品やサービスを持ち、同業他社に対して持続的な競争優位性を持つ企業であるべきだ、と彼は言う。
若い世代なら、5銘柄のうち1～2銘柄は投機的な銘柄にすべきだとクレイマー氏は言います。投機的な銘柄とは、莫大なリターンが期待できるものの、大きな損失リスクを伴う銘柄です。これらの銘柄は、資産を大きく増やすほどの大きなリターンをもたらす可能性があるとクレイマー氏は言います。
そしてもし会社が倒産しても、「あなたはまだ若いし、そのお金を取り戻すには一生かかる」と彼は言う。
クレイマー氏によると、すべての銘柄選びは、定期的にチェックするファンダメンタルリサーチに基づいて行うべきだという。少なくとも、保有している銘柄の四半期決算説明会には耳を傾けるべきだと同氏は言う。
「一般の観察者なら、個別銘柄に年間4時間費やすことができます」とクレイマー氏は言う。「それができないなら、インデックスファンドに頼るしかありません。」
3. 「保険」資産
クレイマー氏は、資産のごく一部を他の投資に対するヘッジや保険と呼ぶものに投資すべきだと述べている。
「株式市場とは無関係にパフォーマンスを発揮し、株式市場が大幅に下落しても必ずしも暴落しないようなものを意味している」とクレイマー氏は書いている。
彼の2つのお気に入り：金とビットコイン。
クレイマー氏は、ポートフォリオの5%から10%をこれらの資産のいずれかに保有することを推奨しているが、それは、それによって富がもたらされるからではなく、市場の他の場所で災難が起こった場合に価値の保存手段として持ちこたえられる可能性があるからだ。
例えば、クレイマー氏は、国家債務のスパイラルは、最終的には経済に大きな混乱をもたらす可能性があると主張しています。そのようなシナリオで利益を得られる投資を持つことは、家の保険に加入するようなものだとクレイマー氏は言います。保険を使うことは決してないと願う一方で、保険があることで安心感を得られるのです。
「金や仮想通貨を買って一攫千金を夢見る投機家とは異なり、我々はそれらをただ嵐を乗り切るために利用しているだけだ」とクレイマー氏は書いている。「株式投資で大儲けする。このヘッジのおかげで、安心して眠れるようになる。」