4月も値上がりが続き、インフレは今後も続きます。どんな影響があるのでしょうか。
2026年4月1日のCNBC Make itの記事を読んで見ましょう。
Prices may rise more this year than the Fed predicts, global forecasting group says—what that means for your money
物価上昇率はFRBの予測を上回る可能性があると世界的な予測グループが指摘――それがあなたのお金にどのような影響を与えるのか
消費者は引き続きインフレの影響を家計に感じ続けている。消費者物価指数（消費財・サービスの価格を追跡する指標）は、2月に前年同月比で2.4％上昇した。
また、ある国際政策機関によると、米国とイランの戦争とそのエネルギー価格への影響、そして米国の関税の継続的な影響により、今年の残りの期間、物価は大幅に上昇する可能性があるという。経済協力開発機構（OECD）は3月の報告書で、2026年の総合インフレ率を4.2％と予測している。
これは、同グループが以前予測していた2.8％を大幅に上回るものであり、連邦準備制度理事会（FRB）当局者の最新の予測である2.7％を大きく上回っている。37の政府からなる協力フォーラムであるOECDは、米国政府にとって政策分析と経済データの信頼できる情報源とみなされている。
投資家にとって、高インフレ期は一般的に問題視されます。ポートフォリオは時間とともに成長しますが、インフレはそれと並行して静かに上昇し、貯蓄の価値を蝕んでいくからです。
「私たちが顧客に最も伝えたいのは、インフレは静かに購買力を低下させるということです」と、金融会社セキュア・タックス＆アカウンティングの認定ファイナンシャルプランナー、ジュン・ウム氏は語る。消費者物価指数（CPI）が数パーセントポイント変動するだけでも、「わずかな違いでも大きな意味を持つ」と彼は言う。
インフレがポートフォリオに与える影響
短期的なインフレ予測は、支出に大きな影響を与え、一時的に市場を混乱させる可能性もあるが、長期的なポートフォリオ戦略を左右するようなものであってはならない、とCFP（認定ファイナンシャルプランナー）であり、Bone Fide Wealthの創設者であるダグ・ボーンパース氏は述べている。
「短期的なインフレの変動は、まさにノイズに過ぎません。投資家が犯す最大の過ちは、それに反応することです」と彼は言います。「消費者物価指数（CPI）の発表を受けて株式を売却したり、1ヶ月分のデータに基づいてポートフォリオを大幅に変更したりすることは、通常、投資家が市場投資で自らを傷つける原因となります。」
OECDは、インフレの急上昇は短命に終わると予測している。同機関は、米国のインフレ率が2027年には1.6％まで低下すると見込んでおり、これはFRBの予測である2.2％を下回り、中央銀行の長期目標である2％をも下回る水準だ。
しかし専門家は、投資家としてのキャリアにおいてインフレは今後も続くことを忘れてはならないと指摘する。ボーンパース氏によれば、インフレが資産に及ぼす悪影響を克服するための対策を講じることは、投資家にとって最優先事項の一つとなるべきだという。
「インフレはゆっくりとした漏水のようなもので、人々はその被害を過小評価しがちです」と彼は言う。「日々の生活では実感しにくいかもしれませんが、20年、30年と経つと購買力を著しく低下させる可能性があります。」
古典的な「72の法則」を考えてみましょう。これは少なくとも1400年代後半から存在するお金に関する公式です。投資家はポートフォリオの成長を素早く見積もる方法として、この法則をよく利用してきました。ポートフォリオで期待する年間収益率で72を割るだけで、投資額が2倍になるまでの年数がわかります。例えば、8%の収益率が見込まれる場合、ポートフォリオの価値は9年ごとに2倍になるはずです。
この方程式を踏まえると、現在のポートフォリオを見て、退職までにどれだけの資産を築けるかを想像するかもしれません。しかし、この公式は逆方向にも機能することを忘れないでください。72を長期的に予想されるインフレ率で割ると、購買力が半減するまでの期間がわかります。現在の2.4%のインフレ率では30年ごと、4.2%では17年ごとになります。
アドバイス会社AdvicePeriodの認定ファイナンシャルプランナー（CFP）であるジム・シャガワット氏は、貯蓄を将来実際に何が買えるかという観点から考えることが重要だと述べている。
「今日4万ドルの車は、インフレ率が3%だと24年後には約8万ドルになるが、インフレ率が4%だとわずか18年で同じ8万ドルに達する」と彼は言う。「インフレ率のわずかな違いが積み重なって、生活水準の大きな違いにつながるのだ。」
物価上昇に先手を打つ
ボーンパース氏によると、時代の先を行くためには、長期にわたって分散投資された中核的な株式ポートフォリオに継続的に投資し、低利回りの現金口座に多額の資金を放置しないことが不可欠だという。
「インフレによってあらゆるものが押しつぶされてしまうようなケースは確かにありますが、それを克服する機会は株式投資にあります」と彼は言います。「それは、リスクフリー資産よりも高い投資収益率を得ることにあるのです。」
インフレに特に不安を感じる場合は、物価上昇に対する「ヘッジ」となる資産を組み入れることについて、ファイナンシャルアドバイザーに相談してみる価値があるかもしれない、と彼は述べている。債券投資家の場合、こうした資産には、消費者物価指数（CPI）に連動して価値が上昇する米国債の物価連動債などが含まれる。
インフレを懸念する投資家の中には、金、不動産、あるいはビットコインを好む人もいるだろうとボーンパース氏は言う。好みが何であれ、ポートフォリオ全体に少額のインフレ対策を組み入れることで、安心して投資を続けられるのであれば、「何の問題もない」と彼は述べている。
「長期ポートフォリオにおいて心理的な行動に対処することは、一貫性を保つための鍵となる」と彼は述べている。
長期的な目標を考える際には、将来的に支払いたいもの、あるいは支払う必要のあるものには、現在とは大きく異なる価格がかかる可能性があることを念頭に置いておくことが重要だとウム氏は述べています。
「顧客の中には、インフレが退職後の支出、特に医療費や日々の生活費に与える影響を過小評価しているケースも見られます」と彼は言う。「結局のところ、インフレは単なる数字ではなく、生活様式に直接影響を与えるため、ポートフォリオはそれを念頭に置いて構築する必要があるのです。」