日: 2024年5月9日

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フリー・ランチはないが・・・無料の役立つ情報はある

米資産運用大手は、ブラックロック、バンガード、ステート・ストリートの３社です。そのうちのブラックロックの担当チーフが投資について語っています。

2024年4月15日のCNBC makeitの記事を読んで見ましょう。以下は拙訳です。

‘You’re never too young’ to make this crucial money move, says BlackRock investing chief

ブラックロックの投資担当チーフが語る、この重要なお金の動きをするのに若すぎることはない

昔ながらの投資家に話を聞けば、古典的な格言が何度も出てくるはずだ： フリー・ランチはない。

つまり、ウォール街ではコストなしにプラスになることはないという考え方だ。プロフェッショナルな接触者がシュリンプカクテルやマティーニをご馳走してくれるなら、おそらく何かを売りつけようとしているのだろう。また、投資や戦略が素晴らしいリターンを約束するものであれば、それを実現するために大きなリスクを負わなければならない可能性が高い。

しかし、若い投資家にとって、サンドイッチをおごるということわざに近いものがあると、ブラックロックの米州担当チーフ投資・ポートフォリオ・ストラテジスト、ガルギ・チャウドゥリは言う。

「投資を始めるのに早すぎるということはありません。1年1年を逃すごとに、複利運用の観点からは大きな損失となる可能性があります。フリー・ランチはそう多くはありませんが、複利は確かにそのひとつです」。

早めに投資を始めてリターンを最大化する

チャウドフリは、あなたがまだ若く、退職について考えていないことを理解している。結局のところ、それは何十年も先の、この大きくて不定形のものなのだ。

「私が20歳の頃、退職後のことなど頭の片隅にもありませんでした。金融業界にいたにもかかわらず、いつか引退するという事実が頭から離れなかったのです」。

投資を始めてまだ日が浅いのなら、働いた後の人生についてあれこれ考える必要はない。それよりも、自分でコントロールできる強力な要素、つまり市場にいる時間に集中することだ。

「チャウドフリは言う。たとえ遠く離れたところにいるとしても、若い投資家には、複利効果が得られる今日から自分の旅について考え始めることを勧めます。（市場から）資金を5年や10年放ったらかすと、現金のままでは複利効果の多くを逃してしまいます」。

複利とは、お金を加速度的に増やす数学的な力である。100ドルの投資に対して10％のリターンがあれば、10ドルを手にすることができる。投資家としてのキャリアを通じ、これを続けることで、早く始めることがいかに小さな数字を大きな数字に変えるかがわかるだろう。

20歳の若者が年率7％のリターンが得られる退職金口座に年間5,000ドルを投資した場合、彼女が67歳になる頃には、そのポートフォリオは170万ドル以上の価値がある。その5年後に運用を開始した場合、総額は120万ドルに減少する。10年待って投資した場合は、858,000ドル程度にしかならない。

ポートフォリオを分散させる

早く始めることは一つのことだが、多くの投資家は投資先を選ぶ時になると固まってしまう。

多くの市場専門家同様、チャウドフリは、低コストの分散投資型ミューチュアル・ファンドと上場投資信託からなるコア・ポートフォリオを構築することを勧めている。多種多様な資産に分散投資することで、長期的な運用成績が平準化され、一つの投資先の下落が運用成績を狂わせるリスクを軽減することができる。

S&P500のような幅広い米国株式市場指数に連動するファンドは、手始めに良い。これらのミューチュアル・ファンドやETFは、何百もの銘柄に投資することができ、運用コストが安いため、手数料も非常に安い。

しかし、幅広い株式市場のファンドしか持っていないのであれば、ポートフォリオの一部を使って少し手を広げてみることを検討してはどうかとチャウドフリは言う。

「市場を多角的にとらえ、今後20年、30年、40年の市場を動かすテーマについて考えることは本当に重要です。もちろん、米国市場も重要ですが、私は投資の初期段階で、今世界で起きている大きな変化について考え、それが長期的にどのように投資パフォーマンスを形成しうるかを考えるよう、誰かに言いたいですね」。

この問題については、人によって考え方が違うので、もし自分の理解の範疇を超えていると感じたら、公認ファイナンシャル・プランナーに相談するのが理にかなっているかもしれない。

しかし、チャウドフリにとっては、海外の先進国市場や新興国市場が、このところ米国市場を引き離しているとはいえ、ある程度のエクスポージャーを得ることを意味する。彼女は、インドやメキシコのような人口動態の変化を指摘し、若い人口が「今後5年、10年、15年の世界的成長の大きな原動力」になると考えている。

また、日本株にも強気だ。日本株は、長年経済の停滞に陥っていたが、再び目覚め、新しい世代の投資家を惹きつけているようだ。

もちろん、これらはほんの一例に過ぎないが、チャウドフリのメッセージは明快だ。さまざまな市場にポートフォリオを分散させる際には、これまでがどうであったかではなく、これから世界がどこに向かっているのかを考えることだ。

「今後50年の間に世界がどのように変化するかを考えて投資する必要があります」と彼女は言う。