今月も、NISAに101,000円投資した以外に取引はありません。
長期投資とは、油絵の絵の具が乾くのをじっと見ているようなもので、日々の変化は感じ取れませんが、数年、十数年後には上昇しています。
連れ合いも、日米の株式ETFに投資して18年が経過し、評価額は2.5倍に増えています。
「投資の神様」と呼ばれる米著名投資家ウォーレン・バフェット氏（９４）は5月３日、米投資会社バークシャー・ハザウェイの最高経営責任者（ＣＥＯ）から年内に退任する意向を表明しました。
ここで、バフェットの成功と失敗はどのようなものだったでしょうか。
2025年5月4日のAPの記事を読んで見ましょう。
Warren Buffett’s best and worst investments in his 60 years leading Berkshire Hathaway
ウォーレン・バフェット、バークシャー・ハサウェイを率いた60年間で最高の投資と最悪の投資
億万長者の投資家ウォーレン・バフェット氏は土曜日、バークシャー・ハサウェイの最高経営責任者を今年いっぱいで退任したいと語った。94歳のバフェット氏は以前、引退するつもりはないと語っていただけに、この発表は驚きであった。
世界で最も裕福で、最も優れた投資家の一人であるバフェット氏は、1965年に繊維メーカーだったバークシャー・ハサウェイの経営権を握った。彼は、価値よりも安い値段で売られている他の事業や株を見つけ出し、同社をコングロマリットに変えた。
その成功により、彼はウォール街の象徴となった。また、バフェットが生まれ、住み、働くことを選んだネブラスカ州の都市にちなみ、「オマハのオラクル」というニックネームも獲得した。
バフェットの長年のベスト投資とワースト投資を紹介しよう：
バフェットのベスト
– ナショナル・インデミュニティとナショナル・ファイヤー＆マリン： 1967年に購入した同社は、バフェットにとって最初の保険投資のひとつだった。保険フロート（保険契約を購入してから保険金が支払われるまでの間に保険会社が運用できる保険料）は、長年にわたりバークシャーの多くの投資の原資となり、バークシャーの成長に貢献した。バークシャーの保険部門は、Geico、General Reinsurance、その他いくつかの保険会社を傘下に持つまでに成長した。第1四半期末の浮動株総額は1730億ドルに達した。
– アメリカン・エキスプレス、コカ・コーラ、バンク・オブ・アメリカの株を、スキャンダルや市況の悪化で人気がなくなった時期に買い集めた。これらの株式は、バフェットが購入した金額よりも1,000億ドル以上の価値がある。
– アップル： バフェットは長い間、ハイテク企業を評価し、長期的な勝者を選ぶほどには理解していないと語っていたが、2016年にアップル株を買い始めた。後に彼は、iPhoneメーカーを極めて忠実な顧客を持つ消費者製品企業として理解したため、310億ドル分以上を購入したと説明した。バフェットがバークシャー・ハサウェイ株の売却を始める前に、彼の投資額は1740億ドル以上に膨らんだ。
– BYD：バフェットは、投資パートナーであった故チャーリー・マンガーのアドバイスにより、2008年にBYD創業者のワン・チャンフーの才能に大きく賭け、中国の電気自動車メーカーに2億3,200万ドルを投資した。その株式価値は、バフェットが売却を開始する前に90億ドル以上にまで高騰した。バークシャーの残りの株式価値はまだ約18億ドルである。
– キャンディ： バフェットは、1972年の購入が彼のキャリアの転機となったことを繰り返し指摘している。バフェットによると、マンジャーは、競争上の優位性が持続する限り、優れたビジネスを良い価格で購入することは理にかなっていると説得したという。それまでのバフェットは、自分が考える価値よりも安い価格で売られている限り、どんな質の企業にも主に投資していた。バークシャーはSee’sに2,500万ドルを支払い、2011年までに16億5,000万ドルの税引き前利益を計上した。この金額は増え続けていたが、バフェットは日常的にそれを強調することはなかった。
– バークシャー・ハサウェイ・エナジー： 公益事業はバークシャーに安定した大きな利益をもたらしている。コングロマリットは2000年、デモインを拠点とするミッドアメリカン・エナジーを買収するために21億ドル（1株当たり約35.05ドル）を支払った。その後、この公益事業部門は社名を変更し、パシフィコープやNVエナジーを含むいくつかの買収を行った。電力会社は2024年にバークシャーの利益に37億ドル以上を追加したが、バフェット氏は、山火事に関連する負債に直面しているため、現在では以前よりも価値が下がっていると述べている。
バフェットのワースト
– バークシャー・ハサウェイ： バフェットは、バークシャー・ハサウェイの紡績工場への投資は、これまでで最悪の投資だっただろうと語っている。1965年に彼が買収した繊維会社は、1985年にバフェットが最終的に閉鎖するまで、長年にわたって資金を流出させ続けた。もちろん、バフェットが1962年に1株7ドルや8ドルで買い始めたバークシャー株は、現在1株あたり80万9350ドルの価値がある。
– デクスター・シュー社： バフェットは、1993年にデクスターを4億3,300万ドルで買収した際にひどい失敗を犯したと語った。バフェットによれば、彼は実質的にバークシャーの1.6%を価値のない事業のために手放したのだという。
– チャンスを逃した：バフェットは、長年にわたる彼の最悪の失敗のいくつかは、行わなかった投資や取引であると語った。もしバフェットが早い段階でアマゾンやグーグル、マイクロソフトに投資していれば、バークシャーは簡単に数十億ドルを稼ぐことができただろう。しかし、彼が逃したのはハイテク企業だけではない。バフェットは、現在なら100億ドル近い価値があるウォルマート株を1億株購入する計画を実行に移せなかったとき、「親指をしゃぶっていた」ことがバレたと株主に語った。
– 銀行の売却は早すぎた： COVIDが大流行する少し前から、バフェットは保有する銀行株のほとんどに嫌気がさしていたようだ。ウェルズ・ファーゴの度重なるスキャンダルは、彼が5億株を手放し始める理由となった。しかし、彼はJPモルガン株も100ドル以下で売却した。両銘柄はその後2倍以上になった。
– ブルーチップ： バフェットとバークシャーの元副会長マンガーがブルーチップの経営権を握ったのは1970年で、この顧客報奨プログラムは1億2600万ドルの売上を上げていた。しかし、取引切手が小売業者や消費者の間で人気を失うにつれ、売上は着実に減少し、2006年にはわずか25,920ドルにとどまった。しかし、バフェットとマンガー氏は、ブルーチップが生み出した資金を元手に、シーズ・キャンディ、ウエスコ・フィナンシャル、プレシジョン・キャストパーツを買収した。