日: 2025年11月7日

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魔法のような投資戦略

私のポートフォリオ繰り入れETFの分配金は以下の通りです。

  • SPY（SPDR社のS&P500株式ETF）、VOO：1.2％
  • １３０６（TOPIXの株式ETF）：2.2％
  • VGK（バンガード社のヨーロッパ株式ETF）：3.3％
  • VWO（バンガード社の新興国株式ETF）：3.3％
  • STW（SPDR社のオーストラリア株式ETF）：3.6％

この分配金を再投資すると、複利で資産が増えます。これについて、アインシュタインは「複利が人類最大の発明」と言ったそうです。

しかし、ETFの場合には、定期的に分配金に税金がかかるので非効率な面もあります。したがって、ETFよりも低コストインデックスファンドの方が有利です。

しかも、2024年から始まったNISAは、最終的に引き出すときにも税金がかかりませんから、まずはNISAを優先して、同時にiDeCo（あるいは企業型確定拠出年金）を利用した後、さらに資金的余裕があれば、特定口座で低コストインデックスファンドを積み立てるのが良いと思います。

2025年10月9日のCNBC Make itの記事を読んで見ましょう。

Jim Cramer: This investment strategy is like ‘magic,’ especially for younger people—‘you end up with just a huge amount of stock’

ジム・クレイマー：この投資戦略は、特に若い人にとっては「魔法」のようなもので、「結局、莫大な量の株式を保有することになる」

配当を支払う株は退職者の間で人気がありますが、それには十分な理由があります。企業が株主に分配する現金は、まさに受動的収入の一種だからです。

平均配当利回り3%の100万ドルの株式ポートフォリオを持つ退職者は、株式を保有するだけで年間3万ドルの利益を期待できます。しかし、配当株は若い投資家にも多くのメリットをもたらすと、 CNBCの「マッド・マネー」の司会者であり、『どんな市場でも儲ける方法』の著者でもあるジム・クレイマー氏は言います。

「私は配当金が大好きです」とクレイマー氏はCNBC Make Itに語った。「配当金が好きな理由は、それを再投資してファンドに残しておけば、想像もしていなかったほどの巨額の株式を保有できるからです。」

言い換えれば、現金配当金を使ってさらに株式を購入すれば、より早く富を築くことができるのです。

配当金が資産形成にどのように役立つか

配当の仕組みを簡単におさらいすると、利益を上げている企業は余剰現金をどう使うか選択することができ、財務的に成熟した企業の多くは、株主の忠誠心に対する一種の「感謝」として現金配当を行っています。

企業の配当利回り（企業の配当性向を反映）は、年間の配当額（通常は四半期ごとに分配されます）を株価で割ることで計算できます。1株あたり100ドルの株式で年間1ドルの配当を支払う場合、配当利回りは1%となります。

S&P 500指数の現在の配当利回りは1.17%ですが、近年の同指数の驚異的なリターンと比較すると、取るに足らないものに思えるかもしれません。「多くの場合、人々は配当をそれほど重要だとは考えていません」とクレイマー氏は著書に記しています。「配当はせいぜい数パーセント程度で、取るに足らないもののように思えるのです。」

しかし、長期的には、複利のせいで配当金の再投資は投資収益に多大な影響を及ぼす可能性があるとクレイマー氏は言う。

「投資の醍醐味は、複利でどれだけ儲かるかにあるんです」と彼は言う。「私がこの業界に入って以来、S&P500指数のリターンの約半分は、配当金の複利によるものだってご存知ですか？」

100ドル分の株を購入し、1年後には110ドルになっているとします。株価の変動に基づくと、10%の「株価」リターンを得たことになります。もしその株に2%の配当利回りがあったらどうでしょうか？その配当金を使ってさらに株を購入すれば、112ドル分の株になり、12%の「トータル」リターンが得られます。

クレイマー氏ほどの長いキャリアを通じて毎年そうしてみれば（同氏は1982年に「本格的に投資を始​​めた」と書いている）、物事がどう積み重なっていくかは容易にわかる。

過去に遡れば遡るほど、配当の影響は大きくなります。 ミューチュアルファンドおよびETFプロバイダーのハートフォード・ファンズによると、1960年初頭から2024年まで、S&P 500に1万ドル投資した場合、価格上昇のみで約98万2000ドルの利益が得られていたことになります 。同じ期間に、配当金を再投資した場合、その投資額は642万ドルに増加し、指数のトータルリターンの85%を配当金が占めていたことになります。

若い投資家が投資を強化するために配当金を継続的に利用している限り、クレイマー氏が配当金を「魔法」と表現するのも不思議ではない。

「配当金を引き出すことはできません」と彼は言います。「私のプログラムに参加して配当金を引き出すなら、私はあなたを助けることができません。」