運用益は2025年末に比べて5500万円減少しました。
しかし、それは計算上の数字だけの問題であって、厚生年金と確定拠出年金の収入に頼っている私の生活に変化はありません。
私の資産運用は、2010年に始まって約15年間が経過しましたが、多少の凸凹はあっても、おおむね上昇していることがグラフから分かります。
私は野村證券で、内外の株式ETF、インデックスファンドを運用していますが、金融先進国のアメリカでは、どうするのが良いと言われているのでしょうか。
2025年4月29日のCNBC Make itの記事を読んで見ましょう。
Where to put savings you’ll need in the next 5 years, according to financial experts
金融の専門家に聞く、今後5年間に必要な貯蓄の置き場所
新たな関税政策の導入と一時停止、貿易戦争の勃発と収束、ドナルド・トランプ大統領とジェローム・パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長との駆け引きなどのニュースを投資家が消化する中、株式市場はここ数週間荒れ模様だった。
月曜日の市場終了時点で、S&P500種株価指数は2月の高値から約10％下落している。
最近の市場の乱高下の中で、市場の専門家は若い長期投資家へのメッセージを明確にしている： 買い続けろ。
その理由は単純だ。定年退職などの目標まであと何十年もあるのなら、ポートフォリオは短期的な挫折から立ち直るのに十分な時間がある。株式市場が歴史的に上昇基調にあることを考えれば、今回のような急落も含め、景気後退期は株を買う絶好の機会である。
しかし、車の購入、結婚式の費用、家の頭金など、短期的な目標のためにお金を貯めているのであれば、アドバイスはより微妙になる。モーニングスターの個人金融・退職プランニング・ディレクター、クリスティン・ベンツ氏は言う。
そうすれば、「視野が狭まるリスクが高まる」と彼女は言う。「そして、口座から資金を引き出そうとしたときに、……大きな損失を被る可能性がある」。
ベンツが言う「水平線」とは、「時間的水平線」のことで、投資用語で、現在から資金を使う予定の時期までの時間のことである。貯蓄しているお金が必要になるまでの期間が長ければ長いほど、投資で取れるリスクも大きくなるという考え方だ。
今から40年後の老後のために貯蓄しているのであれば、ポートフォリオが10％や20％下落したところで、たかが知れている。同じ資金を来週の結婚式に使う予定だったとしたら、今は支払えない。
投資のプロは、短期または中期の目標のために貯蓄する場合、どこに資金を投入すべきかを次のように述べている。
短期的な貯蓄
住宅の頭金など、2～3年以内に必要なお金は、実際に損をする可能性のある投資にはふさわしくないとベンツは言う。
短期資金として最も安全な選択肢は、高利回りの普通預金口座だとベンツは言う。インフレのペースに利息が追いつかないだけで、損をするリスクはない。Bankrateによると、このような現金口座の金利は現在4％以上となっている。
マネー・マーケットや短期債券のミューチュアル・ファンド（特に国債を保有するもの）なら、同じようなリスク・プロファイルでもう少し高いリターンを得られるかもしれない、とベンツ氏は言う。
気に入った貯蓄商品を選んだら、いろいろな投資商品を組み合わせるよりも、その商品にこだわりましょう。預金証書のように、一定期間資金を固定する必要のないものを選ぶとなお良い、とベンツは言う。
「ポートフォリオの現金部分は、かなり維持費が低いはずです」とベンツは言う。「ほとんどの投資家は、CDや満期のある他の証券に手を出すことはないと思います。私は、流動性準備のためのワンストップで万能な手段として、優れた財務省証券やマネー・マーケット・ファンドが好きです」。
中期目標のための貯蓄
結婚式の日取りや、夢のマイホームを買う十分な資金がないかもしれない。しかし、例えば3年後、5年後、あるいは10年後に使えるお金が欲しいと思っているはずだ。
あまり明確な目標がない場合、ベンツは現金、短期債、中期債の組み合わせを提案する。一般的に、債券の満期日が長いほど、投資家が追加的なリスクを負う割に高いリターンを得られる。
ベンツは、個別の借用書を購入するよりも、分散された低コストの投資信託で債券を保有することを勧める。
金融のプロによれば、あなたの時間軸がどの程度不定形かにもよるが、株式もこのミックスに加えることができるという。ただ、株価が下落した場合には、計画を調整する覚悟が必要だ。
目標が明確になるにつれて、ポートフォリオを調整し、期限に近づくにつれて、資産構成を株式や中期債券から現金にシフトさせることができる。
ヴァージニア州ミッドロシアンの公認ファイナンシャル・プランナー、ダニエル・ホンスバーガー氏は、「購入時期が近づくにつれて、つまり0年から3年の範囲で、株式市場の変動に資金をさらしたくないのです」と言う。
また、資産価値を高めようとしてリスクの高い投資に傾倒したくなることもあるが、短期的・中期的な計画を危険にさらす価値はないと専門家は言う。
「カリフォルニア州コルテ・マデラを拠点とするCFP、マーカス・ホルツバーグ氏は言う。「要するに、1年以内、あるいは数年以内にお金が必要になるような目標がある場合は、投資すべきではありません。
「ボラティリティは、長期的な成長にとっては入場料ですが、短期的なニーズにとっては負債になります」とホルツバーグ氏は言う。