リタイヤをどのように迎えるべきでしょうか？
2025年10月16日のyahoo!financeの記事を読んで見ましょう。
Vanguard: Many boomers are losing the battle for retirement security. Gen Xers? Doing a bit better.
ヴァンガード：多くのベビーブーマー世代は、老後の生活保障をめぐる戦いに敗れつつあります。ジェネレーションX世代はどうでしょうか？少しは楽観的です。
バンガード社の新しい退職見通しレポートは賛否両論だ。
悪い点：ベビーブーマー世代とジェネレーションX世代は大きな問題を抱えているかもしれない。良い点：後続の世代はより良い状況にあるかもしれない。
この報告書の分析は、連邦準備制度理事会、社会保障局、保険数理士協会の死亡率表などのさまざまなデータベースの過去のデータに基づいています。
まずはあまり良くないニュースから取り上げましょう。
報告書によると、アメリカ人の約10人に6人は、退職後の経済的安定の見込みがない。現在、徐々に労働市場から外れつつある61歳から65歳の労働者のうち、退職の準備ができているのは、所得上位30%、つまり年収6万7000ドルから43万6000ドルの層だけだ。
研究者らは、残りの人々は社会保障に大きく依存しているだろうと結論付けた。そして、それは好ましいことではない。
これは、8年後に社会保障信託基金が枯渇する問題に早急に対処する必要があることを浮き彫りにしている。何の調整も行われなければ、このプログラムの基金は高齢者に給付金のわずか77%しか支払うことができないことになる。
「成功した退職の定義は人それぞれで、多様です」と、レポートの共著者であるグローバル投資家調査・政策責任者のフィオナ・グレイグ氏は述べています。「しかしながら、共通の目標は退職後のライフスタイルを維持することです。そのため、私たちは退職準備とは、退職後の支出を同等の水準で支えられるだけの資産を持つことと定義しています。」
ヴァンガードの研究者によると、次世代にとっては状況は良くなっているという。
24歳から28歳の労働者とミレニアル世代は、ベビーブーマー世代よりもはるかに退職への準備が整っていると予測されています。そして、45歳から60歳までの若いジェネレーションX世代も同様です。
なぜでしょうか？彼らは、401(k)プランなどの雇用主が提供する直接拠出型プランをより幅広く利用できるという恩恵を受けてきました。401(k)プランは、高齢労働者が働き始めた1980年代にようやく主流になりつつあり、従来の年金制度は消滅しつつありました。
さらに、若い世代はこれらのプランの新たな特徴の恩恵を受ける幸運に恵まれています。例えば、就職時の自動加入や、退職金積立額の毎年の自動増額などです。現在、直接拠出型（DC）プランの約60%が自動加入制度を導入しており、これは2006年のわずか10%から増加しています。また、約3分の1のプランではデフォルトの拠出率が6%以上となっており、DCプラン加入者の中央値は年間11%以上を拠出しています。
これは大きな変化でした。DCプランに加入している労働者は、株式市場に投資し、長期的な投資リターンの恩恵を受ける可能性が飛躍的に高いことがデータで明らかになりました。DCプランに加入している労働者の株式と現金への配分は、それぞれ推定40%と30%であるのに対し、DCプランに加入していない労働者はそれぞれ10%と80%です。
もう一つの役立つプラスは、こうしたプランにおける投資オプションとしてターゲットデートファンドが急増していることです。
ターゲットデートファンドは、今や退職後の貯蓄のスイートスポットです。ほぼすべての401(k)プランのスポンサーと、ほとんどの州の自動IRAプログラムがターゲットデートファンドを採用しています。ターゲットデートファンドでは、退職したい年を選択し、その年を冠した投資信託（「ターゲット2044」など）を購入します。ファンドマネージャーは、投資額を株式と債券（通常はインデックスファンド）に配分し、ターゲットデートが近づくにつれて、より保守的な構成へと調整していきます。
しかし、雇用主が提供する 401(k) タイプのプランを利用できない場合、全体像は特に暗いものとなり、特に中小企業で働く人や契約社員など、アメリカ人労働者の約半数はそのプランを利用していません。
DCプランに加入している労働者は、加入していない労働者に比べて、退職後の貯蓄目標を達成する可能性が2倍高く、それぞれ54%と28%です。バンガードのレポートによると、すべての労働者がDCプランに加入していれば、退職準備率は61%に上昇するとされています。
現在までに17 の州が、中小企業の従業員の退職後の貯蓄を支援するために、Roth IRA を通じて雇用主が後援する自動退職貯蓄を実施または制定しました。
「米国の退職年金制度は強固な基盤を備えており、雇用主がDCプランへのアクセスを拡大し、より強力なDCプラン設計を実施するにつれて、制度は改善し続けている」とグレイグ氏はヤフーファイナンスに語った。
なぜこのレポートはこれほど悲観的なのだろうか？バンガードの見通しは、研究者が増大する負債水準と貯蓄口座における現金中心の資産配分を考慮し、将来の経済的安定に影響を与える可能性のある住宅資産を除外しているため、より悲観的になっていると、この分析は指摘している。
研究者らは、退職を控えているベビーブーマー世代とジェネレーションX世代の多くにとって、住宅資産の活用は貯蓄不足を補うための有効な戦略となる可能性があると述べている。これらの世代の相当数の人々が、相当な住宅資産を保有している。
船を正しい方向へ導く別の方法は？
より長く働きましょう。研究者によると、2年間長く（67歳まで）働くことで、準備度がさらに13パーセントポイント上昇する可能性があるそうです。もしかしたら、働くのが好きになるかもしれません。
就労年数を2年延長することで、全世代の労働者10人に1人が退職後の生活の安定を確保できるようになります。中央値では、Z世代とミレニアル世代の労働者は支出ギャップが黒字に転じ、X世代とベビーブーマー世代の労働者は予測される支出ギャップが大幅に縮小すると予想されます。
2023年には65歳以上の人のおよそ20％が就業しており、研究者らによると、教育や健康の向上、高齢者に優しく肉体的に負担の少ない職業の増加により、この数字は今後増加すると予想される。
グレイグ氏は、「2年長く働けば、生涯貯蓄が増え、請求を遅らせることで社会保障収入が増え、退職後の資金を準備する年数が短縮される」と述べた。