投資とは、油絵の具が乾くのをじっと待つようなものです。
私も10年間じっと待っていたら、1億円が4.5億円になりました。
2025年12月6日のUSAトゥデイの記事を読んで見ましょう。
Forget meme stocks: Why ‘boring’ investing may build the most wealth
ミーム株は忘れろ：「退屈な」投資こそが最大の富を築く理由
オプション、先物、インデックス年金、ミーム株、暗号通貨、プライベートエクイティ、ボラティリティ— えっ?
こうした商品のいくつかが快適な老後生活の助けになると聞いたことはあっても、その方法がわからないという人は、おそらくあなただけではないだろうと専門家は指摘する。アドバイザーが快適な老後生活を送るための強力なツールだと断言する、かつてないほど複雑な金融商品が数多く存在するが、一部の金融専門家は、そのような商品はもう必要ないと主張している。
アメリカ人が家を「マリー・コンドウ」のように片付けるように、投資もそうすべきです。そして、多くのアメリカ人にとって、シンプルな戦略が最善であることが多いのです。
「シンプルな貯蓄と投資戦略で資産を築き、快適に老後を過ごすことは可能です」と、投資プラットフォームWealthfrontの投資調査担当バイスプレジデント、アレックス・ミシャルカ氏は述べています。「実際、シンプルであることは往々にして最も効果的なアプローチだと私は考えています。重要なのは、適切な「シンプルさ」を定義することです。」
「ちょうどいいシンプルさ」とは何でしょうか?
「眠ってはいけないが、投資においては退屈な方が良い」とコナーズ・ウェルス・マネジメントの創設者兼社長、スティーブン・コナーズ氏は語った。
ミハルカ氏は、富を築くには一貫性と規律が必要だと付け加えた。「勘だけで個別銘柄を選ぶのではなく、長期的な富を築くために、実証済みで時代を超えた原則に従うことが重要です」と彼は述べた。「市場のタイミングを計ったり、次に成功する銘柄を予測したりする必要はありません。代わりに、低コストで世界的に分散投資されたインデックスファンドに定期的に投資し、ポートフォリオのリスクレベルが自分にとって適切であることを確認することが最善策です。」
▶ ヒント：リスク許容度を判断するには、ポートフォリオの価値が20%下落したらどう感じるかを考えてみましょう。「買いの機会と捉えて資金を追加しますか、それとも不安を感じますか？不安を感じるなら、それほどリスクを負うべきではありません」とコナーズ氏は言います。
また、時間的視野に基づいて資産を配分することを忘れないようにと金融専門家は述べています。
- 緊急資金や短期目標のための貯蓄などの短期的なニーズには、競争力のある金利を支払う高利回り口座に現金を保管するのが最善です。
- 中期貯蓄の場合、米国債はより高い利回りと税制上の優遇措置を提供します。
- 長期的な目標の場合は、低コストのインデックスファンドで分散したポートフォリオを維持し、市場の変動に反応しないようにします。
コナーズ氏は、年齢を重ねるにつれて資産のバランス調整も重要だと述べた。「30代、40代なら、AI（人工知能）を活用し、より積極的に投資できます」。なぜなら、景気後退から立ち直る時間があり、まだ資産形成段階にあるからです。「50代後半、60代、あるいはそれ以上の年齢であれば、資本収益率ではなく、資本回収率に焦点を当てた投資戦略に変更するようにしてください。インカムを生み出す配当株や地方債を検討してみてください」
▶ ヒント：「ターゲット・デート・ファンド」は自動的にリバランスされます。株式と債券をバランス良く保有し、最初は積極的（主に株式保有）な運用から、時間の経過とともに徐々に保守的な運用へと移行します。
退職後の貯蓄を積むのは本当にこんなに簡単なのでしょうか?
最新のDALBARレポートを含む数十年にわたるデータは、市場のタイミングや派手な投資行動は、専門家によるものであっても、通常はS&P500指数を上回ることはできないことを示している。
さらに、かつてこうした原則で100万ドルの賭けに勝ったことのある有名な億万長者投資の第一人者ウォーレン・バフェット氏によると、多くの専門家は顧客の利益を食いつぶすような高額な手数料を請求しているという。
2007年末、バフェットはプロテジェ・パートナーズのヘッジファンド・マネージャー、テッド・セイデス氏に対し、低コストのS&P500インデックスファンドがプロテジェのヘッジファンド群よりも優れたパフォーマンスを発揮すると賭けた。バフェットのインデックス投資への賭けはあまりにも大きく、セイデス氏は年末ではなく2017年半ばに早々に賭けを諦めた。
「ウォール街の人間が高額な手数料を課して何兆ドルもの資金を運用する場合、莫大な利益を得るのは通常、顧客ではなく運用会社だ」と、バフェット氏は2016年に株主宛てのこの賭けに関する書簡で述べた。「大口投資家も小口投資家も、低コストのインデックスファンドに固執すべきだ」
なぜこんなに複雑な金融商品がたくさんあるのでしょうか?
複雑な金融商品は人々の役に立つかもしれないが、平均的なアメリカ人はそれを理解できず、結局は高くつく間違いを犯してしまうことが多いと、一部の金融専門家は述べている。
「金融業界は、隠れた手数料を伴う複雑な商品を作り出す能力があり、人々は価格設定や追跡、比較が難しい高額な商品を購入することになる」と、ハーバード大学の経済学者で『Fixed: Why Personal Finance Is Broken and How to Make It Work for Everyone』の共著者であるジョン・キャンベル氏は述べた。それでもなお、企業はこうした商品で利益を上げているとキャンベル氏は述べた。
金融の迷路は、低所得で知識の乏しい投資家が陥りがちな個人金融のミスが、富裕層のコストを低下させているため、不平等にも寄与していると、彼は述べた。最も単純な例は、当座貸越手数料やクレジットカードの延滞手数料だ。これらは企業に利益をもたらし、より資産管理が行き届いており、より裕福な傾向にある顧客への価格引き下げを可能にする。
退職後の貯蓄でさえ、混乱を招くことがあります。401 (k)、403(b)、ABLE口座、IRA（Roth型と従来型）に加え、トランプ氏の口座まで存在し、それぞれに異なる規則と限度額が設定されています。「多すぎると混乱を招く」とキャンベル氏は言います。
「金融教育と複雑さは競争であり、複雑さが勝っている」と彼は述べた。「私たちはこの複雑さを緩和し、理想的にはシンプルな商品で逆転させる必要がある」
一方、アメリカ人は自分たちにできることをコントロールし、「シンプルに、道を進み続け、気を散らさないように」すべきだとキャンベル氏は述べた。「常に新しく輝かしいものが現れますが、自分の道を進んでください。」