私は昨年から確定拠出年金の受給を開始しました。20年間の分割受給で、昨年は160万円でしたが、今年は評価額が上昇したので、200万円ほどになるとおもいます。計算方法は、残額割る残年数です。実際の受給は12月20日ごろです。
受給には費用がかかるので、私は年1回にしています。
私はサラリーマンの時、会社の確定拠出年金で積み立てていましたが、退職後は自分で運用しています。
2002年の開始以来、全額を外国株式インデックスファンド（パッシブ）で運用したおかげで、元金600万円が現在は3,773万円（昨年受給済みの160万円を合算すれば、3,933万円）に増えています。
全額を外国株式インデックスファンドに投資したことを、ギャンブルと思う人もいるかもしれませんが、その見方は誤りです。
年金は、確定拠出年金だけではありません。それ以外に厚生年金、人によっては確定給付年金等もあります。厚生年金、確定給付年金は元本確保型ですから、それに加えて確定拠出年金まで元本確保型にするのは、あまりに偏った運用で、バランスが良いとは言えません。
ところで、2002年の確定拠出年金制度開始時期においては、9割の人が銀行預金などの元本確保型を選択しました。その人たちは、今でも元金のまま増えていません。とても残念なことです。
私は子供たちに、全額を外国株式インデックスファンドで運用するように勧めています。
日本の確定拠出年金は、アメリカの401(k)を参考に設計されました。その401(k)に新たな仕組みが導入されるかもしれません。
2025年12月9日のCNBC Make itの記事を読んで見ましょう。
A tool for guaranteed income may be coming to your 401(k)—here’s what you need to know
401(k)に保証収入ツールが登場するかもしれない。知っておくべきこと
投資信託会社は、生涯にわたって保証された収入を提供するタイプの投資へのアクセスを拡大しています。
先週、投資信託会社でインデックス投資の先駆者であるバンガードは、ターゲットデート投資信託の新シリーズを発表した。これにより、株主は退職後の貯蓄の一部を使って年金を購入できるようになる。年金とは、保険会社が販売する商品で、保険契約者に一定期間にわたり一定額の定期収入を保証するものである。
ウォール・ストリート・ジャーナル紙の報道によると、この投資信託は2026年に利用可能になる予定で、401(k)などの確定拠出型年金制度内でのみ利用可能となる。
バンガードは、投資信託および上場投資信託の大手ブラックロックを含む他の金融・保険会社に加わり、年金オプションを組み込んだファンドを提供する。
「退職後の生活は万人に当てはまるものではなく、より予測可能な生活を望む人にとって、貯蓄に加えて保証された収入はさらなる安心感をもたらす可能性がある」と、バンガード・ワークプレイス・ソリューションズのマネージングディレクター兼責任者、ローレン・ヴァレンテ氏は声明で述べた。
それは魅力的に聞こえるかもしれないが、どんな種類の年金投資を選ぶにしても、事前によく調べておくのが賢明だと、ニューヨーク市のウォートン・ウェルス・プランニングの公認ファイナンシャル・プランナー、デビッド・ローゼンストロック氏は言う。
「年金は収入源を確保するための人気の方法です」と彼は言います。「しかし、年金を購入する前に、それが正しい選択肢であることを確認することが重要です。」
年金戦略があなたにとって合理的かどうかは、個人の財務状況によって異なります。大きな投資決定を下す前に、信頼できる金融専門家にご相談ください。
その間、年金に関するいくつかの基本的な質問とその回答を以下に示します。
ターゲットデートファンドとは何ですか?
ターゲットデートファンドとは、退職予定年に近づくにつれて、より保守的になる（つまり、債券の比率が高くなる）資産（通常は他の株式および債券の投資信託）を組み合わせた投資信託です。
これらは、職場の退職金口座においてデフォルトの選択肢となることが多い。米国プラン・スポンサー協議会によると、昨年時点で401(k)資産の30%以上がターゲット・デート・ファンドに投資されていた。
モーニングスターのシニアプリンシパル、ジェイソン・ケファート氏は、これらは資産配分の決定をユーザーの負担から解放するオールインワンの退職ポートフォリオとなることを目的としている、と語る。
「これらは、退職後の貯蓄をすべてそこに入れておくという発想で設計されています」と彼は言う。
年金とは何ですか?
年金とは、保険会社が発行する契約で、加入者に一定期間または生涯にわたる収入を保証するものです。年金は一括払いまたは月々の分割払いで購入できます。
年金の種類によって支払額や手数料の構造は異なりますが、一般的に、受け取る月々の収入額は、加入する金額、年金受取の延期期間、および平均余命によって決まります。
年金付きターゲットデートファンドはどのように機能しますか?
ターゲット・デート・ファンドは、「グライド・パス」と呼ばれる手法を採用しており、株式中心のポートフォリオから徐々に債券へと比率をシフトしていきます。年金型ファンドは、一定の年齢（バンガードとブラックロックのファンドではいずれも55歳）に達すると、債券ポートフォリオから保険契約へと資金の一部を移行し始めます。
そこから退職日までの間に、契約内で資金が蓄積され、最終的には資産の一定割合がファンド内に入ります。たとえば、バンガードの場合は 25%、ブラックロックの場合は 30% です。
その後、その資金を債券ポートフォリオに残すか、ファンド内の資金の額に応じた金額の生涯にわたる保証された収入源を提供する年金に変換するかを選択できます。
これらのファンドの魅力は何でしょうか?
ケファート氏によると、一部の年金、特に変動金利で運用され、価値が変動する投資対象を保有する年金は、一般投資家にとって理解しにくい場合があるという。しかし、ターゲット・デート・ファンドで提供される年金のモデルは比較的シンプルだと彼は言う。
「ポートフォリオの25％か30％を一括で私たちに預けていただくと、その金額を残りの人生にわたって毎月お支払いします」と彼は言う。
投資家の中には、社会保障に加えて生涯にわたる収入源が保証されていることで、心の平穏と柔軟性が得られる人もいるとケファート氏は言う。
「退職後の毎月の支出がどの程度になるかしっかり把握し、社会保障と年金でそれを賄うことができれば、ポートフォリオの残りの部分で柔軟性が得られます」と彼は言う。
ケファート氏は、残りの資産を使って退職後の収入を増やしたり、死んだときに残したり寄付したりできるようにすることもできる、と語る。
また、年金の支払いで退職後の生活費が完全にカバーされない場合でも、収入の少なくとも一部が保証されていれば、主に投資からの引き出しで生活費を賄うプレッシャーが軽減される可能性があるとローゼンストロック氏は言う。
「年金は、老後の費用を賄うための保証された収入源を求める、非常に保守的でリスクを嫌う退職間近の個人にとって意味があるかもしれない」と彼は言う。
どのような年金リスクに注意すべきでしょうか?
専門家によれば、所得保証の見通しにはいくつかのトレードオフが伴うという。
ケファート氏は、年金保険では価格が大きな懸念事項だが、投資信託を通じて購入する場合は販売員に支払われる手数料がないので、それほど懸念事項ではないと語る。
ただし、すべての年金には手数料とリスクが伴い、保険会社はそれを支払額に織り込んでいます。この点については金融の専門家に相談するのが賢明です。
年金投資を検討している方にとって、もう一つ考慮すべき点は流動性です。年金に加入すると、契約で預けたお金はもはやあなたのものではなくなります。収入を得ている期間中（6ヶ月でも30年でも）にあなたが亡くなった場合、相続人があなたに代わって毎月の年金を受け取ることはできなくなります。
「一生涯続くキャッシュフローを得られますが、ポートフォリオの一部を手放すことになります」と、モーニングスターの個人金融・退職プランニング担当ディレクター、クリスティン・ベンツ氏は言う。「株式や債券に投資する場合はそうではありません。」
株式や債券のポートフォリオからの引き出しに頼って退職資金を賄うことには、それなりの課題が伴います。予想よりも低い利回りしか得られなかったり、予想以上に支出が増えたりすると、人生の終わりに近づくにつれて資金が底を尽きてしまうかもしれません。
しかし、株式と債券のポートフォリオは時間の経過とともに価値が上昇し、物価上昇を相殺するリターンをもたらす可能性があるとローゼンストロック氏は言う。「年金ではインフレに対する保護は得られません」と彼は言う。
ローゼンストロック氏は、投資の一部を年金に投資するよりも、自分の投資に完全に集中した方がより良い結果が出るかもしれないと指摘する。「年金がもたらす安全性は、他の投資オプションよりも長期的なリターンが低いという代償を伴う可能性があります。」
それでも、同氏や他の専門家は、年金給付の水準と継続性が退職後の計画にとって合理的であれば、そのトレードオフは価値があるかもしれないと述べている。