リタイヤ後はどのように貯えを引き出したらよいのでしょうか？
私は、基本的に厚生年金、確定給付年金、確定拠出年金で生活ができるので、金融資産はほぼ全額を、SPYやVOOなどの株式ETF、低コストインデックスに投資することによって、毎年約10～15％のリターンを得ています。
2025年12月12日のInvestopediaを読んで見ましょう。
Retiring Next Year? Use This Withdrawal Rate Instead of The 4% Rule, New Report Finds
来年退職？4％ルールの代わりにこの引出率を活用すべき、と新レポートが発表
重要なポイント
- モーニングスターの新たな分析によれば、3.9%の初期引出率であれば、退職者が30年間の退職期間中に資金が尽きる可能性は低いという。
- 社会保障の受給を70歳まで延期すると、生涯の退職所得を大幅に増やすことができますが、一時的な支出削減やつなぎ戦略が必要になる可能性があります。
退職後の貯蓄は済ませてきましたが、老後に備えて貯金をどう使い切るか計画はお持ちですか?
新しいレポートによると、モーニングスターは将来退職する人に対して、最初の年にポートフォリオの3.9％を引き出し、その後は毎年インフレに合わせて調整することを推奨している。
研究者らは、ポートフォリオが30%から50%の株式で構成され、残りが債券と現金であると仮定した場合、3.9%の開始引出率で30年間の退職期間にわたって成功する確率が90%であることを発見した。
では、退職者にとってこれは実際どのように見えるのでしょうか?
約100万ドルを貯蓄している人は、初年度に39,000ドルを引き出すことになります。インフレ率を2.46%と仮定すると、翌年には39,959ドルを引き出すことになります。
退職者はその後も毎年インフレ率に応じて引出額を調整し続けることになります。退職期間が30年続いた場合、10回中9回のシナリオで少なくともいくらかのお金が残ることになります。
このガイドラインは経験則としては役立つかもしれないが、出発点として使うべきであり、税金や投資手数料などの要素が投資収益をさらに減らす可能性があると研究者らは指摘している。
たとえば、退職金の大半をRoth IRAに預けて低コストのインデックスファンドに投資している人は、主にアクティブ運用ファンドに投資されている従来の 401(k) を利用している人に比べて、引き出し時に手放すお金が少なくなります。
これは、Roth IRAからの投資収益の引き出しは非課税であるためです。一方、従来の401(k)では、投資収益と拠出金の両方に対して通常の所得税を支払う必要があります。
社会保障を忘れないで
社会保障が退職後の収入に与える影響も考慮しながら、 退職後の戦略を総合的に検討する必要があります。
モーニングスターのレポートによると、3.9％の引出ルールを厳守し、社会保障の受給を70歳まで遅らせる人は、生涯支出総額が最も高くなることになる。
理想的には、人々は70歳で社会保障を受け取り、それまで働き続けることになるが、それが選択肢にない場合、研究者らは、1960年以降に生まれた人々の完全退職年齢である67歳と70歳の間に経済的な「橋渡し」を築くためのいくつかの提案をしている。
- 3年物インフレ連動国債（TIPS）ラダーを作成する：この戦略では、貯蓄から3年分の年間支出を引き出します。そして、その資金を3つのTIPSに分割し、それぞれ68歳、69歳、70歳で償還されるようにします。
- 必要に応じて、3年間はインフレ調整を回避します。ポートフォリオの3.9%に加え、社会保障から毎年受け取ると予想される金額を引き出します。ただし、67歳から70歳までのいずれかの年にポートフォリオの年間リターンがマイナスになった場合は、翌年のインフレ調整を回避します。
- 退職後の支出を一時的に減らす：この方法では、70歳になるまでは、退職後の支出を予想額の一部（80%）に制限し、市場が低迷した後のインフレ調整は行いません。まず、ポートフォリオの3.9%に、社会保障から毎年受け取ると予想される金額を加算します。そして、その金額に0.8を掛けると、この方法での年間支出額が算出されます。
退職時の引き出しに関する 4% ルールとは何ですか?
4% ルールとは何ですか?
4%ルールとは、退職金の引出に関するガイドラインで、退職者は最初の年に退職金口座の4%を引き出し、毎年インフレ率に合わせて金額を調整することを推奨しています。この戦略は、投資収益を頼りに利息と配当金による安定した収入源を確保することで、約30年間資金を維持することを目的としています。しかし、このルールは、長期間にわたって収入を必要とする早期退職者には適さない可能性があります。
ビル・ベンゲン氏のような一部のファイナンシャルアドバイザーは、ほとんどのシナリオにおいて5%が実現可能だと考えていますが、一方で3%の方がより安全な引出率だと提唱する人もいます。実際には、4%ルールの有効性は、個々の状況や市場状況によって異なる場合があります。
重要なポイント
- 4% ルールは、最初の年に退職貯蓄の 4% を引き出し、その後は毎年インフレに合わせて調整し、理想的には 30 年間継続することを推奨する退職ガイドラインです。
- もともとファイナンシャルアドバイザーのビル・ベンゲン氏によって考案された 4% ルールは、厳しい経済期間を含む過去の市場データに対してテストされ、比較的安定していると考えられています。
- 専門家らはその有効性について議論しており、ある条件下では5％の引き出し率が実現可能かもしれないと示唆する人もいる。
- このルールはバランスの取れたポートフォリオを前提としていますが、退職者は個人の状況や市場の変化に基づいて配分を調整する必要がある場合があります。
- 4% ルールはシンプルで予測可能ですが、厳守する必要があり、早期退職やライフスタイルに大きな変化がある人には適さない可能性があります。