◎今日のテーマ：インデックスファンドの検討３

コストとボリューム

現在販売されているインデックスファンドを検討します。私の重視する項目は信託報酬（管理運用費用）と純資産総額です。

長期投資なら信託報酬が低いこと

私の運用方式は、10年、20年にわたる長期投資ですから信託報酬が大事です。現在、先進国株式 インデックスファンド信託報酬は、ネット証券では0.1％、対面証券では0.5％の攻防になっていますが、アクティブファンドでは2%程度のものもあります。

20年運用したときの差

これらのファンドで20年間運用したら、個人投資家はどれほど損をするのでしょうか。信託報酬0.1%の場合は2.02％ですから、100万円預けると20年後には2万円のコストが発生します。同様に信託報酬1.0%の場合には22万円、信託報酬2.0％の場合には49万円損をすることになります。信託報酬が0.2%で、高すぎるから駄目だとは言いませんが、0.5%にもなれば、できれば低コストの商品を探したいものです。

期間（年）	信託報酬0.1%	信託報酬1.0%	信託報酬2.0%
1	0.10%	1.00%	2.00%
2	0.20%	2.01%	4.04%
3	0.30%	3.03%	6.12%
4	0.40%	4.06%	8.24%
5	0.50%	5.10%	10.41%
6	0.60%	6.15%	12.62%
7	0.70%	7.21%	14.87%
8	0.80%	8.29%	17.17%
9	0.90%	9.37%	19.51%
10	1.00%	10.46%	21.90%
11	1.11%	11.57%	24.34%
12	1.21%	12.68%	26.82%
13	1.31%	13.81%	29.36%
14	1.41%	14.95%	31.95%
15	1.51%	16.10%	34.59%
16	1.61%	17.26%	37.28%
17	1.71%	18.43%	40.02%
18	1.82%	19.61%	42.82%
19	1.92%	20.81%	45.68%
20	2.02%	22.02%	48.59%

■先進国株式 インデックスファンド信託報酬ランキング

信託報酬0.2%以下なら合格

5位までは信託報酬が0.1%～0.2％の間にありますから、候補として有望です。

ニッセイは1000億円超

残る項目は純資産総額です。1位のニッセイ外国株式は1000億円を超えて他を圧倒しています。このファンドの設定日は2013年12月10日で、当時、信託報酬の圧倒的な安さに驚いたものです。その後他社が追随して来て差が無くなって来ましたが、先行者利得の効果があって純資産総額は1位のままです。

追いかけるるeMAXIS Slim

現在eMAXIS Slim先進国株式が、急追しているので当面この2商品の競争が続くでしょう。なお11位の「eMAXIS先進国株式」は似たような名前ですが、「Slim」が入っていることがポイントです。

ＳＭＢＣ日興証券株式会社、野村證券は問題外

9位のSMTグローバル株式は、純資産総額が大きいのですが、ＳＭＢＣ日興証券株式会社 等の販売力が強いからでしょう。また、私は野村證券に口座を持っていますが、「野村（Funds-i）外国株式」は信託報酬が0.55%なので、購入する気にはなれません。

順位	ファンド名（略称）	信託報酬（税抜）	純資産総額（億円）
1	＜購入・換金手数料なし＞　ニッセイ外国株式	0.109%	1,095
1	eMAXIS Slim先進国株式	0.109%	336
3	i-SMTグローバル株式	0.190%	1
3	iFree外国株式	0.190%	19
5	たわらノーロード先進国株式	0.200%	296
5	Smart-i先進国株式	0.200%	6
7	iシェアーズ先進国株式	0.375%	9
8	外国株式インデックスe	0.500%	153
9	SMTグローバル株式	0.500%	649
10	野村（Funds-i）外国株式	0.550%	108
11	eMAXIS先進国株式	0.600%	357