＜昨日の続き＞
金融庁のアンケート調査
2019年、金融庁はリスク性金融商品販売に関し、顧客ロイヤルティを数値化した指標等も活用した顧客アンケート調査を実施しました。その内容を確認しています。
郵送調査の対象者（インターネットに馴染みがない60歳以上の個人）とインターネット調査における60歳以上の対象者の回答を比較したところ、郵送調査の回答者の数値は以下の特徴ありました。
3．「取組方針」・「自主的なＫＰＩ」を知った手段は、新聞や金融機関の担当者から情報を入手する割合が高い
昨日のに続き、今日は、投資信託のリスク・リターンです。
◎投資信託のリスク・リターン
(注) リスクは、過去５年間の月次リターンの標準偏差（年率換算。一部日次リターンを使用）。リターンは、過去５年間のトータルリターン（年率換算）。
野村證券
- 2019年3月末時点で、預かり残高上位20銘柄を対象(設定5年以上)
- ファンドラップ専用投信、上場ETF、上場ETF、上場REIT、公社債投信、私募投信等は除く
- リターンは過去5年間のトータルリターン(年率換算)を使用
- リスクは、過去5年間の月次の標準偏差(年率換算)を使用
リスク・リターン
リスクとリターンの関係でいうと、リスクが15.64％、リターンが8.1％ですから「8.1+15.64＝プラス23.74％～8.1－15.64＝マイナス7.54％に収まる確率は約68％」「8.1＋15.64✖2＝プラス39.38％～8.1－15.64✖2＝マイナス23.18％に収まる確率は約95％」ということになります。
野村の上位はすべてアクティブファンド
野村證券の2019年3月末時点残高上位10位は次の通りです。
- 野村インド株投資
- フィデリティ・USリート・ファンドB(為替ヘッジなし）
- UBS世界公共インフラ債券投信(通貨選択型）円コース(毎月分配型）
- マイスト－リー分配型(年6回)Bコース
- 野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信(米ドルコース）毎月分配型
- 国債アジア・リート・ファンド(通貨選択型)インド・ルピーコース(毎月決算型）
- netWINゴールドマン・サックス・インターネット戦略ファンドBコース(為替ヘッジなし）
- スパークス・新・国際優良日本株ファンド
- 野村テンプルトン・トータル・リターンDコース
これらのコストを少し見てみましょう。
野村インド株投資：購入時手数料3.3％、信託報酬2.2％
野村インド株投資のコストは次の通りですが、とっても、高いですね。
- 購入時手数料 ：購入価額の3.3％（税抜3.0％）
運用管理費用（信託報酬）：純資産総額に年2.2％（税抜年2.0％）
UBS銘柄は購入時手数料3.3%、信託報酬0.968%
UBS世界公共インフラ債券投信(通貨選択型）円コース(毎月分配型）は以下の通りです。普段、インデックスファンドしか見ていないので、驚異的な高さです。
- 購入時手数料：基準価額の3.3%（税抜3.0%）
- 信託財産留保額：基準価額の0.3%
- 運用管理費用（信託報酬）：純資産総額に対して年率0.968%（税抜年率0.88%）
大和証券
リスク＝過去5年の月次リターンの標準偏差（年率換算）
リターン＝過去5年のトータルリターン（年率換算）
リスク微減はアクティブなら無関係
リスクは、2018年の14.15％から13.21％に微減しました。しかし私は、アクティブ運用をするわけではなく、日米などの代表的インデックスファンを持つだけなので、リスクを気にかけることはほとんどありません。
大和は毎月分配型ばかり
大和証券の残高上位20銘柄は、次の通りです。毎月分配型がずらっと並んでします。
| 銘柄名 | |
| 1 | ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）為替ヘッジなし |
| 2 | ダイワ・グローバル債券ファンド（毎月分配型） |
| 3 | 短期豪ドル債オープン（毎月分配型） |
| 4 | ダイワ日本国債ファンド（毎月分配型） |
| 5 | 通貨選択型Ｊリート・ファンド（毎月分配型） ブラジルレアルコース |
| 6 | ダイワＪ-ＲＥＩＴオープン（毎月分配型） |
| 7 | ダイワ米国株ストラテジーα（通貨選択型）-トリプルリターンズ-ブラジル・レアル・コース（毎月分配型） |
| 8 | カナダ高配当株ツインα(毎月分配型) |
| 9 | ダイワ・ブラジル･レアル債オープン（毎月分配型） |
| 10 | ダイワ世界債券ファンド（毎月分配型）「愛称：ワールドプライム」 |
| 11 | ダイワ日本好配当株ファンド |
| 12 | ダイワ・スイス高配当株ツインα(毎月分配型) |
| 13 | ダイワ・ダイナミック・インド株ファンド |
| 14 | アクティブ・ニッポン 「愛称：武蔵」 |
| 15 | ダイワ・グローバルＲＥＩＴ・オープン（毎月分配型）＜愛称：世界の街並み＞ |
| 16 | ダイワ・インデックスセレクト 日経225 |
| 17 | ストック インデックス ファンド２２５ |
| 18 | ダイワ外国債券ファンド（毎月分配型）－ダイワスピリット－ |
| 19 | netWIN ゴールドマン・サックス・インターネット戦略ファンドB コース（為替ヘッジなし）＊ |
| 20 | ニッポン中小型株ファンド |
購 入 時 手 数 料3.3％、信 託 報 酬 1.672％
コストは、一番上のダイワ米国リート・ファンド（毎月分配型）為替ヘッジなしについてみると以下の通り、とっても高いです。
- 購 入 時 手 数 料 ：3.3％（税抜 3.0％）
- 運 用 管 理 費 用（ 信 託 報 酬 ）：年率 1.672％（税抜 1.52％）
SBI証券
リスクは25％減を覚悟すればよい
リスクは、2018年の15.0％から14.7％に微減しました。リスクは概ね15％ですから、95％の確率でいうと、その2倍の30％を覚悟しておけばよいと思います。しかし、リターンは通常5％程度はあるので、25％程度かも知れません。
楽天証券
コロナショックでリスクは上昇
上から順番に、2018年、2019年、2020年です。目盛りが年によって動いていますが、リスクは通常15％程度のようです。ただし、2020年はコロナショックのために変動が激しかったので、リスクも17％に上昇しました。
残高上位20銘柄
2位、3位はインデックスファンド
対面証券会社である野村、大和はすべてアクティブ・ファンドでしたが、ネット証券会社のSBI証券、楽天証券は、2位、3位にインデックスファンドが入っています。
- ひふみプラス
- ＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド
- ニッセイ日経225インデックスファンド
- フィデリティ・USリート・ファンドB（為替ヘッジなし）
- SMT グローバル株式インデックス・オープン
- 世界経済インデックスファンド
- ワールド・リート・オープン（毎月決算型）
- ブラジル株式ツインαファンド（毎月分配型）ツインα・コース
- ラサール・グローバルREITファンド（毎月分配型）
- 楽天USリート・トリプルエンジン（レアル）毎月分配型
- ニッセイグローバル好配当株式プラス（毎月決算型）
- 日本株アルファ・カルテット（毎月分配型）
- 明治安田J-REIT戦略ファンド（毎月分配型）
- eMAXIS 新興国株式インデックス
- ダイワJ-REITオープン（毎月分配型）
- グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
- 楽天資産形成ファンド
- みのりの投信
- キャピタル世界株式ファンド
- 好配当グローバルREITプレミアム・ファンド 通貨セレクトコース