投資して成果現れるのは、油絵の具が乾くのを見ているように退屈なものだそうです。
しかし、若者、投資初心者は退屈な投資信託等に投資したくない傾向があります。それでも、結局はS&P500のETFやインデックスファンドに投資するのが最善の方法です。
2024年9月16日のCNBC Make itの記事を読みましょう。
Young, rich investors are making 2 key mistakes, says CFP and financial psychologist: They’ll ‘learn the hard way’
若い金持ち投資家は2つの重要な間違いを犯している、とCFPと金融心理学者： 苦労して学ぶ
富を築きたいのなら、伝統的な投資方法では無理だ。
2024年バンク・オブ・アメリカ・プライベート・バンク・スタディ・オブ・アメリカン・富裕層調査によると、21歳から43歳で投資可能な資産が300万ドル以上ある人のうち、株式や債券で平均以上のリターンを得ることが可能だと答えた人はわずか28％だった。
44歳以上ではその逆で、72％が古典的な投資法で十分だと答えている。また、それ以上の世代では84％が、国内外を問わず株式が数ある資産クラスの中で最も投資拡大の機会をもたらすと見ている。
もちろん、株式の保有は何世代にもわたって米国人の富を築いてきた。過去100年ほどの間、米国株式市場全体のリターンは、配当金を再投資したと仮定して年率約10％であった。
しかし、若い富裕層投資家にとっては、株式は不動産、暗号通貨、未公開株、企業への直接投資など、他の7種類の投資に次ぐものである。
クレイトン大学の公認ファイナンシャル・プランナーで金融心理学の教授であるブラッド・クロンツ氏は言う。
「基本的に、年配者ほど正確なリストを持っています。「私が行った研究はすべて、年を取れば取るほど、お金に関する信念が健全であることを示している。
クロンツ氏によれば、若い富裕層投資家も一般の投資家と同じような認知バイアスの犠牲になっている可能性があり、それがリターンの最大化を妨げている可能性があるという。従来の常識を無視すること、そして独占性を優先することだ。
若者は「何千年もの間」伝統的なアドバイスを無視してきた
一般的に、若い投資家が資産レベルに関係なく、上の世代とは異なる道を歩みたがるのは驚くべきことではない。
「従来の常識に逆らいたいという欲求は、本当に重要な発達段階です」とクロンツは言う。「ソーシャルメディア上の若者たちは、（伝統的な投資アドバイスは）もうやり方が違うと言っています。何もかも変わってしまった。これは何千年もの間、人々が言い続けてきたことなのです」。
年配の投資家は株式によるリターンを好む傾向がある。加えて、彼らの多くは、富を築くための新しい、より速く、より良い方法を見つけようとして、そして失敗したのだろう。
もし20代の頃にこの質問をされたら、デイトレードと答えたかもしれません。
暗号通貨は、一部の投資家にとっては目を見張るようなリターンをもたらす一方で、極めて不安定な資産に投機した他の投資家のポートフォリオを崩壊させた。
「投資に対する試行錯誤のアプローチに関しては、本当に長期戦になります。「暗号や代替資産についての話を聞くと、それは短期決戦的な考え方だ。彼らはおそらく、より早くお金を稼ぐことに興味があるのでしょう」。
私たちは本質的にステータスに執着している
アメリカの若い富裕層が好んで投資するもう一つの共通点、それは独占性だ。
不動産、プライベート・エクイティ取引、企業への直接投資はすべて、ほとんどの個人投資家が持っていないレベルの現金を必要とする。例えば、投資用不動産を購入するには頭金が必要だ。また、プライベート・エクイティ・ファンドを購入するには、一般的に20万ドル以上の所得があるか、100万ドル以上の純資産があることを意味する認定投資家になる必要がある。
このような投資は、誰もが買えるものよりも優れているに違いない、そうでなければ投資するのはそれほど難しいことではないだろう、という考え方がある。しかし、それは必ずしも真実ではない。
わずか数ドルとわずかな手数料で、上場投資信託の形でS&P500（米国株式市場全体の指標）へのエクスポージャーを買うことができる。
そうすることで、過去30年にわたって米国の住宅用不動産市場を圧倒してきたインデックスを買うことになる。労働統計局によれば、中小企業に投資するよりもはるかにリスクの少ないものを買うことになる。
プライベート・エクイティ・ファンドが長期的に公開株をアウトパフォームする傾向があるかどうかについては、さまざまなデータがあるが、一般的に、プライベート・エクイティ・ファンドに投資する特権のために法外な手数料を支払わなければならない。
多くの場合、年間投資資産の1.5％から2％、さらに一定の基準を超える年間利益の20％を支払うことになる。投資手数料が長期的なリターンにどの程度食い込むかを考えると、これは特にリスクの高い動きだ。
不動産、プライベート・エクイティ、中小企業への投資が必ず失敗する、あるいは株式市場を下回るというわけではない。しかし、ある投資を他の投資より好む理由を認めることは重要だ、とクロンツは言う。
「私たちは本来、自分の地位に執着するものです。「それを否定することは、あなたが心理的に未熟であることを意味します」。