私の連れ合いは、株価が暴落した時には売ろうとし、株価が上がり出すと買い始めました。
しかし、私の連れ合いだけでなく、初心者はこのような間違いを犯しやすいものです。
日本人だけでなく、アメリカ人も同じです。
2022年8月1日のCNBC Make itの記事を読んで見ましょう。
65% of Americans are doing ‘the exact opposite of what they’re supposed to,’ says investing expert—here’s what to do instead
投資専門家によると、アメリカ人の65％は「すべきことと正反対のことをしている」とのこと。代わりにすべきことは次のとおりです。
もしお気に入りのお店が13%オフのセールをしていたとしたら、きっとショッピングカートに商品を入れるでしょう。しかし、多くのアメリカ人と同じように、株を買うとなると、値下げにそれほど興味がないかもしれません。
米国株式市場全体の一般的な指標であるS&P500は2022年に13%下落しているが、人々は割安な価格で株式を買い増しているわけではない。アリアンツ・ライフの最新調査によると、アメリカ人の4人に1人だけが株式市場への投資に適した時期だと回答し、65%は投資損失への懸念から、必要以上に多くの資金を市場に投入していないと回答している。
こうした懸念は、まったく根拠がないわけではない。どんな投資にも下落の可能性があり、投資損失は、特に短期的に投資収入で生活することを計画している人にとっては、大きな痛手となり得る。
しかし、何年も先の目標のために投資しているのであれば、恐怖心から市場から資金を遠ざけるのは大きな間違いだと、アリアンツ・ライフの消費者インサイト担当副社長ケリー・ラヴィーンは言う。
「市場が好調な時は、人々は資金を投じます。不調な時は、資金を投じません」と彼は言う。「本来あるべき姿とは全く逆のことをしているのです。」
投資の専門家が、状況が恐ろしく見えても、今は資金を市場から遠ざけておくのは賢明ではないと言う理由は次の通りです。
若い投資家：時間はあなたの味方です
市場の落ち着くのを待って、資金を保有しているかもしれません。しかし、退職を間近に控えている場合を除き、投資家として最も貴重な資産である「時間」を犠牲にしていることになります。
「若いほど、市場に長くいる必要がある」とラヴィーニュ氏は言う。投資目標から遠いほど、ポートフォリオが市場の下落から回復する時間が増えるからだ。そして、市場の長期的な上昇傾向を考えると、より早く投資を始め、継続することが複利のリターンを最大限に活用することを意味する。
67歳で退職予定の22歳の女性が、最初に1,000ドルを株式市場に投資し、その後毎月100ドルずつ投資するとします。CNBC Make Itの複利計算ツールによると、彼女のポートフォリオが年間7%の利回りを生むとすれば、退職時には約40万5,000ドルの資産が手に入ることになります。しかし、彼女が投資開始からわずか5年後、他の条件が同じであれば、彼女の資産総額は28万ドルにまで急落します。
市場のタイミング：「上昇局面を逃すことになるだろう」
「でも待って」とあなたは思うかもしれません。「5年も待って資金を回収するなんて無理。市場が底を打って、そこから上昇局面へ戻るまで待つだけだ。」
問題はここにあります。長期的な利益を得るには、市場が最も好調な日に投資する必要があるのです。そして、そうした好調な日は、しばしば最も不調な日の直後に訪れます。
2021年12月31日までの20年間で、S&P 500指数は年率9.52%のリターンを記録しました。JPモルガンの分析によると、この期間から最も好調だった10日間を除くと、リターンは5.33%に低下します。この期間、市場で最も好調だった日のうち7日間は、最も不調だった10日間のうち1日間の2週間後に発生しました。
「この下落の底がどこなのかは全く分かりませんが、市場に資金を投入しなければ上昇局面を逃してしまうことはほぼ確実です」とラヴィーンは言う。「市場が反転し始めた時に参入していないことが、最悪の事態です。」
市場が低迷しても継続して投資する
ポートフォリオのページに大きな赤い数字が並ぶのは、誰にとっても嬉しいものではありません。しかし、幅広く分散されたポートフォリオで長期投資をしているのであれば、必ずしも悪いことではないと、サウスカロライナ州マートルビーチにあるリバーベンド・ウェルス・マネジメントの創業者で、公認ファイナンシャルプランナーのジェレミー・フィンガー氏は言います。
「市場がどんどん下がって、どんどん下がってほしい。そうすれば、本当に安い価格で買えるんだ」と彼は言う。「そして、もし魔人のように指を鳴らすことができたら、引退直前に市場が上昇することを望むはずだ」
株式市場を魔法のようにコントロールできる人はいませんが、投資家として市場の変動にどう対応するかはコントロールできます。市場の動向に振り回されないための一つの方法は、一定の間隔で一定額を投資することです。ドルコスト平均法と呼ばれるこの戦略は、株価が安い時には多く買い、高い時には少なく買うことを事実上保証します。つまり、安く買って高く売るということです。
現在、市場は「安値で買う」方向に傾いていると、CFPでGig Wealthyの創設者であるアーロン・クラーク氏は指摘する。「今後30年間の投資にとって、絶好のエントリーポイントです」と彼は言う。「もしもう少し下がっても大丈夫です。投資するにはさらに良いタイミングになるでしょう。」