バフェットが遺言で推奨

アメリカの投資家、ウォーレン・バフェットは自分の遺言を公開しています。その中に以下の記述があります。

「プロでない投資家には、私の遺言と同じことをアドバイスします。『10％を短期国債に、90％を非常に低コストのS＆P500（バンガード社を勧めます。）のインデックスファンドに投資することです。』」

この記述の中で、S＆P500（バンガード社を勧めます。）とありますが、VOOのことを指しています。

私も、連れ合いも、最近追加購入している銘柄はVOOだけです。

VOOを考える前に、アメリカのETF市場における順位を確認しましょう。

アメリカETF上位１０銘柄(２０２１年３月１６日）

ティッカー	銘柄名	純資産総額(百万㌦）	純資産総額(兆円）１０９円/ドル
SPY	SPDR S&P 500 ETF	$337,153	36.7
IVV	iShares Core S&P 500 ETF	$260,602	28.4
VTI	Vanguard Total Stock Market ETF	$224,397	24.5
VOO	Vanguard S&P 500 ETF	$203,979	22.2
QQQ	Invesco QQQ	$152,555	16.6
AGG	iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF	$84,501	9.2
IWM	iShares Russell 2000 ETF	$75,163	8.2
IJR	iShares Core S&P Small-Cap ETF	$72,546	7.9
VTV	Vanguard Value ETF	$72,494	7.9
BND	Vanguard Total Bond Market ETF	$70,310	7.7

QQQが８位から５位に上昇

４位までの順位は３年前と変わりませんが、QQQが８位から５位に上昇しました。QQQはナスダック指数連動のETFです。GAFAMT（グーグル・アップル・フェースブック・アマゾン・マイクロソフト、テスラ）の株価上昇が、ナスダック指数を押し上げています。

さて、ウォーレン・バフェットだけでなく、マスコミでもVOOを勧めているようです。２０２１年３月６日のヤフー・ファイナンスの英文の記事をもとに勉強しましょう。以下は拙訳です。

もし個別株式を選ぶのが嫌なら、VOOなどの市場ETFに投資しなさい

もし個別株式を選んでお金を増やすことに興味がないなら、バンガードS&P500（ニューヨーク証券取引所アーカのVOO）が良い選択です。

VOO以外超低コストの上場投資信託（ETF）を選ぶことが次善の策です。このETFは基本的にマーケットに連動します。

もちろん個別株式を選ぶことにはとても明確な利点があります。主な利点は何でしょうか？市場より高いリターンです。実際に、VOO ETFの上位１０銘柄の個別株式を選んで、もし、より良くはなくても、同等の成果を得ることはできるでしょう。今はオンラインを使って無料で株式を買うことができるので、少し良い成果を得られるでしょう。

しかし、VOOを買う利点は、特定の銘柄を選ばなくてよいことです。これが分散の理屈です。ETFの中に株式をたくさん持つことによって、株式選択を心配する必要が全くないのです。

VOOとマーケット・インデックス・ファンドの利点

ウォーレン・バフェットが１９９６年の年次総会で指摘したように「分散は無知に対する防御だ。」バフェットは悪口を言っているのではありません。もし会社を分析する方法を知らないのなら、分散が良いのです。

それがVOOを保有する主なメリットです。VOOはS&５００のすべての株式を網羅しています。年間のコストはたったの３ベーシス・ポイント、つまり、０．０３％です。ということは、１万ドル投資するごとに、バンガード社は約３ドルの手数料を取ります。純資産額を日々計算する際にそのお金を徴収しますので、自分の口座から出ていくことを見ることはありません。

VOOの場合、受け取るリターンは株式市場の一般的リターンになります。例えば、過去１年間(３月３日現在）でVOOは２５．１８％上昇しました、年初来の累積では３．３９％上昇しました。過去５年間では９４．２４％の上昇でした。これは年率１４．２％の複利の平均リターンを表します。

それに加えて、ETFは４半期ごとの分配金を支払います。現在の予想配当利回りは１．６０％です。これは過去５年間の平均配当利回りより少し低くなっています。

この結果、分配金を含めて、投資家はVOOを持っていれば２倍以上にすることができました。もちろんこれが続くという保証はありません。しかし、このことは株を持った方が良いという良い宣伝になるでしょう。

投資初心者が株式市場でできる最も実践的なことの一つは、給料ごとに一定金額をVOOなどのETFに投資することです。長い間に株式市場は上昇し、ファンドに投資した金額よりも高い価値を付けるでしょう。

強気相場の時にはそうなります。しかし弱気相場の時は、投資家はじっとして動かず、我慢して投資を続ける必要があります。こうすることで投資の平均コストを、長期的に引き下げることができます。

言い換えると、この方法は長期投資の場合うまくいく投資方法なのです。毎年、税の申告に必要な長期と短期のキャピタル・ゲインを、ファンドは発表します。このことは、ファンドからの買収、追加、削除、分社化によって起こります。これを避ける方法の一つは、IRAや４０１－Kなどの非課税口座で投資を続けることです。

最後に、分配金は現金で支払われます。これは貯めておくか、再投資してもっと株を買うための現金として使うことができます。あるいは、毎年口座から税金を支払うためのお金として使うこともできます。

そこで結論です。もし、投資資産を分散化させ、個別株式を選びたくないのであれば、VOOを買いなさい。こうすればファンドの上位１０銘柄株式を単純に買うのに次ぐベストな方法になります。