１１月はつみたてNISAで３３，０００円を購入した以外は変更がありません。

連れ合いのポートフォリオは激変

連れ合いのポートフォリオは、

• S&P500（VOO、SPY）：56％
• 外国株式：３％
• USMMF：１％
• 国内株式(特定口座、NISA）：３９％

です。しかし、十数年前までは、

• 銀行預金：８１％
• 従業員持ち株会で湖入下個別株式：9％

でした。

宝くじを買う人の気持ちが分からない

そして、時々宝くじを買っていました。私が還元率の話を繰り返すことによって、宝くじは一切買わなくなりました。２０２０年度の還元率は以下の通りです。

• 宝くじ：４７％
• サッカーくじ：５０％
• 中央競馬：７５％
• 競艇：７５％
• 競輪：７５％

競馬などには当たり外れ以外の楽しみも

この数字を見ると、かなりの人は宝くじを買わなくなると思います。一方、中央競馬などを楽しむ人たちは、７５％という還元率を知っているようです。ただの勝ち負けだけではなく、競馬はいろいろな楽しみがあるので、その楽しませてくれたサービス料を支払っているようです。

株式ETFの過去５年平均の還元率は以下の通りです。

• SPY(アメリカSPDRのS&P500のETF)：　１１８％
• 1306（TOPIX連動型上場投資信託(ETF))：１０８％

１００％を超えていますので、平均的には儲かるということです。ただし、これは平均ですから、損をする人もいれば、大儲けする人もいます。

株式ETFだけだと物足りない？

株式ETF自体は、一度買ってしまえば、その後の売り買いは必要ありませんから、退屈に思う人もいるかもしれませんが、株式ETFを取り巻く、主要企業の業績、中央銀行の金融政策、政府の財政政策、為替レート、新型コロナウイルスなど、興味あふれる要素がたくさんありますから、私は飽きることがありません。

コア・サテライト投資

それでも、株式ETFだけでは退屈だから、どうしても他の面で楽しみたいのであれば、コア・サテライト投資という方法で楽しむことができます。

例えば、

• コア：VOO：　　　　　　　　　　　　８０％
• サテライト：日米の個別株式１０銘柄： ２０％

のように、S&P500のVOOで、かなり安定的なリターンを確保した上で、余裕資金の範囲内で個別株式に投資するのです。この時の個別株式の選び方は、できるだけ業種を分散させることによって、リスクを低減した方が良いと思います。十分に分散することができれば、VOOと同程度のリターンを得ることができますし、株式ETFのような信託報酬が不要ですから、楽しみと実益の両方を得られるかもしれません。

私は、他のことに忙しいので、このコア・サテライト投資を当面始める予定はありませんが、１０年、２０年後に時間ができたら始めるかもしれません。

１９８１年からSPYに投資したら・・・

SPYが発売されたのが１９９３年でしたので連れ合いが貯蓄し始めた１９８０年代にはSPYのような良い商品がありませんでした。しかし、もし１９８１年から２４年間、毎年ＳＰＹに２００万円投資していたらどうなったでしょうか。毎年２００万円投資することは、必ずしも簡単なことではありませんが、連れ合いの実際の貯蓄額はその程度でした。

４０年で９億円に増加

結果は驚くべきものでした。２０２１年には、894,614,217円、つまり約９億円に増えていたのです。これほど大きな金額に成長した理由は、

• アメリカの株式市場が急成長してきたこと
• 複利の効果があったこと
• 早く投資して、投資期間を増やしたこと

等です。

西暦	投資額(合計48,000,000円）	評価額
1981	2,000,000	2,000,000
1982	2,000,000	4,200,000
1983	2,000,000	6,620,000
1984	2,000,000	9,282,000
1985	2,000,000	12,210,200
1986	2,000,000	15,431,220
1987	2,000,000	18,974,342
1988	2,000,000	22,871,776
1989	2,000,000	27,158,954
1990	2,000,000	31,874,849
1991	2,000,000	37,062,334
1992	2,000,000	42,768,568
1993	2,000,000	49,045,424
1994	2,000,000	55,949,967
1995	2,000,000	63,544,963
1996	2,000,000	71,899,460
1997	2,000,000	81,089,406
1998	2,000,000	91,198,346
1999	2,000,000	102,318,181
2000	2,000,000	114,549,999
2001	2,000,000	128,004,999
2002	2,000,000	142,805,499
2003	2,000,000	159,086,049
2004	2,000,000	176,994,654
2005	0	194,694,119
2006	0	214,163,531
2007	0	235,579,884
2008	0	259,137,872
2009	0	285,051,659
2010	0	313,556,825
2011	0	344,912,508
2012	0	379,403,759
2013	0	417,344,135
2014	0	459,078,548
2015	0	504,986,403
2016	0	555,485,043
2017	0	611,033,547
2018	0	672,136,902
2019	0	739,350,592
2020	0	813,285,652
2021	0	894,614,217

子供達には低コストインデックスファンドを推奨

私は自分の子供たちに、２０代、３０代から、＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンドなどで貯蓄することを勧めていますので、３０年後が楽しみです。