持ち家と賃貸のどちらを選ぶについては、色々な議論があります。
私の結論を言えば、転勤や出産を終えた50歳くらいまでは賃貸で、その頃に持ち家にして、残りの人生40～50年を暮らすのが良いのではないかと思います。
SPY（SPDR社）やVOOなどのS&P500株式ETFに投資すれば、年率リターン10％で運用できますから、50歳まではせっせと貯蓄・投資を続け、50歳からはできるだけ長期間の固定金利で住宅ローンを組めば、金額的には最も有利だと思います。
2025年9月6日のCNBC Make itの記事を読んで見ましょう。
Self-made millionaire money coach: ‘I could buy a house in cash today’—why I rent instead
自力で億万長者になったマネーコーチ：「今日現金で家が買える」―なぜ賃貸を選ぶのか
バーナデット・ジョイは、賃貸に反対する意見を耳にしてきました。「お金を無駄にしている。インフレで損をする。」持ち家はアメリカンドリームの礎なのです。
ファイナンシャルコーチであり、『Crush Your Money Goals（マネーゴール達成術）』の著者でもあるジョイは、後者の点を長年信じてきました。「私は間違いなく、持ち家を持つことこそが人生の道であるという考え方を育んできました」と彼女は言います。
そして、キャリアが軌道に乗り始めると、彼女はその道を選んだ。2010年から2022年の間に、夫と共に4軒の家を所有し、通常は一度に2軒ずつ所有していた。1軒は居住用、もう1軒は賃貸収入を得るためだ。
しかし3年前、ジョイさんと夫はすべての不動産を売却し、再び賃貸住宅に戻りました。売却益をポートフォリオに投資しただけでなく、複数の不動産を管理するストレスや時間的制約から解放され、事業に集中できたことで、より豊かになったと彼女は言います。
「2021年に初めて純資産が100万ドル増えたとき、初めて家を小さくして賃貸に戻ろうかと考え始めたんです」とジョイは言います。「それからわずか3年で次の100万ドルを稼げたんです。」
ジョイさんは、少なくとも今のところは、賃貸の方が安く、柔軟性があり、自分のライフスタイルに合っており、大きすぎる家に住んだり、断続的に家主を務めるよりも自分に合っていると語る。
「今なら現金で家を買うこともできる」とジョイさんはBankrateの最近の記事に書いている。「でもここ3年間は、賃貸を選んできた」
ジョイにとって持ち家よりも賃貸のほうが理にかなっているとき
ジョイは、長期的には計算が住宅所有者に有利に働くことが多いことを知っています。30年住宅ローンを組むと、実質的に固定金利で支払うことになりますが、賃借人は時間の経過とともにインフレの影響を受けます。不動産価格が上昇すれば、住宅所有者の持ち分は上昇し、賃借人はより多くの家賃を支払うことになることが多いのです。
毎月の住宅ローンの支払いは、住宅所有者が不動産の資産価値を高めるのに役立ちますが、家主は家賃収入を懐に入れます。そして、もしあなたがその逆の立場に立つことができれば、他の人に家賃を払ってもらうことで、より早く資産を築くことができるでしょう。
ジョイは、すでに同じ経験をしており、いくつかの重要な理由から賃貸を選択しました。
住宅所有には隠れたコストが伴う
現在賃貸住宅にお住まいで、購入を検討されている方は、住宅ローンの計算ツールを使って、家賃を住宅ローンの返済額に換算するとどれくらいの住宅が手に入るか計算しているかもしれません。しかし、ジョイ氏によると、かなりの額を支払う覚悟が必要です。
もちろん、固定資産税や住宅保険はかかります。中にはそれらも計算に含まれているものもあります。でも、家を思い通りにするための費用もあるんです、とジョイさんは言います。「このお金は全部、リフォームと家具に使ったんです」と彼女は言います。
それに加えて、何か問題が起きて、しかも高額な費用がかかることも覚悟しておくべきだとジョイさんは言います。「庭に倒れた木や屋根の雨漏り、水道や電気系統のトラブルで、修理費を支払わなければなりませんでした」と彼女は言います。「みんな、こうした費用を本当に過小評価しているんです。」
家主になるのは頭痛の種になることがある
しかし、「ハウスハック」（自分が住む家の一部を賃貸し、住宅ローンの支払いを軽減する戦略）をする人はどうでしょうか？2つ目の物件を購入して賃貸に出せば、住宅ローンを返済できるだけでなく、次の大きな投資のための追加収入も得られます。
ジョイさんは、家主になることは面倒なことばかりで割に合わないことが多いと言います。夫と二人で自宅をAirbnbで貸し出そうとした時、費用を考えるとまともな利益を出すには頭が痛くなるほどの労力が必要だとすぐに気づきました。
予約管理だけでなく、宿泊客が入れ替わる合間に物件を片付けるスタッフも雇わなければならなかったとジョイさんは言います。ゲストが壊したものは交換する必要がありました。しかも、これは精神的な負担を除けばの話です。ジョイさんは、家族の緊急事態に対処するために町を離れていた時の出来事を思い出します。すると、Airbnbのゲストから、バスタブのシャンプーをどこに置いたらいいのかわからないというメッセージが届き始めたのです。
「夫に『この物件を売る』と言ったのを覚えています」とジョイは言う。「十分な賃貸料を確保するために、精神的に苦労したのに、その価値はなかったんです」
ジョイは計算してみると、不動産を売却してその収益をインデックスファンドのポートフォリオに投資すれば、より多くの収入を得られる（そして心配事も減る）ことに気づいた。彼女は、以前住んでいた4ベッドルームの家から1ベッドルームのアパートにダウングレードして貯めたお金でも同じことをしている。
賃貸はより柔軟なライフスタイルに適合します
結局のところ、現在の住居は約700平方フィートで、少し狭いとジョイさんは言う。
「絶対に専用のバスルームが必要なの」と彼女は言う。「でも、それが賃貸の良いところなの。あと8ヶ月はここに住んで、その後は2ベッドルームに戻る予定よ。」
ジョイ氏によると、住宅所有者にとってそのような柔軟性を得るのは難しいかもしれないという。まず、短期的な利益を期待して売却を考えている人は、思いがけない事態に直面することになるかもしれない、と彼女は言う。 「不動産価格は常に上昇するわけではない」と彼女は言う。実際、連邦準備制度のデータによると、住宅販売価格の中央値は現在、2022年のピークを下回っている。また、2007年に住宅を購入した人は、おそらく2013年頃まで住宅価格の回復を見られなかっただろう。
また、過去数年間にわたり有利な住宅ローン金利を固定してきた住宅所有者にとっては、金利が上昇する見通しで移転が困難になる可能性があるとジョイ氏は言う。
「今、引っ越す必要がある、または引っ越したいと思っているクライアントが非常に多くいますが、彼らは引っ越しができないと感じています。なぜなら、今では新しい家を買うには、はるかに高いお金と高い金利で、はるかに狭い家しか手に入らないからです」とジョイ氏は言う。
ジョイさんと夫にとって、少なくとも当面は、賃貸というのは自分たちのニーズに合った空間で生活できる柔軟性を持つことを意味します。
「『この家をどうしたらいいんだろう？』という精神的な負担のせいで、収入の見通しが悪くなったり、転職の機会を逃したりしている人をたくさん見てきました」と彼女は言います。「私の収入はこの3年間で増えました。なぜなら、移動がしやすくなり、4ベッドルームの家の維持に時間とエネルギーを費やす必要がなくなったからです。」