私は、金融資産のほぼ全額を株式ETFで運用しています。私は70歳で、年金暮らしをしていますから、下記の記事や、一般的な投資方法としては、株式と債券の比率は30：70と言うことになりますが、それは私の場合、当てはまりません。
現在、厚生年金・確定給付年金・確定拠出年金の合計受給額は5百万円以上有るので、通常の生活を送るには十分な金額です。したがって、金融資産の全額を株式ETFに投資しても何ら問題はないのです。
2025年8月21日のCNBC Make itの記事を読んで見ましょう。
‘Get out in front of things’: How to protect your money from volatility in the stock market
「先手を打つ」：株式市場の変動から資金を守る方法
ドナルド・トランプ大統領が4月に大規模な追加関税を発表したことを受け、投資家はパニックに陥った。関税がインフレを再燃させ、世界的な貿易戦争を引き起こすのではないかという懸念から、S&P500種株価指数は19%下落した。
トランプ大統領はその後、数ヶ月にわたり関税の多くを一時停止しました。市場は当初のショックを乗り越え、その後は比較的落ち着いています。8月に新たな関税が発動され、多くの投資家が期待したように連邦準備制度理事会（FRB）が利下げに踏み切っていないにもかかわらず、米国株式市場全体は年初来で8%以上上昇しています。
しかし、順風満帆な状況が永遠に続くとは思わないでください。
ブラックロック・インベストメント・インスティテュートのチーフ投資ストラテジスト、ウェイ・リー氏は、年央を過ぎた直後にCNBCの番組「メイク・イット」で、「ボラティリティが高まるだろう」と語った。「多くの不確実性を生み出すニュースが次々と報道され、市場は下落局面でも上昇局面でも、どちらかに流されやすい傾向がある」
Ｔ・ロウ・プライスのソートリーダーシップディレクター、ロジャー・ヤング氏は、状況が再び不安定になったときに騒ぎに巻き込まれるのではなく、次の市場の変動を乗り切れるように今のうちに計画を立てておくべきだと語る。
「事態に先手を打つことは良いアプローチです」と彼は言う。「しかし、将来起こりうる出来事に過剰反応しないように注意しましょう。」
市場の変動に備える方法
市場が着実に上昇しているときは、投資計画を堅持するのは簡単です。しかし、状況が不安定になり始めると、感情に支配され、急落時にパニック売りをするなど、投資家は軽率な決断を下してしまうことがあります。
「重要なのは、そうした過剰反応や感情的な決断を避けることです」とヤング氏は言います。「自分に正直になって、『もし市場が30%下落したらどうするだろうか？生活に影響が出るだろうか？間違ったタイミングで売却して、いわば降参したくなるだろうか？』と自問自答してみる必要があります。」
このような質問への回答は、あなたのリスク許容度を判断するのに役立ちます。また、 Vanguardが提供するオンラインアンケートなどを利用することで、ポートフォリオの潜在的な損失を感情的にどのように受け止めるかを理解するのにも役立ちます。
専門家によると、自分のリスク許容度を理解することは極めて重要だ。なぜなら、自分とリスクとの関係や、投資がそれにどう合致しているかを検討することで、将来的に感情に左右される決断を避けることができるからだ。
また、ファイナンシャル プランナーと協力することも有益です。ファイナンシャル プランナーは、さまざまな市場状況でポートフォリオがどのように反応するかを説明し、目標に基づいて個別の推奨事項を作成できます。
「資産運用会社は現在、20、30、50種類のシナリオを検討してポートフォリオのストレステストを実施し、すべての基礎となる保有資産に基づいて、X、Y、Zが発生した場合にこのポートフォリオがどのように動作するかを尋ねることができるツールを持っています」と、認定ファイナンシャルプランナーであり、ファイナンシャルプランニング協会会長のポール・ブラヒム氏は述べています。
一般的に、リスク許容度が高いほど、つまり、売却する可能性は低く、状況が悪化してもさらに投資を増やすほど、株式などの変動の大きい資産への資産配分を増やすことができると投資専門家は述べています。リスク許容度が低いほど、債券など、価値を維持する可能性が高いより保守的な資産への投資を増やすべきです。
市場の大幅な下落を考えると夜も眠れなくなるようなら、リスクの高い投資の一部を売却し、保守的な投資を増やすのが賢明かもしれないとヤング氏は言う。
しかし、全面的な変更ではなく、トリムの調整に留めるべきだと彼は付け加えた。「10ポイント程度の範囲で話しています。『70%から10%に下げたい』などという話ではありません」
可能であればボラティリティを受け入れる
ポートフォリオを削減するのではなく、縮小すべき理由は、投資のプロが「リスク許容度」と呼ぶものに関係しています。リスク許容度は感情に左右されますが、リスク許容度は年齢や目標に左右されます。
22歳で退職後の生活のために投資をしているなら、ポートフォリオに大きな損失が出ても構いません。何十年もかけて回復し、成長を続けると想定しているからです。もし今年中に退職し、ポートフォリオで生活を始める予定なら、株式市場が50%下落すれば、退職後の生活に大きな打撃となります。
つまり、目標が早ければ早いほど、そして目標が重要であればあるほど、ポートフォリオが耐えられるボラティリティは少なくなります。
たとえ若くて、長期的な目標達成までまだ数十年先だとしても、リスクに不安を感じるかもしれません。その点については、ファイナンシャルアドバイザーに相談してみる価値はあります。しかし、もしリスクを許容できるのであれば、ボラティリティは若い投資家にとってプラスになり得ると、認定ファイナンシャルプランナーでアリスティア・ウェルス・マネジメントのマネージングパートナーであるデビッド・マッキニス氏は言います。
「ボラティリティによって市場が下落するシナリオでは、これは若い人たちへの贈り物だと私は考えています」と彼は言う。
株価の下落は投資家にとって、より低い価格で株式を購入する機会となり、長期的なリターンの増加につながるからです。しかし、価格が低い時にだけ購入しようとするのではなく、常に購入し続けることが、ボラティリティを乗り切る真の鍵です。
「市場のボラティリティを均一化する優れた方法はドルコスト平均法だ」と彼は言う。これは、投資家が一定額の資金を一定の間隔で市場に投入する戦略を指す。こうすることで、市場に関する短期的なニュースを事実上無視しながら、株価が安いときには株を多く買い、高いときには株を少なく買うことができると彼は言う。
「新しくて革新的なものではないかもしれません」とマッキニス氏は言う。「しかし、非常に効果的です。」