今年のアメリカ市場はどうなるのでしょうか。
2025年12月30日のCNBC Make itの記事を読んで見ましょう。
‘We’re pretty upbeat’: Stock market experts expect continued growth, bolstered by AI, in 2026
「我々はかなり楽観的だ」：株式市場の専門家は、AIの支援を受けて2026年も成長が続くと予想している
今年の取引日も残りわずかとなった2025年は、株式市場にとって再び活況を呈する年となりそうだ。S&P500指数は、月曜日の取引終了時点で1月1日から19%以上のリターンを上げている。年末に大惨事でもない限り、米国株式市場全体において、投資家にとって3年連続の2桁リターンとなるだろう。
もちろん、過去のパフォーマンスが将来の結果を保証するものではありません。金融のプロは一般的に、短期的な株式市場の予測に基づいて投資戦略を全面的に変更することに対して警告を発しています。しかし、株式市場全体に投資している場合、多くの投資アナリストは、2026年がポートフォリオにとって再び素晴らしい年になる可能性があると考えています。
「確かに、過去3年間、米国株式市場は信じられないほど好調なパフォーマンスを見せてきました。だからといって、来年もまた好調な年にならないとは考えていません」と、ブラックロックのアメリカ大陸iShares投資戦略責任者、クリスティ・アクリアン氏は述べています。「米国株式市場の見通しについては、依然としてかなり楽観的です。かなり楽観的で、比較的強気な見方をしています。」
ウォール街は、企業収益が2026年も引き続き急成長を続けると予想している。データ分析会社LSEGによると、アナリストは平均して、S&P500企業の収益が来年15.5%増加すると予想しており、これは2025年の推定13.2%、2024年の12.1%を上回る。
さらに、米国および世界経済は健全な基盤にあるようだ。ゴールドマン・サックスのアナリストは、 2026年の米国GDP成長率を2.6%、世界経済を2.8%と予想している。これはコンセンサス予想をわずかに上回るものの、一般的には来年の経済の好調な動きは株式市場にとって良い兆候となるだろうと、カーソン・グループのチーフ市場ストラテジスト、ライアン・デトリック氏は述べている。
「来年景気後退になるとは到底考えていません」と彼は言う。「景気後退に陥らない場合、S&P500はほぼ70%の確率で2桁の上昇を見せます。」
実際、カーソン グループによれば、1950 年以降、S&P 500 は暦年で 10% 以上の収益を 68% の確率で達成し、プラスの収益を 86% の確率で達成しています。
デトリック氏は全体として、S&P 500 が 2026 年に 12% から 15% の上昇を記録すると予想しています。
2026年の市場予測がポートフォリオに及ぼす影響
市場予測者が想定に織り込んでいる大きな要因は、人工知能技術への継続的な支出と導入です。
「現在進行中のAI主導の実物投資の波は、19世紀半ばの鉄道の発展や1990年代後半の情報通信の急成長といった過去の大規模な資本拡張期を彷彿とさせる強力な力となることが予想される」とバンガードのアナリストは2026年の見通しの中で述べている。
市場が重大なパラダイムシフトを予想しているとき、進展が停滞した場合、常に反落のリスクがある、とLPLファイナンシャルのチーフ株式ストラテジスト、ジェフリー・ブッフビンダー氏は語る。
「2026年、AI関連の失望こそが最大のリスク市場だと我々は考えています」と彼は言う。「その失望は様々な形で現れる可能性があります。AI関連の投資資金が確保できるかどうかという疑念から来るものもあれば、市場が期待しているようなデータセンター建設には結びつかないのではないかという懸念から来るものもあるでしょう。」
ブッフビンダー氏は、2026年にはAI関連の反動が市場を揺るがす可能性があると述べている。こうしたリスクを念頭に置いても、彼をはじめとするアナリストは、AIの継続的な導入とそれがもたらす生産性向上が、来年の経済と株式市場を押し上げると考えている。LPLのS&P 500の2026年の「適正価値」予測に基づくと、同社のアナリストは、株価が来年、現在の水準から5.7%から7.2%上昇する可能性があると見ている。
アナリストたちは、AIが株式市場のあらゆる重荷を担うとは考えていない。AI関連株以外の銘柄であっても、より企業に有利な税制と、来年も利下げを継続する意向のある連邦準備制度理事会（FRB）の恩恵を受けるはずだとアクーリアン氏は言う。
「米国株式の見通しは、AIに対する楽観主義と賢明な分散投資を組み合わせたものだと私は考えています」と彼女は言う。
アクリアン氏は、「勝者がどこにいるか、あるいは市場のタイミングを計ろうとするよりも、一貫して、そして多様な資産に投資するのが賢明だ」と述べている。また、世界経済が回復に向かう可能性のある今年は、ポートフォリオが米国株に大きく偏っている場合は、海外株へのエクスポージャーをいくらか増やすことは理にかなっているかもしれない、と彼女は付け加えた。
「私たちが話を聞いたほぼすべての投資家は、おそらく国際資産への配分を増やすことで利益を得ることができるだろう」と彼女は言う。
デトリック氏は、経済についてどれだけ楽観的であっても、常にある程度の変動に備えるべきだと語る。
彼は、ポートフォリオに何らかの変更を加える前に、ファイナンシャルアドバイザーに相談することを推奨しています。たとえ自分で投資を管理している場合でも、市場の避けられない下落に備えた計画を立てることが重要です。
「来年に向けて、市場は上がる時もあれば下がる時もあることを覚えておいてください。悪い日もあるでしょうし、恐ろしいニュースも出てくるでしょう」と彼は言います。「今年中に株価が10%から15%下落したとしても、それは全く論理的で正常なことです。そして、もし事前にそのような状況を想定して計画を立てていれば、投資において軽率な決断を下すことはないでしょう。」