◎今日のテーマ：バークシャーとS&P500の成績比較

バフェット

ウォーレン・エドワード・バフェットは、アメリカ合衆国の投資家、バークシャー・ハサウェイの経営者、世界第3位の資産家です。

54年間で1万倍

バークシャーの資産評価額は、1965年の10,918倍になり、S&P500の150倍に大きく水を空けています。1965年は日本の元号では昭和40年で、当時の大卒の初任給は1万円でしたから、初任給を全額バークシャーで運用していれば今、1億円になっているということです。年平均のトータルリターンも、S&P500は9.7％に対しバークシャーは18.7%です。しかし、最近はその優位性が怪しくなっています。

最近10年はS&P500に負け越し

1965年から2008年までの44年間ではS&P500に対して、バークシャーの38勝6敗でバークシャーの圧勝でしたが、最近10年間は4勝6敗と負け越しています。グラフを見ても20世紀には、青の折れ線グラフが赤よりも上にありましたが、21世紀には赤の折れ線グラフの方が上にあります。このため、自分の死後、相続財産の資産運用をバークシャーでなく、S&P500のETFにさせることを推奨しているのかも知れません。このグラフから見ても、アクティブファンドの時代は終わったようです。

年	バークシャー	S&P500
1965	23.8％	10.0％
1966	20.3	-11.7
1967	11.0	30.9
1968	19.0	11.0	長期国債高利回り
1969	16.2	-8.4
1970	12.0	3.9
1971	16.4	14.6
1972	21.7	18.9
1973	4.7	-14.8	オイルショック
1974	5.5	-26.4
1975	21.9	37.2
1976	59.3	23.6
1977	31.9	-7.4
1978	24.0	6.4
1979	35.7	18.2
1980	19.3	32.3	FRBが金利を20%引き上げ
1981	31.4	-5.0
1982	40.0	21.4
1983	32.3	22.4
1984	13.6	6.1
1985	48.2	31.6
1986	26.1	18.6
1987	19.5	5.1	ブラックマンデー
1988	20.1	16.6
1989	44.4	31.7	(日本のバブルがピーク)
1990	7.4	-3.1
1991	39.6	30.5
1992	20.3	7.6
1993	14.3	10.1
1994	13.9	1.3
1995	43.1	37.6
1996	31.8	23.0
1997	34.1	33.4
1998	48.3	28.6
1999	0.5	21.0
2000	6.5	-9.1	ITバブル崩壊
2001	-6.2	-11.9
2002	10.0	-22.1
2003	21.0	28.7
2004	10.5	10.9
2005	6.4	4.9
2006	18.4	15.8
2007	11.0	5.5
2008	-9.6	-37.0	リーマンショック
2009	19.8	26.5
2010	13.0	15.1
2011	4.6	2.1
2012	14.4	16.0
2013	18.2	32.4
2014	8.3	13.7
2015	6.4	1.4
2016	10.7	12.0
2017	23.0	21.8
2018	0.4	-4.4
平均	18.7％	9.7％
総計	1,091,899％	15,019％