2025年末のポートフォリオです。
私はデイトレーダーではありませんし、生活費に必要な資金を必要に応じて引き出すだけの、いわば、ほったらかし投資家です。最近はETFの分配金で賄えるので、今後はあまり売却しなくても済みそうです。
このポートフォリオで一つ問題があるとすれば、SPYの比重が大きすぎることと、その信託報酬がVOOに比べてわずかながら高いことです。
しかも、昨年初めに純資産総額が世界最大だったSPYは、VOOとIVV（ブラックロック社のS＆P500ETF）に抜かれて3位に転落しました。ただし、純資産総額自体は増大を続けているので、すぐに問題が発生するとは考えていません。したがって、当面はSPYを持ち続けるつもりですが、機会があれば一部をVOOやIVV、あるいはゴールドのETFに変換したいと思います。
| 銘柄 | 割合 |
| 1306TOPIX連動型投資信託ETF | 17% |
| eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー） | 1% |
| eMAXIS Slim 米国株式（S&P500） | 1% |
| はじめてのNISA | 0% |
| 野村つみたて外国株投信 | 1% |
| SPY（SPDR社のS＆P500ETF） | 47% |
| VWO（バンガード社の新興国ETF） | 9% |
| VGK（バンガード社のヨーロッパETF） | 10% |
| VOO（バンガード社のS＆P500ETF） | 3% |
| STW（バンガード社のオーストラリアETF） | 2% |
| USMMF | 0% |
| 豪ドルMMF | 0% |
| DB（確定給付年金） | 1% |
| DC | 8% |
このポートフォリオは金融資産だけで、不動産は含まれていません。
住宅は、投資対象になることがありますが、住宅は本来、人間が住むためのものですから、投資対象になることによって価格が高騰する場合には、何らかの政策が必要だと思います。
2026年1月7日のUSA TODAYの記事を読んで見ましょう。
Trump says he wants to ban Wall Street from buying houses
トランプ氏はウォール街による住宅購入を禁止したいと述べている
ドナルド・トランプ大統領は、住宅市場を悩ませている住宅価格高騰の危機を緩和するため、ウォール街の投資家による一戸建て住宅の購入を禁止すると述べた。
「長きにわたり、住宅を購入し所有することはアメリカンドリームの頂点と考えられてきました」と、トランプ大統領は1月7日、ソーシャルメディアサイト「トゥルース・ソーシャル」への投稿で述べた。「私は直ちに、大規模な機関投資家による戸建て住宅のさらなる購入を禁止する措置を講じます。そして、議会にその法制化を求めます。住宅に住むのは人間であり、企業ではありません。」
ブラックストーンなどの機関投資家は、2008年の金融危機で多くのアメリカ人が住宅ローン市場から締め出されて以来、一戸建て住宅を安定的に購入し、賃貸に出している。
多くの住宅専門家は、機関投資家による住宅購入の禁止が住宅市場全体に大きな影響を与えるかどうかについて懐疑的ですが、ウォール街の投資家はスケープゴートにされることがよくあります。USA TODAYが以前報じたように、彼らの市場への参加を制限することは、2024年の大統領選挙において両候補の間で合意に至った稀有な点でした。
無党派のアメリカ消費者連盟の住宅担当ディレクター、シャロン・コーネリセン氏も、大手投資家が全国の地方に不均等な影響を与えていると指摘する。
「全国の住宅購入者のごく一部を占めるに過ぎない機関投資家が、一部の地域（例えばアトランタ郊外）を『住宅ローン砂漠』と化し、住宅購入の機会を制限している」と彼女はメールで述べた。「プライベートエクイティによる住宅市場への進出を制限するのは、ずっと前から必要だった」
ブラックストーンの広報担当者はUSAトゥデイ宛てのメールの中で、同社が保有する米国内の一戸建て住宅は、運用不動産資産の約2%、全社資産の0.5%を占めていると述べた。同社はまた、「過去10年間、住宅の純売却」を行ってきた。
擁護者らは、そのような禁止措置を実施することは、全く不可能ではないにしても、おそらく困難となるだろうと述べている。
バイデン政権下で、住宅都市開発省は住宅市場での自宅居住者を奨励する多くの政策を実施したと、当時連邦住宅局で役職に就いていたサラ・エデルマン氏は述べた。
最も重要な要件の中には、投資家が購入可能になる前に、自宅居住者、公的機関、非営利団体が不良不動産や住宅ローンを購入する機会を持つ期間を設定し、その期間を延長する「ファーストルック」要件があった。
過去1年間で、住宅都市開発省（HUD）はこうした保護措置の多くを撤回したと、現在は非営利団体ナショナル・コミュニティ・スタビライゼーション・トラストのエグゼクティブ・バイスプレジデントを務めるエデルマン氏は述べた。「自宅居住者を優先したい政権なら、こうした保護措置を復活させることもできる」と彼女はUSAトゥデイ紙に語った。
住宅不足と価格高騰が続く中、初めて住宅を購入する人々は苦境に立たされている。業界分析によると、直近1年間で住宅購入者全体に占める彼らの割合は過去最低を記録し、平均年齢は40歳にまで上昇した。