わずかではありますが、先月よりも減少しました。わずかとはいっても、１５０万円です。しかしグラフで見ると、ほんのわずかです。
投資（投資と言うよりは資産運用と言ったほうが良いかもしれません）を始めて19年経ち、多少の下落は経験しても、おおむね順調に伸びています。
連れ合いは60歳代後半で前期高齢者に分類されます。一般的に、高齢者はリスクの高い株式を減らして、債券を増やしたほうが良いという意見があります。
そうは言っても、つい最近まで債券利回りは極めて低く、投資の対象になるとはとても思われませんでした。
最近は、世界的に金利が上昇してきたので、一度、債券に投資する可能性を考えてみるのによい時期かもしれません。
2026年10月7日のCNBC Make itの記事を読んで見ましょう。
Goodbye TINA? High Treasury yields give investors an alternative to stocks
TINAよ、さようなら？高利回りの米国債は投資家に株式に代わる選択肢を提供する。
債券利回りが数十年来の高水準付近で推移していることから、一部の投資専門家は「TINA」（There is no alternative 他に選択肢がない）の時代は終わったと述べている。
投資用語でTINAとは「他に選択肢はない」という意味で、特定の市場環境下では株式投資が投資で大きなプラスのリターンを得るための最良の方法であるという考え方を簡潔に表したものです。この考え方は、2007年から2009年の弱気相場後の数年間で注目を集めました。当時、長期にわたる低金利によって、利回りがほとんど得られない国債などの低リスクの固定利付商品に対する投資家の需要が減退したためです。
「TINA（他に投資するものがない）というのは、決して投資戦略ではありませんでした。それは一種の風潮だったのです」と、サウスカロライナ州に拠点を置くエメラルド・ウェルスの創設者であり、認定ファイナンシャルプランナーでもあるアイリーン・オルソンは語る。「10年以上にわたり、ほぼゼロ金利が人々を株式投資へと駆り立てました。他に投資するものがなかったからです。」
今は状況が少し異なっている。投資家は引き続き株式に資金を投入しており、S&P500指数は10月6日に史上最高値を記録したが、インフレ率の上昇と金融引き締め政策を背景に国債利回りは上昇している。水曜日の時点で、 1年物米国債の利回りは4.442%、10年物米国債の利回りは5.35%となり、 2002年4月以来の高水準となった。
「多くの投資家は状況に適応できていない」とオルソン氏は付け加える。「過去15年間で、株式投資こそが唯一の投資手段だと考えるようになってしまったからだ。これは近時性バイアスであり、投資において最も高くつく習慣の一つだ。」
長期的に見ると、債券は一般的に株式よりも平均利回りが低い傾向にあります。しかし、国債には、ボラティリティが低く、満期まで保有すれば債券の存続期間を通じて安定した、ほぼ保証された収入が得られるといった利点があります。現在では、最もリスクの低い債券でさえ、投資家が（少なくとも短期的には）株式で得られる利回りと遜色ない利回りを提供しているため、金融専門家は、ポートフォリオにおける債券の役割を再検討する価値があると述べています。
株式か債券か：自問自答してみよう。「このお金は何のために使うのか？」
投資の潜在的なリターンを考慮することは資産配分を考える上で役立ちますが、専門家は自身の財務目標と投資期間も十分に考慮すべきだと述べています。オルソン氏によれば、ポートフォリオ内の様々な資産を分散させることは、リスクヘッジだけでなく、様々な目標を達成するための手段でもあるとのことです。
「『株式か債券か？』と問う前に、『このお金は何に使うのか？』と自問自答すべきです」と彼女は言う。「2年後のマイホーム購入資金、5年後の老後資金、そして20年後の孫たちの将来に必要な資金を、すべて同じ方法で投資するべきではありません。」
10年以上先の目標達成を目指す場合、専門家は一般的に株式投資が賢明だと述べています。株式市場はいつでも下落する可能性があり、時には急激に下落することもありますが、10年以上投資を続けることで、短期的な下落局面を乗り越え、市場の長期的な上昇傾向を享受できるからです。
ハートフォード・ファンズによると、S&P500指数は1937年から2025年までの10年間で、98%以上の期間でプラスのリターンを記録した。フィデリティによると、1957年以降の年間平均リターンは約10%となっている。同証券会社によると、2016年から2025年末までの10年間の平均リターンは15%近くに達した。
「それよりも短い期間しか投資できない投資家にとって、その期間にマイナスのリターンとなる確率は、10年よりも短い年数ほど高くなる」と、マサチューセッツ州を拠点とするCFP（認定ファイナンシャルプランナー）であり、パークマウント・フィナンシャル・パートナーズのオーナーであるジョセフ・ボーガン氏は述べている。
中期的な目標、例えば5年後の目標がある場合、専門家は、その目標期間に合った満期の米国債を検討することを勧めています。米国債は政府によって保証されているため、デフォルトのリスクはほぼゼロです。つまり、投資家が現在5年物米国債で得ている年率5%以上の利回りは、満期まで保有すれば今後5年間ほぼ保証されるということです。専門家によると、例えば住宅購入を検討している場合、これは大きなメリットとなります。債券に投資することで、株式市場の二桁下落によって頭金の一部を失う心配をすることなく、貯蓄からいくらかの利益を得ることができるのです。
短期的な目標のために現金を貯めていて、すぐに引き出す必要がある場合、株式や債券以外にも現金という選択肢があります。Bankrateによると、長年ほとんど利息がつかなかった高利回り貯蓄口座は、現在では年利4.25%を超える利回りで利用できるとのことです。
「ここ数年で初めて、投資家は近いうちに必要になる資金を（現金や債券の形で）保有するだけで、十分な報酬を得られるようになった」とオルソン氏は述べている。「景気後退期に生活費を捻出するために株式を売却する必要なく、株式に長期的な運用を任せることができるようになったのだ。」
金銭的な目標が何であれ、一時的な状況に基づいて長期的な財務計画に影響を与える可能性のある投資判断を下すのは、一般的に賢明ではありません。経済環境の変化に対応するためにファイナンシャルアドバイザーと協力することで、個人の財務状況に合った適切な意思決定を行うことができます。