バイ・アンド・ホールド
連れ合いの１６年間の投資経歴は、買うだけで売ったことは一度もありません。つまり、バイ・アンド・ホールドBuy And Holdを徹底することによって長期投資しています。私も、生活費に補填するために１３０６(TOPIX連動型上場投資信託(ETF))の一部を売却する以外は、一切売ることはありません。
個人投資家は短期の変動を気にせず、長期投資をすることができますが、気を付けるべきことはあるのでしょうか。２０２３年１月１７日のキプリングの記事を見てみましょう。以下は拙訳です。
長期投資には新しいアプローチが必要です
市場が変動すれば、長期投資戦略を更新する必要があります。ポートフォリオを保護するための調整を行わなければ、不必要な市場損失を被ることになりかねません。
市場の変動が続く中、多くの投資家が経済状況の荒波の中で浮き足立つために、投資の命綱を掴んでいる。従来の長期投資のアプローチは、60/40モデルに従って、ポートフォリオの60％を株式、40％を債券に配分するものであった。しかし、この20年間、両資産クラスは歴史的平均を下回るパフォーマンスを示しており、この戦略はもはやあなたの望む結果をもたらさないかもしれません。
債券の利回りは歴史的に株式市場と逆相関の関係にあり、損失を相殺するのに役立ってきました。しかし2022年、インフレやその他の世界的な経済要因により、債券と株式の両方が下落した。60/40モデルに頼っている人は、深みにはまることになりそうです。現代の市場環境では、退職金を適切に保護するために、長期投資に対する新たなアプローチが必要なのです。
時代の変化に対応する
60/40モデルが開発された当時、S&P500の歴史的な平均リターンは12.1%(新しいタブで開く)でした（1957年から1999年まで）。2000年以降、S&P500の平均リターンは6.3%(新しいタブで開く)です。60/40モデルを使用している人は、ポートフォリオの60％が、過去の平均の半分の利回りとなっています。
現在の投資家は、世界的な経済成長の鈍化、高いインフレ、金利上昇に直面しており、最新の投資アプローチが求められています。
また、コンピューター技術によって、何十億ドルというお金がナノ秒単位で取引されるようになり、株式市場は光速で動くようになり、ボラティリティが大きくなっています。2020年に市場が暴落したとき、株式はわずか33日間で価値の3分の1を失いました(opens in new tab)。大恐慌の時は、それと同じレベルの損失を見るのに4年かかりました。ウォール街は全く新しいゲームであり、それに応じて投資戦術を調整しなければ、不必要な市場損失から回復しようとすることになりかねません。
ボラティリティを相殺する一貫した戦略の活用
ボラティリティの高い市場環境の中で前進するためには、投資家は投資手法に一貫性を持たせ、感情に流されることなく意思決定することが必要です。安く買って高く売るというのは、多くの人にとって直感に反することです。これを容易にするために、毎月均等に投資するドルコスト平均法（DCA）を活用することを検討してください。これにより、さまざまなレベルで市場に参入することができ、市場が大きく下落する直前に「オールイン（全額投入）」で購入するリスクや、最終的な上昇に乗り遅れるリスクを軽減することができます。
長期的な利益を減少させる「手数料の足かせ」にならないような、低コストの投資を探す。ブローカー、アドバイザー、ファンド会社からの手数料は、退職金口座の価値を著しく低下させることがあります。ETFやインデックス・ファンドは、市場に幅広くアクセスできる一方で、手数料の負担を減らすことができる低コストの投資オプションです。
退職まで10年以内であれば、市場で大きな利益を得た後、ポートフォリオから「利益を一掃」することを検討してください。退職時に市場が下落しても、利益のすべてを失うことがないように、それらの利益を年金などの保護された投資手段に回すのです。2008年や2022年のような悪い相場が一度でもあれば、退職計画は遅れますが、積極的に考えることで大きな保護となり、利益の一部を残すことができるのです。
ポートフォリオをヘッジする（リスク管理）
ポートフォリオのヘッジは、投資リスクを軽減し、ポートフォリオを変動や資本損失から守るための戦略です。ヘッジとは、ポートフォリオのリスク資産と反対方向に動くことを意図した投資であり、逆方向のエクスポージャーを提供します。
高度に集中するのではなく、少なくとも12種類の異なる資産クラスに投資することで、ポートフォリオをヘッジすることができます。そうすることで、資産間の相関を防ぎ、不安定な時期にすべての投資が連動して下落するリスクを軽減することができます。広範に分散されたポートフォリオは、伝統的な株式、債券、現金資産だけでなく、不動産、貴金属、商品、新興市場でも構成されています。
ポートフォリオのリスクを軽減するために、オプションの利用を検討するのも一案です。オプションは、適切に構成されれば、多額の資金を失うことから身を守ることができます。もちろん、オプションは複雑であり、経験豊富な投資の専門家のみが利用すべきものである。
繰延インデックス年金の検討
株式市場は投資戦略の重要な要素ですが、変動が激しいので、より安全なオプションでバランスを取るようにしましょう。繰延インデックス年金（新しいタブで開く）は、S&P500のようなインデックスファンドのパフォーマンスを通じて株式エクスポージャーを与え、同時に元本を保護し、ダウンサイドリスクを排除します。
繰延インデックス年金は、ニーズに合わせて特約でカスタマイズすることができます。今後10年以内に退職を希望される方は、成長保証と生涯所得保証を提供する生前給付特約の付加をご検討ください。保護された口座は、ロールアップ率と呼ばれる最低保証率で成長します。現在のキャリアのほとんどは、一般的に他の固定利付きの機会をはるかに上回るロールアップ率を提供しています。最悪の場合、お客様の投資はこの平均より高い収益率を得ることになりますが、インデックス・ファンドがロールアップ率より大きな収益を上げた場合、保護口座の価値は高い収益率で「固定」されることになります。
さらに成長する機会を備えた保証された収入を提供することで、繰延インデックス年金は、あなたの退職所得計画に安心と確実性をもたらすことができます。
繰延インデックス年金は、社会保障のような他の固定収入源と並んで機能する「個人年金」に近いものです。年金制度は複雑なので、金融の専門家に相談し、年金制度が個人の目標や価値観に合っているかを確認しましょう。
将来について唯一確かなことは、不確実性です。 市場の低迷は避けられません。しかし、一貫した投資、ポートフォリオのヘッジ、繰延インデックス年金のような安全なツールの活用によって長期投資戦略を調整すれば、今後の嵐を切り抜けるための備えが整います。