投資信託を買う場合、主要な分類として

• 国内株式
• 外国株式
• 国内債券
• 外国債券

の４種類に大きく分けられます。過去１０年間、日本を始め世界的に超低金利の時代が続いてきましたから、この４種類のうち国内と外国の債券については、あまり期待はできませんでした。それでは、国内と外国の株式はどのような成績だったのでしょうか。

下のグラフは、

• 一番上の青い線が国内株式
• 次の赤い線が先進国株式
• 次の黄色い線が先進国債券
• 一番下の緑の線が国内債券

です。

運用対象の資産別に分類した投資信託の平均的な値動き(過去１０年間)

国内株式が先進国株式を上回っていますので、国内株式に投資した方が良いのでしょうか？そうではありません。実は２０１３年の４月から日本銀行の異次元金融緩和措置が始まり、日本の株価が急成長したのであり、グラフの起点がたまたま日本株に有利になっていただけのことです。このようにグラフは、どの時点から開始するかによって、印象が大きく変わりますので、過去１０年、２０年間にどのような経過があるかを確認してみないといけません。

次に外国株式のうち、

• 全世界株式
• 先進国株式
• アメリカ株式

のどれに投資するのが良いでしょうか。

• ウォーレンバフェットは、S&P500
• 厚切りジェーソンは、全米株式
• 「投信ブロガーが選ぶ！ Fund of the Year」で１位を独走していたのが、先進国株式
• 「敗者のゲーム」の著者チャールズ・エリスは、全世界株式

全世界株式にはアメリカ株が６割、先進国株式には８割ほど含まれていますので、どれを選んでも極端に大きな違いはなさそうです。かといって、どれが一番良いと断言できるほどの材料もありません。２０１０年以降はアメリカ株式が好調でしたが、その前の１０年間は新興国の成績が良好でした。そこで私は、自分の子供達には、全世界株式、先進国株式、S&P500のインデックスファンドに分散投資することを勧めています。

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VTの翻訳

世界最大級の資産運用会社であるバンガード社の日本法人(バンガード・インベストメンツ・ジャパン株式会社)が2021年2月28日をもって廃業しました。その結果、日本語版のETFの商品説明をやめてしまったので、英語版を日本語に翻訳してその内容を確認します。

• マネジメントスタイル：インデックス
• アセットクラス：国際/グローバル株式
• カテゴリー：世界の株式
• リスクとリターンの尺度：4
• 経費率：0.07%　　2022年02月25日現在
• 前年同期比リターン：-　　2022年8月17日現在
• 市場価格(MP)：-
• 基準価額：$93.66　　2022年8月17日現在

概要　主要データ

• IOVティッカーシンボル：VT.IV
• CUSIP：922042742
• 経営スタイル：インデックス
• アセットクラス：国際/グローバル株式
• カテゴリー：世界株式
• 開始日：06/24/2008

レーティング　リスクとリターンの尺度

—————4——-
少ない　　　高い

このファンドへの投資は、短期間あるいは長期間に亘って損失を被る可能性があります。ファンドの株価やトータルリターンは、株式市場全体の変動と同じように、広い範囲で変動することを想定しておく必要があります。

価格

• 最低投資額：-
• 市場価格：-
• 市場価格の推移：-
• 経費率：0.07%　2022年02月25日現在
• NAV価格：$93.66　2022年8月17日現在
• 基準価額の推移：-$0.72 (-0.76%)　2022年8月17日現在

パフォーマンス

• YTDリターン(MP)：-　　2022年8月17日現在
• 年初来リターン(NAV)：　-12.00%　2022年8月17日現在

商品概要

• 外国株式と米国株式の両方に投資します。
• FTSEグローバル・オールキャップ・インデックスへの連動を目指します。
• 成長性が高い反面、リスクが高く、米国や海外の株式ファンドに比べ、株価の上下動が大きい。
• 長期的な目標にのみ適しています。

ファンドの運用：バンガード・エクイティ・インデックス・グループ

パフォーマンスと手数料

トータルリターン

	1年間	3年間	5年間	10年間	2008年6月24日設定以来
VOO(市場価格)	-10.51%	8.91%	7.97%	9.66%	6.65%
VOO(基準価格)	-10.52%	8.85%	7.97%	9.68%	6.65%
Spliced Total World Stock Index(ベンチマーク)	-10.61%	8.69%	7.98%	9.71%	6.68%

経費率

• VT：0.07%
• 類似ファンドの平均経費率：-

ポートフォリオ構成

特徴：2022年7月31日現在

ファンダメンタルVT　ベンチマーク
銘柄数 9435 　　　　　　　　9378
時価総額の中央値 $62.6 B 　　$62.7 B
収益成長率 15.9% 　　　　　　15.9
短期積立金
PER 　　　15.1x 　　　　　　　15.2x
PBR 　　　　2.4x 　　　　　　　2.4x
回転率（2019/12/31期） 6.3%　　 –
自己資本利益率 　　　　15.4% 　15.4%
外国株保有比率 　　　　39.4% 　　-
ファンドの純資産総額 　$32.6 B 　-
株式クラスの純資産総額 $23.5 B　 –

地域別　VT

• エマージング・マーケット：  9.90%
• 欧州：　　　　　　　　　　15.50%
• 太平洋地域：　　　　　　　10.80%
• 中東：　　　　　　　　　　  0.20%
• 北アメリカ：　　　　　　　63.60%
• その他：　　　　　　　　　  0.00%

持ち株内容　2022年7月31日現在

⇒　メタ（旧フェースブック）が入っていません。GAFAという言葉は時代遅れになったかもしれません。

Holdings	% of fund	Market value
Apple Inc.	3.65%	$1,201,892,596
Microsoft Corp.	3.09%	$1,016,165,381
Amazon.com Inc.	1.76%	$580,285,000
Tesla Inc.	1.11%	$365,695,968
Alphabet Inc. Class A	1.03%	$337,510,739
Alphabet Inc. Class C	0.95%	$310,938,329
UnitedHealth Group Inc.	0.75%	$245,324,245
Johnson & Johnson	0.68%	$222,082,459
Berkshire Hathaway Inc. Class B	0.65%	$212,206,766
NVIDIA Corp.	0.64%	$211,714,648