VTの翻訳

世界最大級の資産運用会社であるバンガード社の日本法人(バンガード・インベストメンツ・ジャパン株式会社)が2021年2月28日をもって廃業しました。その結果、日本語版のETFの商品説明をやめてしまったので、英語版を日本語に翻訳してその内容を確認します。

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• マネジメントスタイル：インデックス
• アセットクラス：国際/グローバル株式
• カテゴリー：世界の株式
• リスクとリターンの尺度：4
• 経費率：0.07%　　2022年02月25日現在
• 前年同期比リターン：-16.77%　2022年11月18日現在
• 市場価格(MP)：　　　$88.18　  2022年11月18日現在
• NAV価格：　　　　　$88.07　   2022年11月18日現在

概要

主要データ

• IOVティッカーシンボル：VT.IV
• CUSIP：922042742
• 経営スタイル：インデックス
• アセットクラス：国際/グローバル株式
• カテゴリー：世界株式
• 開始日：06/24/2008

レーティング：リスクとリターンの尺度

少ない　—————–4—–高い

ファンドへの投資は、短期間あるいは長期間に渡って損失が生じる可能性があります。ファンドの株価やトータルリターンは、株式市場全体の変動と同様に、広い範囲で変動するものとお考えください。

商品概要

外国株式と米国株式の両方に投資します。
FTSEグローバル・オールキャップ・インデックスへの連動を目指します。
成長性が高い反面リスクも高く、米国や海外の株式ファンドに比べ、株価の上下動が大きい。
長期的な目標にのみ適しています。
ファンドの運用：バンガード・エクイティ・インデックス・グループ

パフォーマンスと手数料

トータルリターン

⇒最近１年間では２０％下落しています。S&P 500 の下落は-15％程度ですから、ヨーロッパと新興国の下落が激しいということになります。また、ドル高が進んだために、アメリカからの投資のリターンが下がりました。分散投資が功を奏さなかった事例です。

	1年間	3年間	5年間	10年間	2008年6月24日設定以来
VT(市場価格)	-19.88%	5.05%	5.30%	8.26%	5.94%
VT(基準価格)	-19.91%	5.04%	5.30%	8.25%	5.94%
Spliced Total World Stock Index(ベンチマーク)	-19.86%	5.07%	5.36%	8.33%	5.98%

カントリーリスク、リージョナルリスク

政治的混乱、財政問題、自然災害など世界の出来事が、外国や地域の企業が発行する証券の価値に悪影響を与える可能性のこと。カントリーリスクやリージョナルリスクは、特に新興国市場において高い。中国、ブラジル、台湾へのエクスポージャーが大きいため、当ファンドは、より地理的に分散された国際的なファンドと比較して、より高いカントリー・リスクにさらされます。⇒ウクライナ戦争

新興国リスク

新興国市場は、他の要因の中でも、先進国市場と比較して、保管や運用のリスクが高く、法律、税務、規制、会計システムが未発達であり、政治、社会、経済の不安定性が高いため、新興国市場にある企業の株式は、先進国海外市場にある企業の株式よりも大幅に変動し、流動性が大幅に低くなる可能性があることです。⇒アメリカの中国政策

通貨リスク

為替リスク：外国投資の価値が、為替レートの不利な変動により減少する可能性（米ドル建て）。⇒アメリカの金利上昇によるドル高

ポートフォリオ構成

ポートフォリオの特徴　2022年10月31日現在

• ファンダメンタル　　　　VT　　　ベンチマーク
• 銘柄数　　　　　　　　 9548 　　　9526
• 時価総額の中央値 　　　$58.9 B 　　$59.4 B
• 収益成長率 　　　　　　15.6% 　　　15.5
• 短期積立金　　　　　　　-　　　　　　-
• PER 　　　　　　　　　14.5x 　　　14.5x　⇒高くない
• PBR 　　　　　　　　　2.3x 　　　　2.3x
• 自己資本利益率 　　　　15.2% 　　　15.2%
• 海外保有比率 　　　　　38.1　　　　　-
• ファンドの純資産総額 　312億ドル　　-
• 株式クラス純資産総額 　$225B　　　　-

ポートフォリオ構成

特徴　2022年10月31日現在

地域	割合
新興市場	9.50%
ヨーロッパ	15.10%
パシフィック	10.30%
中東	0.20%
北アメリカ	64.90%
その他	0.00%

保有内容　2022年10月31日現在

Holdings	% of fund
Apple Inc.	3.76%
Microsoft Corp.	2.78%
Amazon.com Inc.	1.46%
Tesla Inc.	0.93%
Alphabet Inc. Class A	0.92%
UnitedHealth Group Inc.	0.83%
Alphabet Inc. Class C	0.81%
Exxon Mobil Corp.	0.74%
Johnson & Johnson	0.73%
Berkshire Hathaway Inc. Class B	0.70%