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トランプ政権への個人金融資産の対応

トランプ政権が始まり、金融の世界も動き始めました。個人はどう対応すればよいのでしょうか。

2025年3月5日のKSL.COMを見てみましょう。

Financial planner urges calm amid market uncertainty

ファイナンシャル・プランナー、市場不安の中で冷静さを求める

キー・ポイント

  • ファイナンシャル・プランナーのシェーン・スチュワート氏は、市場が不透明な中、冷静さを保つようアドバイスする。
  • スチュワート氏は、市場の変動は現政権の積極的な政策変更と関税が原因であるとしている。
  • スチュワート氏は、投資を維持し、市場の下落をチャンスと捉え、長期的な利益に集中することを勧める。

スチュワートは以前にもこのような経験をしている。だから今回、シェーン・スチュワートは株式市場が反発するかどうかをあまり心配していない。

「いつもそうだ。いつもそうだ。そして、99.9％必ずそうなる。」

スチュワート氏はDeseret Mutual Benefits Administratorsの長年のファイナンシャル・プランナーであり、過去2日間で株価が約1,300ポイント下落した後、多くの人々が少し神経質になっていることを知っている。

しかし、彼は市場から資金を引き上げるべきかどうか迷っている人々にアドバイスをしている。

「本当に、退屈な答えだとは思いますが、常に現状維持です。長期投資のためにきちんと分散投資をしていれば、問題ない。」

スチュワート氏は、現在の株式市場で起きていることは不確実性だと語った。

投資家は不確実性を好まない。特に現政権が最も近い貿易相手国との関税について話しているときはそうだ。

「この特別な政権は、前政権からの厳しい軌道修正を見据えている。時には、政権が発足して徐々に物事を進めていくこともある。しかし、この政権では、そのようなことはない。」スチュワートは言う。「だから市場はその不確実性に反応する。そのアジェンダに同意するかどうかは問題ではなく、アグレッシブであるということだ。」

一国が他国に関税を課すことができても、商品のコスト増は消費者に転嫁される。

今現在、カナダ、メキシコ、中国からの輸入品に対する関税がアメリカの消費者にどのような影響を与えるのか、正確なところは誰にもわからない。

「経済が関税にどう反応するかわからないのだから。市場は、経済がどこに向かっているのかを見極める以外に、政治にはあまり関与しない。私は、このようなことが起こるたびに、市場が今後の方向性について少し確信を持てば、それが軌道修正につながると信じている。」

しかし、スチュワートは、市場が下がっている間は、投資を増やす絶好のチャンスだと感じている。

「いずれはまた上昇し、投資した資金もそれにつれて上昇する」とスチュワート氏。

スチュワート氏の当面のベスト・アドバイスは、市場に資金を維持し、401kの貯蓄を見るときは全体像を見ることだ。

「疑問があれば、ズームアウトすることだ。ここ2、3日は悪く見えるかもしれないが、ズームアウトして過去1、2年を見てみれば、ほとんどの場合、状況は良く見えるはずだ。」

「トランプセッション」到来か、急速な景気後退告げるリアルタイム指標

2025年3月4日のロイターの記事を読んで見ましょう。

「トランプセッション（トランプ米大統領に起因する景気後退）

＜逆資産効果＞

市場は来たる景気悪化を明確に告げている。ナスダック指数(.IXIC), opens new tabは１０日間で９％も下落しており、ビッグテック（巨大ＩＴ企業）株の下げはもっときつい。投資家は安全性を求めて米国債に逃避し、２年物の利回りは２月２８日に１０月以来初めて４．００％を割り込んだ。１０年物利回りは１月半ばから６０ベーシスポイント（ｂｐ）も低下している。

こうした相場の動きは「資産効果」を通じて実体経済に影響を及ぼす。ムーディーズのマーク・ザンディ氏が最近指摘したように、米国では最も富裕な１０％の家計が消費支出の約半分を占めるようになっている。これは過去最高だ。こうした家計は株式を大量に保有しており、株価が下落すれば財布のひもを締める可能性が高まる。

エコノミストのフィル・シャトル氏は、トランプ氏の政策が今年の米景気を圧迫するとは予想していたが、ここまで急激にマイナスの影響をもたらすとは想定外だったと述べている。ただシャトル氏は、トランプ氏による財政支出および貿易政策の「粗野で混乱した」実行が想像以上に成長に打撃を及ぼすなら、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は第２・四半期に複数回の利下げを行うかもしれないと予想した。

ＦＲＢは現在、利下げを休止している。これはトランプ氏の貿易・財政政策を取り巻く不確実性が大きな理由だ。休止ボタンを押した時、おそらくＦＲＢ幹部らの念頭に「トランプセッション」はなかっただろうが、今ではその到来を想定している可能性が高い。