最近の運用実績は、上がり過ぎなはないかと言うほどです。前年比17％アップしました。

私の運用実績をけん引しているのはアメリカ株式ですが、アメリカの金利は今後どうなるのでしょうか。

2025年10月28日のCNBC Make itの記事を読んで見ましょう。

The Fed is expected to cut interest rates—how to lock in higher returns on savings now

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連邦準備制度理事会（FRB）は金利を引き下げると予想されているが、貯蓄でより高い利回りを確保するにはどうすればいいか

借入コストはおそらく安くなっているだろうが、それは貯蓄者にとっては悪いニュースだ。

連邦準備制度理事会（FRB）は水曜日に政策金利をさらに25ベーシスポイント引き下げると広く予想されており、 FRBの動向に関する市場の予想を追跡しているCMEフェドウォッチツールによると、市場は2026年初頭までにさらに1回の利下げを織り込んでいる。

これによりクレジットカードやローンの借入コストは下がるが、同時に貯蓄口座、譲渡性預金、国債の利回りも低下する可能性が高い。

FRBの政策金利（フェデラルファンド金利）は、これらの口座で得られる利息額に影響を与えます。これらの利回りは一般的にフェデラルファンド金利に連動しており、現在は4.25%から4.5%の範囲で推移しています。

「FRBが金利を引き下げれば、高利回りの貯蓄口座はほぼ即座に調整されるので、現在の利回りを固定する最良の方法は、固定金利のCDか個別の国債を利用することだ」と、ウェルス・スクリプト・アドバイザーズの公認ファイナンシャルプランナー、アレックス・キャスウェル氏は言う。

CDや国債の金利は一夜にして下がるわけではないため、貯蓄者には高い利回りの恩恵を受けられる短い期間が残っています。今後数年間に必要な資金を貯蓄している方のために、これらの短期貯蓄オプションを比較しました。

定期預金

CD は、すぐに使う必要のないお金を、通常は数か月から 5 年程度の一定期間預けておくことで、低リスクで一定の利回りを得られる方法です。

CD 金利は通常、短期国債利回りに連動して変動しますが、短期国債利回りはフェデラルファンド金利の予想に影響を受けます。

CDのメリットは、固定金利を固定できることです。その代償として、利用しやすさが損なわれます。通常、元金を引き出すには満期まで待たなければならず、早期解約はペナルティとなり、せっかく得た利息の多くを帳消しにしてしまう可能性があります。

投資家はFRBが金融緩和を続けるにつれて長期金利が低下すると予想しているため、短期CDの金利は現在、6～12か月の期間で約4.2％と最も高い水準にあり、3～5年の長期CDの金利は約3.7％～3.9％となっている。

通常、 FRBによる金利引き下げ後、数週間以内に新規CDの提供は減少し始める。

米国債

国債は連邦政府が発行する債券で、一定期間にわたって固定金利が支払われます。米国政府の保証を受けているため、最も安全な投資の一つと考えられており、債務不履行の可能性は非常に低いと考えられています。

CDとは異なり、満期前に解約手数料なしで売却できます。ただし、市場金利が上昇した場合、元金が減額される可能性があります。さらに、CDの利息は州税と地方税が免除されます。

財務省は最長30年の債券を発行していますが、ほとんどの貯蓄者は、満期が4週間から1年までの短期国債、あるいは2年から5年の国債に注目しています。短期国債の利回りは現在4%弱で、2年から7年国債の3%台半ばをわずかに上回っています。

米国債利回りは、フェデラルファンド金利に対する市場の予想と密接に連動しており、FRBが政策金利を変更する前後で調整されることが多い。FRBが政策金利を変更すると、短期金利は通常ほぼ即座に（多くの場合1日以内に）調整される一方、長期金利はより緩やかに変動する。

国債は、 TreasuryDirect.govまたはほとんどの証券口座を通じて直接購入できます。

高利回り貯蓄口座

高利回り普通預金口座の金利は変動金利であるため、いつでも変更される可能性があり、FRBの次回利下げ後すぐに引き下げられる可能性が高い。一部の銀行は新規顧客向けに現金ボーナスや期間限定の特典で差別化を図っているが、これらの特典は通常、数千ドルの最低残高を必要とする。

とはいえ、金利が下がり始めると、おそらく受け取る利息が減る分を相殺できるので、現金ボーナスは依然として価値があるとキャスウェル氏は言う。

「高利回りの貯蓄口座は、何もないよりは間違いなく良い」とキャスウェル氏は言う。「たとえ金利の引き下げが急に起こったとしても、普通の銀行口座よりも高い利回りが得られるはずだ。」

Bankrateによると、現在、オンライン銀行の年利は約4%から4.5%ですが、これは通常の普通預金口座の平均0.63%と比べて低い水準です。Fidelityによる と、これらの口座はいつでも手数料なしで引き出すことができるため、緊急時や短期的な目標のために資金を保管するのに最適です。

HYSAでは金利を固定できませんが、必ずしもそれがデメリットになるわけではありません。重要なのは、利回りだけでなく、貯蓄を自分のスケジュールに合わせて調整することです。「いつお金が必要になるかは、得られる金利よりもはるかに重要です」と、Keil Financial Partnersの認定ファイナンシャルプランナー、ジェレミー・ケイル氏は言います。「金利ではなく、いつお金が必要になるかに基づいて固定しましょう。」