金価格が、一時、1ｇ当たり３万円を突破しました。金投資をどうすべきでしょうか？
2026年1月29日のUSA TODAYの記事を読んで見ましょう。
Should you add precious metals to your retirement account in 2026?
2026 年に退職金口座に貴金属を追加すべきでしょうか?
キー・ポイント
- 貴金属は退職後のポートフォリオを多様化し、インフレに対するヘッジを提供できます。
- 投資家は、標準 IRA に ETF を通じて金属を追加したり、自己管理型 IRA で現物地金を保有したりすることができます。
- ファイナンシャルアドバイザーは、ポートフォリオの5%～15%といった小さな部分を金属に割り当てることを提案しています。
2026年、貴金属が注目を集めています。経済の不確実性が投資家を揺るがす中、金価格は記録更新を続けています。当然のことながら、貯蓄者の間で「退職金口座に金と銀のどちらを追加すべきか？」という疑問が高まっています。
状況によります。貴金属はポートフォリオを分散させ、インフレ対策として役立ちますが、特有の課題も伴います。保管料、IRS（内国歳入庁）の規制、そして株式や債券とは全く異なる価格変動に直面することになります。退職プランに貴金属を追加する前に知っておくべきことをご紹介します。
退職金口座に貴金属を追加するとはどういう意味ですか?
退職金口座に貴金属を追加するということは、株式のように取引される上場投資信託（ETF）や、金、銀、鉱山会社の動きを追う投資信託を購入することを意味する場合があります。ほとんどのTraditional IRA（伝統的IRA）とRoth IRA（ロスIRA）は、これらの投資が株式のように取引される標準的な証券会社を利用しており、保管は不要です。
「IRAをバケツと考えてください」と、アトランタに拠点を置くSEC登録投資顧問会社Exit Wealth AdvisorsのCEOで、受託者資産アドバイザーのジャスティン・ファーマー氏は言う。「バケツに何を入れるかは、あなた、あるいは資産運用マネージャー次第です。」彼は、約10%をETFを通じて貴金属に配分し、残りを株式や債券などの他の投資に分散することを提案している。
自己管理型貴金属IRA（ゴールドIRAとも呼ばれる）は、別の投資方法を提供します。これらの口座では、紙の資産だけでなく、アメリカン・ゴールド・イーグルや地金などの実物の貴金属を保有できます。ただし、貴金属は自宅ではなく、IRS（内国歳入庁）が認可した保管施設に保管する必要があります。また、IRSは対象となる貴金属（金、銀、プラチナ、パラジウム）の純度についても厳格な規則を定めています。
一部の投資家が退職時に貴金属を検討する理由
「市場が下落する局面では、貴金属は市場と逆の動きをするため、非常に有効です」と、アリゾナ州とカリフォルニア州で事業を展開する投資顧問会社パシフィック・キャニオン・インベストメンツの創業者であり、公認ファイナンシャルプランナーのエケナ・アーニャ＝ガフ氏は説明する。「ポートフォリオの一部を市場と直接相関しないものに分散させることで、下落局面への備えとなります。」
多くの投資家は、インフレヘッジとして金属に目を向け、価格上昇時に価値を維持するのに役立てています。金と銀は、ドル安や政府が通貨供給量を増加させた場合でも価値を維持する傾向があります。
とはいえ、2026年は異例のシナリオを呈している。貴金属と株式市場はともに史上最高値を試しているが、これは歴史上一度か二度しか例がない。
理解すべきリスクとデメリット
貴金属には、従来の退職投資には当てはまらないリスクが伴います。現在、最大の懸念はタイミングです。「銀と金はすでに大幅に価格が上昇しています」とアニャ・ガフ氏は指摘します。「今後、価格が下落する可能性もあります。」
カリフォルニアを拠点とする登録エージェントであり、『All About Commodities 』の著者でもあるトム・タウリ氏も同意見だ。「勢いを維持するのは難しいかもしれない」と彼は言う。「インフレが緩和し始めれば、金と銀には相当な下落圧力がかかる可能性がある」
自己管理型 IRA に物理的な金属を保有すると、さらに複雑になります。
- 手数料は利益を食いつぶします。保管料、取引手数料、取扱手数料は、時間の経過とともに利益を少しずつ削り取っていく可能性があります。
- 貴金属を現金化するには時間がかかります。ETFは通常翌日に決済されますが、実物貴金属の売却と資金の引き出しには数日かかる場合があります。
- 集中リスクは高まります。金属価格が上昇すると、資金を一箇所に過剰に投資したくなる誘惑に駆られます。これは退職後のポートフォリオの分散化に悪影響を及ぼします。
貴金属 vs. 伝統的な退職投資
一般的に、人々はインフレに備えて貴金属を購入し、一方で株式や債券は富を増やし収入を生み出すのに役立つとアーニャ・ガフ氏は説明する。
以下に、貴金属が従来の退職資産と比べてどうなっているかを簡単に示します。
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2026年の退職戦略における貴金属の活用
現在の経済環境は、一部の投資家を金属へと向かわせています。通貨不安と中央銀行の買い入れパターンにより、国際投資家にとってコモディティはより安全な資産に見えるようになっています。アニャ・ガフ氏は、スタグフレーション（雇用の伸び悩みとインフレ上昇が組み合わさった状態）が現実のものとなった場合、金属がポートフォリオにおいてより大きな役割を果たすようになると予想しています。
しかし、金属は必ずしも安全策を保証してくれるわけではない。タウリ氏は、インフレが冷え込んだ1980年代初頭の金と銀の価格が暴落したことを例に挙げ、「これらの資産は長年にわたり、死んだお金となってしまった」と指摘する。だからこそ、ポートフォリオに既に組み込まれている資産と、どれだけの急激な価格変動に耐えられるかを比較検討する必要があるのだ。
投資のタイムラインが重要な理由もこれです。「私はあらゆる投資判断において、『いつこのお金が必要になるか？』という観点から判断しています」とファーマー氏は言います。もしその答えが何年も先であれば、分散投資されたIRAであれば貴金属は利益を生み出す可能性があります。しかし、1年以内に投資する必要がある場合は、貴金属はリスクが高すぎます。
よくある誤解と危険信号
貴金属を売る人が皆、あなたの利益を第一に考えているわけではありません。「戦略によっては、計画ではなく販売が中心になることもあります」とアーニャ・ガフ氏は警告します。
次の危険信号には注意してください。
- 「政府保証付き」または「リスクフリー」な投資：貴金属投資はどれも政府保証付きまたはリスクフリーではありません。IRAで保有する金でさえ市場リスクを伴います。
- 保証されたリターン：金属は変動が激しいため、過去のパフォーマンスは将来の結果を予測するものではありません。
- 自宅保管のメリット： IRS（内国歳入庁）は、承認された保管機関の退職金口座に金属を保管することを義務付けています。自宅保管は税制優遇の対象外となります。
- 強引な販売:貯蓄の大部分を貴金属に移すよう強要する人は、おそらくあなたの利益よりも自分の手数料を優先しているでしょう。
退職金口座に貴金属を保有すべきかどうかを判断する方法
「一番考えるべきことは、誇大広告や価格上昇目標ではありません」とアーニャ・ガフ氏は強調する。「重要なのは、これを追加することでポートフォリオにどのような変化が起こるかです。リスクが増加するのか、リスクが軽減されるのか、それとも他にはない分野をカバーできるのか？」
金属が真の分散投資のギャップを埋めるのであれば、控えめかつ意図的なアプローチを維持してください。「貴金属は、大規模で分散化された投資戦略の一部として推奨します」とファーマー氏は言います。
流行りの銘柄に飛びつくのではなく、ポートフォリオに必要な資産に集中しましょう。既に株式と債券をバランス良く保有しているものの、コスト上昇への備えをしたい場合は、最大10%の配分で十分でしょう。ただし、資金の大部分が特定のセクターに集中している場合は、まずそのバランスを崩すのが賢明です。