夫婦合計の運用実績は、今月6億円を割り込みました。最近1年間の上昇が急だったので、多少の調整が入ったと思っています。
私たち夫婦が投資を始めたのは2007年ですが、実はそれ以前に、
- 私の企業型確定拠出年金（2002年～）：元金600万円
- 私の従業員持ち株会積み立て（1990年代～）：元金1000万円
- 連れ合いの従業員持ち株会積み立て（1970年代～）：元金400万円
の3種類を保有していました。
１．の企業型確定拠出年金は、全額を外国株式インデックスファンドで運用した結果、4000万円に増えました。
２．の私の従業員持ち株会積み立て金は、2012年に1306（TOPIXの株式ETF）に全額返還して1億円以上に増えました。
３．の連れ合いの従業員持ち株会積み立て金は、会社が倒産してゼロになりました。
今までの反省点は以下の通りです。
- 若い頃から貯蓄をしていたのは良かったのですが、当時は財形貯蓄しかなかったので、S＆P500やオールカントリーのインデックスファンドに投資していれば良かった。
- 従業員持ち株会の株式は、私のようにテンバガーを超えることもあれば、連れ合いのように倒産してしまうことも有るので、早くインデックスファンドに移し替えて、リスクの分散化を図るべきだった。
なお、SPY（SPDR社のS&P500株式ETF）の株価は、
- 1993年1月：43.94ドル
- 2026年4月：659.22ドル
ですから、テンバガーを超えています。毎年1％強の分配機を加算すれば、更に増えます。
S＆P500やオールカントリーのインデックスファンドに投資していれば、ファイナンシャル・アドバイザーに頼ることはありませんが、アメリカではどのような料金を支払って、アドバイスをもらっているのでしょうか。
2026年4月7日のMarketWatch PICKSの記事を読んで見ましょう。
10 financial advisers share how they actually charge their clients — and why
10人のファイナンシャルアドバイザーが、顧客への実際の料金請求方法とその理由を語る。
ファイナンシャルアドバイザーとCFPが、彼らの料金体系の根拠について語る
による
ファイナンシャルアドバイザーへの報酬体系が具体的にどうなっているのか疑問に思っているのは、あなただけではありません。一般的に、アドバイザーは以下の3つの料金体系のいずれか、またはそれらを組み合わせた形で料金を請求します。定額料金、時間制料金、そして運用資産額に基づく料金体系です。
運用資産額（AUM）モデルを採用しているアドバイザーは、運用資産総額の一定割合（通常は約1％）を手数料として徴収します。例えば、100万ドルのポートフォリオを持つ顧客が、AUMの1％を手数料とするアドバイザーに依頼した場合、年間1万ドルを支払うことになります。
料金が高すぎたり、ニーズに合わなかったりする人もいるため、時間制料金（Kitcesのレポートによると、平均料金は1時間あたり300ドル）や定額料金を選択することもできます。また、Kitcesのレポートによると、年間平均4,000ドル以上の料金がかかるサブスクリプション制のファイナンシャルアドバイザーサービスもあります。（現在のアドバイザーよりも料金が安い、または料金体系が異なるアドバイザーをお探しですか？広告パートナーであるSmartAssetが提供する、フィデューシャリーアドバイザーとマッチングできる無料ツールや、NAPFAやCFP Boardなどのリソースをご利用ください。）
私たちは10人のファイナンシャルアドバイザーと認定ファイナンシャルプランナーに、実際に顧客からどのように料金を徴収しているのか、そしてその理由を尋ねました。
さまざまな料金タイプの組み合わせ
私たちが話を聞いたアドバイザーのほとんどは、さまざまな理由から、運用資産額（AUM）、時間制料金、または定額料金を組み合わせた料金体系を採用していました。一般的には、AUMが料金パッケージに含まれており、それとは別に何らかの手数料が加算されます。
エイムウェル・フィナンシャルの創業者兼CEOであるエイミー・パウエル氏（CFA）は、「運用資産額（AUM）、定額料金、サブスクリプションモデルなど、複数の契約オプションを提供しているため、顧客はニーズに最適なものを選ぶことができる」と述べています。その理由について、彼女は「単発のプランは、継続的なサポートがないと実行が難しい場合があるため、それだけでは効果が低いことが多いことが分かった」と説明しています。
認定資産戦略家であり、Argosy Wealth Managementの創設者であるエリック・マンゴールド氏は、同社では1回限りのプランニング料金と運用資産額（AUM）に基づいて料金を請求すると述べています。1回限りのプランニング料金には、「資産、負債（債務）、リスクに対する保護状況、キャッシュフロー（収入と支出）を含む、顧客のバランスシート全体の初期分析」が含まれます。この料金には、改善できる点の診断と推奨事項も含まれます。その後、顧客が継続的なサポートを希望する場合は、マンゴールド氏はAUMモデルに基づいて業務を行い、さらに「顧客が手数料ベースの特定の戦略を必要とする場合もある」と述べています。
HB Wealthの最高顧問責任者であるマイケル・ウーチャー氏は、2つの選択肢を提示しています。「お客様の状況や業務範囲に応じて、運用資産額に基づく料金体系、定額料金体系、または運用資産額に基づく料金体系と定額料金体系の組み合わせなど、料金体系の柔軟性を提供しています。当社の料金体系は、アドバイスは顧客中心であり、手数料のみで行われるべきであるという当社の信念を反映しています。」
パシフィック・キャニオン・インベストメンツの創設者であり、CFP資格を持つエケナ・アニャ＝ガフ氏は、「当社は定額料金と運用資産額に応じた料金体系を組み合わせ、段階的な料金設定を採用しています。資産がまだ増加段階にあるものの、財務状況が複雑な場合は、定額料金が最も理にかなっていることが多いです。資産が一定の基準を超えると、運用資産額に応じた料金体系に移行します」と述べています。
アドバイザーによっては、顧客が3つの主要な手数料体系すべてから選択できるようにしているところもあります。投資アドバイザーであり、Sequent Planningのマネージング・プリンシパルでもあるチェルシー・キーラー氏は次のように述べています。「最も一般的な形態は、資産額に応じて手数料が変動するAUMモデルです。当社では、定額制、時間制、またはこれらの組み合わせも可能です。重要なのは、顧客が手数料体系と、その手数料に含まれるサービス内容を明確に理解できるよう、顧客と円滑にコミュニケーションを取ることです。」
複数の料金プランを用意することで、資産レベルの異なる顧客に対応できるようになると、CFP（認定ファイナンシャルプランナー）であり、オーセンティック・ライフ・プランニングの創設者であるトレバー・オーセン氏は述べています。「アドバイザーの手数料について最も重要なことは、多くの企業が現在、私の会社のように、資産レベルに関係なく顧客と取引できる料金体系を提供しているということです」とオーセン氏は指摘します。
主にまたは完全に運用資産
「当社は主に運用資産額（AUM）モデルを採用しています」と、ソロモン・フィナンシャルのファイナンシャルアドバイザー、コーリー・ベイツ氏は述べています。「運用資産額の年間割合を手数料として徴収し、四半期ごとに請求します。手数料は当社が管理する口座から差し引かれ、割合はポートフォリオの規模に応じて段階的に設定されています。」
ファイナンシャルアドバイザーであり、ファースト・ファイナンシャル・コンサルティングの社長でもあるグレッグ・ウェルボーン氏は次のように述べています。「投資運用、退職金プランニング、税務プランニング、リスク管理、遺産相続プランニングを含む包括的な資産管理サービスをご希望のお客様には、運用資産残高（AUM）に基づいて料金を請求いたします。投資資産の運用は不要で、財務・退職プランの策定のみをご希望のお客様には、プラン策定にかかる作業時間に応じて時間単位で料金を請求いたします。商品の販売手数料ではなく、AUMに基づいて料金を請求することで、お客様の最善の利益に100％合致したサービスを提供できるのです。」
主にまたは完全に定額料金
「お客様の資金を投資するには、お客様の財務状況全体を徹底的に理解する必要があると考えています。そのため、投資運用のお客様としてお引き受けする前に、まず定額料金のファイナンシャルプランニングプロセスを受けていただくようにしています」と、SK Wealth ManagementのCFP兼パートナーであるマック・リチャーズ氏は述べています。このプロセスを経て、同社は運用資産額（AUM）モデルに基づいて料金を請求するとリチャーズ氏は言います。「このような仕組みは、見込み客にとっても当社にとっても魅力的であることがわかっています。長期的な投資運用関係に入る前に、お互いが相性が良いかどうかを判断できる明確な『試用期間』が設けられるからです」と彼は付け加えます。
チャイルドフリー・トラストのCFP（認定ファイナンシャルプランナー）であるジェイ・ジグモント氏は、同社が手数料のみの定額制サービスを提供していると述べています。「包括的なライフプランニングとファイナンシャルプランニングに対して、年間1万ドルを請求しています。当社のモデルは、プランニングと投資運用両方を含む、手数料のみの定額制受託者サービスです。顧客の資産や収入に関係なく、同じ料金を請求します。」