私の確定拠出年金の現在残高は３千万で、今後の今まで通り外国株式インデックスファンドで運用する予定です。20年間にわたって70歳から引き出すとすると、初年度は150万円ですが、徐々に増え、79歳では647万円になる予定です。
こんなにうまくいくのでしょうか？
| 年齢 | 期首残高・年率リターン8% | 引出額 |
| 70 | 30,000,000 | 1,500,000 |
| 71 | 30,780,000 | 1,620,000 |
| 72 | 31,492,800 | 1,749,600 |
| 73 | 32,122,656 | 1,889,568 |
| 74 | 32,651,735 | 2,040,733 |
| 75 | 33,059,882 | 2,203,992 |
| 76 | 33,324,361 | 2,380,311 |
| 77 | 33,419,573 | 2,570,736 |
| 78 | 33,316,744 | 2,776,395 |
| 79 | 32,983,576 | 2,998,507 |
| 80 | 32,383,875 | 3,238,387 |
| 81 | 31,477,126 | 3,497,458 |
| 82 | 30,218,041 | 3,777,255 |
| 83 | 28,556,049 | 4,079,436 |
| 84 | 26,434,743 | 4,405,790 |
| 85 | 23,791,268 | 4,758,254 |
| 86 | 20,555,656 | 5,138,914 |
| 87 | 16,650,081 | 5,550,027 |
| 88 | 11,988,058 | 5,994,029 |
| 89 | 6,473,552 | 6,473,552 |
アメリカの事情について、2024年9月20日のCNBC Make itの記事を読みましょう。
64% of U.S. retirement savers make this ‘dangerous’ assumption—‘avoid it at all costs,’ says CFP
米国の退職貯蓄者の64％がこの「危険な」思い込みをしている：「何としても避けよ」とCFPが指摘
老後のための貯蓄の考え方は、仕事をやめてから死ぬまでの間の収入を確保することだ。しかし、その時間を正確に計算しようとすると、厄介なことになる。
それを考える一つの方法は、平均寿命である。国立保健統計センターの最新データによると、平均的なアメリカ人は77歳半まで生きる。1960年以降に生まれた人の場合、社会保障給付金を満額受け取れる満期退職年齢は67歳である。
だから、米国の老後資金貯蓄者のほとんどが、長い老後を計画していないのは驚くべきことではないかもしれない。CNBCが8月にSurveyMonkeyで行ったリタイアメント調査「2024 Your Money」によると、現在もリタイアメント資金を貯めているアメリカ人のうち、64％が20年以下（あるいは全く貯めない）の貯蓄を計画していると答えている。31年以上の退職を計画していると答えた人はわずか16％だった。
平均を考えると、短いリタイアメントを計画するのは恐ろしい考えではないかもしれない。しかし、自分が考えている以上に長生きすると、事態はあっという間に悪化する、とバージニア州ウィーンにあるイェスク・ブイエの公認ファイナンシャル・プランナー兼最高投資責任者、ユスフ・アブギデリは言う。
「これは本当に危険な賭けです。「資産をゼロにするような計画を立てるのは、私たちとしては絶対に避けたいことです」。
退職金を過小評価する危険性
リタイア後のある年数分しか持たないという目標は危険だとアブギデリ氏は言う。
ひとつは、働きたいだけ働けるということだが、多くの人にとってはそうではない。
「アメリカの企業では、ある年齢を超えると、人材は高くつき、より安く交代できるようになる傾向があります」とアブギデリは言う。「私たちは、退職予定時期のかなり前に退職させられる人を見ています」。
実際、Employee Benefit Research Instituteの調査によると、米国の労働者の退職年齢の中央値は62歳である。
また、定年退職が予定通りであったとしても、2つ目の前提がある。「医学の進歩を考えると、これは本当に危険な仮定です」とアブギデリは言う。
退職後の長生きについてプロはどう考えるか
定年退職者にとって最悪のシナリオは、生きている間にお金が底をつくことである。借金を背負い、ライフスタイルを大幅に切り詰めたり、必要な医療を受ける余裕がなくなったりする可能性がある。
そのため、ファイナンシャル・プランナーは、顧客の退職後の生活をモデル化する際、慎重を期す傾向がある。
「私たちは、顧客が生きている間に資産を使い果たしてしまうよりは、余剰資産を残したまま死んでいくのを見たいのです。多くの場合、100歳か99歳か95歳まで生きると予測します。これは一般的な平均寿命よりは高いですが、前代未聞ではありません」と、カンザス州マンハッタンにあるCGNアドバイザーズのCFPでシニア・アドバイザーのジェイミー・ボッセは言う。「そこまで予測して、その期間ずっと大丈夫である確率を見るようにしています」。
資産を長持ちさせるためには、リタイア後の安全な引き出し率が必要だ。
30年間のリタイヤメントの伝統的なモデルは、最初の年にポートフォリオ価値の4％を引き出し、その後もインフレ調整後の金額を引き出し続けるというものだ。何を引き出すかは、あなたが受け取っているかもしれない他の収入、退職時の貯蓄額、支出計画、介護が必要かどうかなどの要因によって異なる。
多くのプランナーは、引き出し戦略にダイナミズムを組み込むことを勧めている。例えば、市場の下落でポートフォリオが悪化した年には、引き出し額を少なくする。
アブギデリ氏によれば、その目的はポートフォリオの引き出し過ぎを避けることである。「ポートフォリオの成長よりも速いペースで分配していると、分配金がポートフォリオをカニバリゼーションし、カーブはすぐに醜くなる」