確定拠出年金の額は3千万円台を回復しました。
昨年末に160万円を引き出しましたので、それと合算すると過去最高水準にあります。
2002年に勤めていた会社が、税制適格年金から確定給付年金と確定拠出年金に移行し、その際、私は全額を低コストの外国株式インデックス・ファンドに投資しました。
2008年のリーマンショックの時には評価額が3分の2に減りましたが、その後は順調に成長し、元本の5.6倍になりました。
今後20年間にわたって受け取りますが、受取額は、残額を残年数で割った金額なので、徐々に増え、20年後の最終年には6百万円程度になりそうです。
確定拠出年金は、日本版401（k）とも言われ、アメリカの制度を参考にしています。
アメリカの401(k)の状況はどうなっているのでしょうか。
2025年6月8日のUSA TODAYの記事を読んで見ましょう。
Not easy to become a 401(k) millionaire as balances dip in first quarter, Fidelity says
フィデリティによると、市場の混乱により、第一四半期の401(k)ミリオネアの数は減少した。
2025年、退職貯蓄者は、株式市場の状況、そして関税の再開と一時停止によって誰もが神経をすり減らし、緊張の日々を何度も経験してきた。
驚くべきことに、フィデリティ・インベストメンツの最新データによれば、どんなにひどい状況に感じた日もあったが、第一四半期に401(k)貯蓄の減少が二桁に達した人は多くなかった。
401(k)退職年金口座の平均残高は、昨年末から今年最初の3ヶ月間で3%減少し、12万7100ドルとなった。フィデリティによると、貯蓄者の残高は前年同期比で1%増加した。
401(k)の億万長者はそれほど多くない
第1四半期の厳しい状況下では、億万長者になるのは容易ではありませんでした。フィデリティの報告によると、第1四半期に401(k)プランによって億万長者になった貯蓄者は51万2000人で、2024年第4四半期の53万7000人から約4.6%減少しました。これらの貯蓄者は、退職金口座に少なくとも100万ドルを保有していました。
昨年の第３四半期には、フィデリティの４０１（ｋ）プランで５４万４０００人の億万長者が誕生し、記録的な数となった。
フィデリティの401(k)データは、全米の様々な企業の25,300の確定拠出型年金制度に基づいています。3月31日時点で、これらの制度の加入者は2,440万人に上ります。
繰り返される市場パニック
数か月の経済不確実性がどれほどの変化をもたらすか。
2024年は、一度設定したらあとは放っておいても大丈夫な良い年でした。フィデリティのデータによると、昨年末、退職貯蓄者の401(k)の平均残高は年初から11％増加しました。
401(k)貯蓄者の昨年の第3四半期から第4四半期にかけての平均減少率がわずか0.5%だったことを考えると、今年第1四半期の3%の減少でさえ、一部の貯蓄者にとっては不安になるかもしれない。
平均退職貯蓄が同年第2四半期から4％減少したことを確認するには、約2年前の2023年第3四半期まで遡る必要があります。
これまでのところ、悲惨な下落と奇跡的な回復が見られる、信じられないほど奇妙な一年となっています。
幸いなことに、多くの投資家は、4月8日時点で見られたS&P500指数の年初来15%の下落に悩まされることはもうないだろう。
「１月１９日に『昼寝』をして、５月３１日まで目覚めなかったとしたら、市場は比較的落ち着いていたと推測しただろう」と、ノースビルのシグマ・インベストメント・カウンセラーズの最高経営責任者（ＣＥＯ）、ロバート・ビルキー氏は語った。
S&P 500指数は、6月2日の終値5,935.94ポイントまで年初来で0.92%上昇しました。配当金を含む年初来のトータルリターンは、6月2日の市場引け時点で1.49%でした。2023年のトータルリターンは25.02%、2025年は26.29%上昇しました。
ビルキー氏は、貯蓄者が保有する分散型普通株式口座の大半は今年、若干増加していると指摘した。
自動車株や他の企業に投資する人たちにとって、痛みはさらに増す
ここで重要なのは分散投資です。特に、一つの銘柄や業界に多額の資金を投資していた投資家の中には、2025年も引き続き大きな損失に直面する人がいます。
例えば、ゼネラルモーターズの株価は、2024年12月31日の1株当たり53.27ドルの終値から6月2日の1株当たり47.69ドルの終値まで、年初来で10.47%下落した。
ステランティスの株価は、12月31日の終値1株当たり13.05ドルから6月2日の終値9.78ドルまで25％下落した。
フォードの株価は、2024年末の1株当たり9.90ドルから6月2日の1株当たり9.98ドルまでの終値で0.8％上昇した。
「最も大きな損失は、関税と貿易戦争をめぐる不確実性の影響を受けた企業に集中していた」と、ラサップビレッジの公認金融アナリスト、サム・フチョ氏は述べた。
「テスラやナイキを考えてみてください。彼らは自信のある消費者に大きく依存しており、国際市場、製造、サプライチェーンに大きく依存しています。」
テスラの株価は6月2日までの年初来で15％下落しており、ナイキの株価は配当前で同じ期間に18.6％下落している。
フシュチョ氏は、今年多くの投資家がテクノロジー株など2024年の急騰銘柄から利益を得るため、一部企業の株を売却したと述べた。
「急騰したものは、急落もする。昨年の市場の寵児が、今年は教訓となったように。」
私たちは予測不可能な状況を目の当たりにし続けており、過去の経済変動とは状況が異なるという感覚を抱いています。
投資家にとって、激しい変動は厳しい
2008年から2009年の金融危機とは異なり、今年は株価が下落し続けているという状況は見られません。むしろ、とてつもないボラティリティが見られました。ダウ工業株30種平均は4月4日に2,231.07ポイント（5.5%）下落したかと思えば、4月9日には2,963ポイント（7.87%）急騰する日もありました。
フシュチョ氏によると、退職金やその他の理由で貯蓄している個人投資家の多くはパニック売りをせず、むしろ押し目買いをする傾向にあるという。中には「ブラックフライデーのように押し目買いに飛びついた」人もいた。
4月2日の「解放記念日」に、トランプ大統領はすべての国に関税を課しました。しかし、ウォール街が広範囲にわたる関税に反発したことを受け、4月9日、トランプ大統領は7月8日まで90日間「解放記念日」関税を一時停止しました。この関税は、米国の物価上昇と経済成長の減速につながると予想されていました。
ロイター通信が6月2日に報じたところによると、現在トランプ政権は、6月4日までに各国が貿易交渉で最善の提案をすることを望んでいる。
フィデリティの職場投資に関するソートリーダーシップ担当副社長マイケル・シャムレル氏は、2025年の状況のように投資家が市場のボラティリティ上昇に直面した場合、長期計画を維持することが最も適切な戦略であることが多いとフィデリティは推奨していると述べた。
フィデリティの報告書は、「急速な政策変更、政治的不確実性、関税の影響といった要因に加え、変化のスピードと規模が、不安定感の高まりにつながっている」と述べている。
シャムレル氏は、貯蓄者は依然として、企業からの同額拠出を受けられるだけの金額を401(k)プランに引き続き拠出したいと考えていると述べた。
「これにより、市場が回復したときに有利な立場に立てるだけでなく、雇用主が提供するマッチング拠出金を引き続き利用できるようになる」とシャムレル氏は述べた。
シャムレル氏は電話インタビューで、ウォール街の劇的な変動にもかかわらず、2025年初頭に多くの人が計画通りの行動を続け、401(k)貯蓄に変更を加えなかったことは心強いと語った。
フィデリティのデータによると、従業員の貯蓄と雇用主の拠出金を合わせた401(k)プランの貯蓄率は第1四半期に過去最高の14.3%に上昇した。
フィデリティによると、401(k)の過去最高の総貯蓄率は、前例のない従業員拠出率9.5%と、雇用主拠出率4.8%（これまでで最高の雇用主拠出率）によって達成されたという。
シャムレル氏は、総退職貯蓄率が14.3%で、推奨される401(k)貯蓄率15%に近づく人が増えていると述べた。
フィデリティは、従業員が退職後に現在のライフスタイルを維持するのに十分な資金を確保できるように、雇用主からの同額の拠出を含め、毎年、税引き前所得の少なくとも 15% を貯蓄することを目指すことを推奨しています。
シャムレル氏は、一部の企業が利益分配契約に基づく401(k)プランへの拠出を増やしたため、第1四半期の業績は好調だっただろうと述べた。
2025年から、連邦法「セキュア2.0法」により、新しい401(k)プランおよび403(b)プランを導入する企業は、対象となる従業員を最低3%、最高10%の拠出率で自動的に加入させることが義務付けられました。従業員は加入を拒否することができます。
また、セキュア2.0では、新規401(k)プランに加入した従業員は、給与からの拠出額が10%に達するまで毎年約1%ずつ自動的に増加します。従業員は拠出率の変更または脱退を選択できます。2025年に開始された自動加入と自動増額の両方のルールは、2022年12月29日以降に設立される新規プランに適用されます。
Secure 2.0 では、雇用主は 401(k) プランを提供する義務はありません。
フィデリティのデータによると、その他の退職傾向は以下のとおりです。
- ほとんどの人は退職貯蓄口座への積立を継続し、株式市場への投資も継続しました。資産配分を変更した6%の人のうち、28.2%は貯蓄の一部をより保守的な投資に移しました。
- 第 1 四半期に 401(k) プランへの拠出をまったく停止した 401(k) 参加者はわずか 0.9% でした。
- 401(k)加入者の66%以上が、複数の資産を組み合わせたターゲットデートファンドまたはマネージドアカウントを利用しています。ターゲットデートファンドは、個人の年齢と予想または目標とする退職年数を反映した資産構成を提供します。マネージドアカウントはよりパーソナライズされており、個人の目標とリスク許容度も考慮されます。
デクスターの資産アドバイザーであるパール・プランニングの社長、メリッサ・ジョイ氏によると、全体的に401(k)の貯蓄者と投資家は回復力があるという。
全体的な投資配分を維持した多くの投資家は、5月初めまでにポートフォリオがプラス領域に戻り始めたと彼女は述べた。
「第1四半期末には、口座残高はプラスをわずかに上回り、2%から4%増加していました。しかし、4月初旬には解放記念日を迎え、すべてが一変し、大幅な、しかし多くの場合一時的な下落が見られました」と彼女は述べた。
しかし、一部の投資家にとって政治的見解と投資の観点を切り離すことが難しくなってきていることも彼女は認めた。
「しかし全体として、今年これまでに見られたボラティリティの中でも、当社の顧客は資産配分と投資戦略を維持した」とジョイ氏は述べた。
もちろん、「不確実性」は、2025年においてもCEOやその他のビジネスリーダーたちが最も頻繁に使う言葉の一つです。ウォール街、貿易交渉、そして経済全体の今後がどうなるかは分かりません。そのため、2025年の退職後の貯蓄は容易ではありません。