＜速報＞
バンガード社が、ETFの経費を引き下げました。
バンガードが過去最大の手数料引き下げ、平均0.07％に－業界に衝撃も
2025年2月4日
87本のミューチュアルファンド・ＥＴＦの経費率を引き下げ
業界平均0.44％を大きく下回る－投資家は今年3.5億ドル節減見通し
米資産運用会社バンガード・グループは、ミューチュアルファンドと上場投資信託（ＥＴＦ）の手数料を引き下げた。同社史上最大の引き下げとなり、資産運用業界に衝撃を与える可能性が高い。
バンガードは３日、87本のミューチュアルファンド・ＥＴＦの経費率を直ちに引き下げると発表。これを受け、同社の資産加重平均手数料は、運用資産10兆ドル（約1550兆円）に対して0.07％となり、業界平均の0.44％を大きく下回る。
バンガードの手数料は既に業界最低クラスにあるが、今回の引き下げでライバルに大きな挑戦を突きつける形となった。これは多くの人に、手数料を巡る競争が頂点に達した５年前を想起させるかもしれない。当時は手数料ゼロの商品や、投資してもらうために顧客に資金を支払うファンドまで登場していた。
サリム・ラムジ最高経営責任者（ＣＥＯ）は電話取材に対し「必要なテクノロジーや投資の費用を支払った後、当社のオーナーでもある顧客に効果的に価値を還元する方法は、手数料引き下げだ」と説明。「当社が大きくなればなるほど、手数料は引き下げられる」と述べた。同氏は昨年７月に競合のブラックロックから同社に移籍した。
今回の動きに伴い、バンガードは投資家が今年だけで３億5000万ドル節減できると見込んでいる。
手数料引き下げはさまざまな資産クラスに適用されるが、バンガードは特に債券に重点を置いている。
同社のアクティブ運用債券ファンドの加重平均手数料は0.1％に引き下げられ、インデックス連動型の債券ファンドは0.05％となった。これに対し、アクティブ債券ファンドの業界平均は0.52％、パッシブ債券ファンドの業界平均は0.11％。
＜以下は通常の月次報告です。経費率は改定後の数値です。＞
日本人に人気のある株式ETFの純資産総額、経費率、トータルリターンを一覧表にしました。
なお、私の保有している銘柄は以下の通りです。
- SPY： SPDR社のS&P500
- VOO： バンガード社のS&P 500
- VGK： バンガード社のヨーロッパ
- VWO： バンガード社の新興国
- SPDR S&P/ASX 200：SPDR社のオーストラリアのS&P/ASX 200
◆ 資産総額
S&P500のETFの資産総額は、昨年9月まで、１位SPY、２位IVV、３位VOOでしたが、10月に2位と3位が入れ替わり、その後は、１位SPY、２位VOO、３位IVVのままです。今年中に、1位と2位が入れ替わるかもしれません。
◆ 経費率
バンガード社のVT、VIG、VWOはそれぞれ1％ずつ下がり、それ以外の全銘柄は前月と同じです。ナスダックのQQQ以外は、すべて0.1％以下です。
◆ 1年トータルリターン
S＆P500のETF銘柄は24％台です。
この数字を初めて見た日本人の中には、あまりに高利回りなので、最近はやりの詐欺ではないかと思う人もいるでしょう。私自身も十数年前に初めてみた時には、日本の金利は1％未満だし、日本の株式相場も低迷していたので、どう受け止めてよいか分かりませんでした。しかし、これがアメリカの株式市場の実態なのです。
一方、日本の株式市場は、TOPIX6％台、日経平均2％台です。
ナスダックのQQQは約24％です。
高配当のVYM、連続増配のVIGは約21％、19％で、S&P500を下回ります。
VYMやVIGなど高配当の銘柄を狙うよりは、普通の株のキャピタルゲインを狙ったほうが良いかもしれません。
ヨーロッパのVGKは11％台、新興国のVWOは16％台で、S&P500を大きく下回ります。
日本では昨年、オルカンが一番人気でしたが、米著名投資家ウォーレン・バフェットの言うとおり、S&P500の方が有望です。しかし、彼は2024年2月24日、投資会社バークシャー・ハザウェイが公表した毎年恒例「株主への手紙」のなかで、米国内外の株式相場の高騰は「カジノ的」だと警鐘を鳴らしています。２～３割下落するかもしれません。それでも、持ち続ければやがて回復するでしょう。
◆ 5年トータルリターン
S＆P500 が14%台なのに、世界株のVTが10%台なのは、ヨーロッパのVGKと新興国のVWOが1桁である影響を受けています。
| ティッカー・コード | 特徴 | 設定日 | 資産総額 (外国は百万ドル、日本は十億円) | 経費率(%) | 1年トータルリターン(%) | 5年トータルリターン(%) |
| VT | バンガード社の全世界 | 2008年6月26日 | 42,665 | 0.06 | 17.64 | 10.52 |
| SPY | SPDR社のS&P500 | 1993年1月22日 | 628,608 | 0.09 | 22.21 | 14.17 |
| IVV | iシェアーズ・コアS&P500 | 2000年5月19日 | 599,568 | 0.03 | 22.32 | 14.22 |
| VOO | バンガード社のS&P 500 | 2010年9月9日 | 623,233 | 0.03 | 22.33 | 14.21 |
| VTI | バンガード社の全米 | 2001年5月31日 | 472,135 | 0.03 | 21.44 | 13.43 |
| QQQ | ナスダックの100社 | 1999年3月10日 | 332,973 | 0.20 | 24.34 | 18.70 |
| VYM | バンガード社の高配当 | 2006年11月16日 | 61,187 | 0.06 | 19.77 | 10.77 |
| VIG | バンガード社の連続増配 | 2006年4月27日 | 89,484 | 0.05 | 16.83 | 11.37 |
| VGK | バンガード社のヨーロッパ | 2005年3月10日 | 18,581 | 0.06 | 11.80 | 7.11 |
| VWO | バンガード社の新興国 | 2005年3月10日 | 83,206 | 0.07 | 16.19 | 4.62 |
| STW | SPDR社のS&P/ASX 200 | 2001年8月27日 | 5,617 | 0.05 | 13.11 | 6.93 |
| 1306 | 野村のTOPIX | 2001年7月13日 | 23,251 | 0.05 | 6.53 | 12.91 |
| 1321 | 野村の日経平均 | 2001年7月9日 | 10,560 | 0.10 | 2.95 | 12.57 |
| コード | 銘柄名 | ETF概要 |
| VT | ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･ﾄｰﾀﾙ･ﾜｰﾙﾄﾞ･ｽﾄｯｸETF | バンガード・トータル・ワールド・ストックETF（Vanguard Total World Stock ETF）は 、米国籍のETF（上場投資信託）。FTSEグローバル・オールキャップ・インデックスに連 動する投資成果を目指す。同指数は、先進国と新興国市場の両方を対象とし、米国内外の株式で構成。時価総額加重の算出法を採用し、保有銘柄は四半期ごとにリバランスされる。 |
| SPY | SPDR S&P500 ETF | SPDR S&P500 ETFトラスト（SPDR S&P 500 ETF Trust）は米国籍のETF（上場投資信託）。S&P500種指数に連動する投資成果を目指す。S&P500種指数の全構成銘柄を組み入れる。主に米国の大型株を保有。ユニット型投資信託であるため、四半期ベースで配当を再投資する。保有銘柄のウエートは時価総額ベースで算定。 |
| IVV | iｼｪｱｰｽﾞS&P500 ETF | iシェアーズ・コアS&P500 ETF（iShares Core S&P 500 ETF）は、米国籍のETF（上場投資信託）。S&P500種指数のパフォーマンスに連動する投資成果を目指す。S&P500種指数の全構成銘柄に投資し、主に米国の大型株を保有。四半期ごとに時価総額方式を用いて保有銘柄のウエートを算定し、リバランスする。 |
| VOO | ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞS&P500ETF | バンガードS&P 500 ETF（Vanguard S&P 500 ETF）は、米国籍のETF（上場投資信託）。S&P500種指数のパフォーマンスに連動する投資成果を目指す。主に米国の大型株を保有。S&P500種指数の全構成銘柄に投資し、四半期ごとに時価総額加重平均を用いて保有銘柄のウエートを算定し、リバランスする。 |
| VTI | ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･ﾄｰﾀﾙ･ｽﾄｯｸ･ﾏｰｹｯﾄETF | バンガード・トータル・ストック・マーケットETF（Vanguard Total Stock Market ETF）は、米国籍のETF（上場投資信託）。CRSP米国総合指数のパフォーマンスに連動する投資 成果を目指す。あらゆる時価総額規模の米国株式を保有。米国株式市場全体を投資対象とする。3500以上の銘柄を保有し、時価総額ベースでウエートを算定。 |
| QQQ | Invesco QQQ Trust Series 1 | インベスコQQQトラスト・シリーズ1（Invesco QQQ Trust Series 1）は、米国籍のETF（ 上場投資信託）。ナスダックに上場している時価総額が最大規模の非金融企業100社を含 むナスダック100指数に連動した投資成果を目指す。指数はコンピューターハードウエア ・ソフトウエア、通信、小売り・卸売り、貿易、バイオテクノロジーなどの主要業界の企業を反映。 |
| VYM | ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･ﾊｲﾃﾞｨﾋﾞﾃﾞﾝﾄﾞｲｰﾙﾄﾞETF | バンガード・ハイディビデンド・イールドETF（Vanguard High Dividend Yield ETF）は 、米国籍のETF（上場投資信託）。平均以上の配当を出す普通株で構成されるFTSEハイデ ィビデンド・イールド指数に連動する投資成果を目的とする。時価総額加重平均を用いて保有銘柄のウエートを算定。 |
| VIG | バンガード米国増配株式ETF | バンガード米国増配株式ETF（Vanguard Dividend Appreciation ETF）は、米国籍のETF（上場投資信託）。ETF tracks the S&P US Dividend Growers指数に連動する。米国の中型・大型株を保有。過去10年間連続増配の米国の普通株（REITを除く）への投資に注力す る。時価総額ベースで保有銘柄のウエートを算定。 |
| VGK | ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･FTSE･ﾖｰﾛｯﾊﾟETF | バンガードFTSEヨーロッパETF（Vanguard FTSE Europe ETF）は米国籍のETF（上場投資信託）。FTSEディベロップド・ヨーロッパ大中小型株インデックスに連動する投資成果を目指す。同指数は、欧州主要市場に拠点を置く企業が発行した株式の投資リターンを測定。時価総額加重平均を用いて保有銘柄のウエートを算定。 |
| VWO | ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞFTSEｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞ･ﾏｰｹｯﾂETF | バンガードFTSEエマージング・マーケッツETF（Vanguard FTSE Emerging Markets ETF） は米国籍のETF（上場投資信託）。FTSEエマージング・マーケッツ・インデックスに連動 する投資成果を目指す。ブラジル、ロシア、インド、台湾、中国、南アフリカなど、世界中の新興国市場で大型・中型株を保有する。時価総額加重型。 |
| 1306 | NEXT FUNDS TOPIX連動型上場投信 | TOPIXに採用されているまたは採用が決定された銘柄の株式のみに投資を 行ない、信託財産中に占める個別銘柄の株数の比率をTOPIXにおける個別銘柄の比率に 維持することを目的とした運用を行ない、TOPIXに連動する運用成果を目指します。 |
| 1321 | NEXT FUNDS 日経225連動型上場投信 | 日経225に採用されているまたは採用が決定された銘柄の株式のみに投資を 行ない、信託財産中に占める個別銘柄の株数の比率を日経225における個別銘柄の比率に 維持することを目的とし、これに連動する成果を目指します。 |