夫婦の運用実績は、昨年末をピークにして4か月連続で減少しています。2022年頃にも停滞期がありましたので、気楽に待つしかありません。
ウォーレン・バフェットがバークシャー・ハサウェイのCEOを退いたので、関連記事を確認します。
USA TODAYの2025年5月5日の記事を読んで見ましょう。
What could Warren Buffett have netted you over his 60-year helm at Berkshire Hathaway?
ウォーレン・バフェット、バークシャー・ハサウェイでの60年の舵取りで得たものとは？
オマハの予言者、ウォーレン・バフェットが最後の言葉を残した。
94歳になる投資のアイコン、ウォーレン・バフェットは、土曜日のバークシャー・ハサウェイの第60回年次総会の最後の瞬間に、投資家たちを驚かせ、年内に最高経営責任者から退くことを発表した。ウォーレン・バフェット氏は引き続き会長に留まるが、2026年1月1日からは副会長のグレッグ・エイベル氏がCEOのポストを引き継ぐことになる。
バフェットの遺産とは？
バフェット氏は1965年、バリュー投資というアプローチでバークシャーを買収した。バリュー投資とは、本源的価値または公正価値よりも低い価格で取引されている銘柄を特定し、購入することに重点を置くことである。その後、さまざまな事業や投資パートナーシップを開始した。
バークシャーの年次報告書によると、彼がバークシャーを引き継いで以来、同社の1株当たりの価値は19.9％の複利効果を上げ、S&P500の平均年利10.4％のほぼ2倍となっている。これは、S&P500の同期間における配当付きリターンが39,054％であったことと比較している。
1965年にバークシャー・ハサウェイに1万ドル投資した場合、その投資価値は約10億ドルになる。
バークシャー・ハサウェイは現在、S&P500で第7位の企業であり、時価総額は約1.1兆ドルである。
これまでのところ、バークシャー・ハサウェイ株はアウトパフォームを続けている。S&P500の4％減を上回り、13％以上上昇している。
バフェットはどのような投資で知られているか？
彼の最も有利な保有株には、コカ・コーラやアップルがある。バークシャーは約40年前にコカ・コーラ株を購入し、現在も巨大飲料メーカーの株を保有している。
「卓越した経営陣と卓越した事業を所有する場合、私たちが最も好む保有期間は永遠である」と、彼はその年の株主への年次書簡に書いている。
彼は2016年にアップルを買収したが、2024年にiPhoneメーカーへの出資比率を大幅に引き下げた。彼はハイテク株の買い手には消極的だったが、アップルが顧客を掴んでいるのを見て動かされた部分もあったと伝えられている。結果的に、アップルは彼にとって最高の投資のひとつとなった。
バフェット氏は土曜日のバークシャー・ハサウェイの年次総会で、「（アップルの最高経営責任者である）ティム・クックは、私がこれまで稼いだ金額よりもはるかにバークシャーを儲けさせたと言うのは、少々恥ずかしい」と語った。
バフェットと税金
投資の第一人者はまた、2012年にABCのインタビューで、彼の秘書が所得の35.8%の税率を支払っているのに対し、彼は17.4%の税率を支払っているという事実を取り上げ、税制の不公平さを強調したことでも有名だ。
バフェット氏は以前から税制改革を主張しており、富裕層は公平に負担すべきだと考えている。彼は、税制が不当に富裕層を利するものであるとしながらも、法律に従う個人を非難するのではなく、むしろ米国議会を非難している。
ウォーレン・バフェットの60年後のリターン： 5,502,284%
2025年5月5日 CNBC
キーポイント
- バークシャー・ハサウェイ株は、1965年以来5,502,284%急騰している。
- これに対し、S&P500種株価指数はこの間に39,054%上昇している。
この記事では
ウォーレン・バフェットがバークシャー・ハサウェイ
のCEOの座を手放すとき、彼は投資家たちに数十年にわたる巨額のリターンを残すことになる。
バフェット氏は土曜日、60年後の年末までに最高経営責任者のポストから退く意向をサプライズ発表し、投資界に衝撃を与えた。バークシャーの取締役会は彼の決定を承認し、億万長者は会長としての他の役割を継続する。CEOのバトンは後任のグレッグ・エイベル氏に渡される。
株価のパフォーマンスは、バークシャーの株価が配当金を含めても、より広い市場をぐるぐると回ることを可能にしてきた、バフェット氏の下での動きの遺産を示している。言い換えれば、その証明はプディングの中にある。
正確には、バークシャーの最新の年次報告書によれば、バフェットが1965年に当時落ち目の繊維会社を買収してから2024年末までの間に、バークシャー株は550万2284％急騰した。これに対し、S&P500種株価指数（
）は配当込みで39,054％上昇している。
バークシャーの驚異的な数字は、19.9％の年複利リターンに相当する。これは、S&P500が記録した10.4％のほぼ2倍である。
バークシャー・ハサウェイのリターンとS&P500の比較
1965年から2024年までのパフォーマンスの指標 バークシャー・ハサウェイの1株当たりの市場価値の変化(%) ：配当込みS&P500の変化(%)
年間複利利益 19.9 ： 10.4
全体利益 5,502,284 ：39,054
このようなアウトパフォームは、バークシャーの株価が市場全体を置き去りにした年によってもたらされた。例えば1998年には、S&P 500種株価指数が28.6%上昇したのに対し、バークシャーは52.2%上昇した。1976年にはバークシャーの株価は129.3%上昇し、S&P500の23.6%上昇を大きく上回った。
他の年には、バークシャーは市場の足を引っ張る下落を横取りすることができた。2022年、テクノロジー株がS&P500種指数を18.1%引き下げるメルトダウンを引き起こしたが、バークシャーは4%の上昇でその年を終えることができた。1981年には、S&P500が5%下落したのに対し、ネブラスカに本拠を置くコングロマリットは31.8%上昇した。
バークシャーが出遅れた時期もある。直近では、2023年にS&P500が26.3%反発したのに対し、バークシャーの株価は15.8%の上昇にとどまった。バークシャーは2020年を2.4％高で終え、S&P500を16ポイント下回った。
それでも、ペンシルバニア大学のジェレミー・シーゲル教授は、バークシャーが過去10年間、S&P500を2％近くアウトパフォームしてきたことを指摘している。
「バリュー志向の投資家が過去10年間、S&P500を上回ったことは、バリュー投資家にとって過去100年で最も困難な10年の一つであったとは言わないまでも、全く驚異的なことだ」と、シーゲル氏は月曜日の朝、CNBCに語った。「どのバリュー投資家も彼には手が出せないだろう。
バフェット氏は、CEOとしての最後の1年を最高の形で終える準備が整っている。バークシャーのAクラス株は2025年に19％近く上昇し、金曜日の年次総会を前に史上最高値を記録した。S&P500種株価指数は年初来で3％以上下落している。