私の連れ合いは、勤めている会社で持ち株会株式を積み立てていて、最終的に会社が倒産して、積み立てた400万円がゼロになってしまいました。
その前には、リーマンショックで投資した1千万円が半分以下になった経験があります。
それでも現在、資産の9割以上をS＆P500などのETFに投資しています。
一方で、個別株式、先物などのリスキーな投資はしていません。
2025年4月24日のCNBC Make itの記事を読んで見ましょう。
27-year-old lost $80,000 of his savings trading stock options: I was ‘devastated’
ストックオプション取引で貯蓄8万ドルを失った27歳： 「打ちのめされた」
ドナルド・トランプ大統領の最近の関税発表の中で、多くの投資家が株式市場の急落や反発を見て神経質になったかもしれないが、好機と見た人もいるだろう。
ポールは後者だった。
4月上旬、27歳の彼は、今後の自動車関税のニュースを見て、テスラのような大手自動車メーカーの株価が下がると考えた。彼はその動きで儲けられると思ったと、4月8日に生録された彼のポッドキャスト 「Money for Couples 」のエピソードで、自力で大富豪になったラミット・セティに語った。ポールと妻のヴィッキーの姓は使われていない。
ポールは当初、テスラのオプション取引で4,000ドルほど稼ぎ、成功を収めたという。しかし、もっと儲けたいという「強迫観念」から、さらに大きな賭けに出てしまい、翌日には8万ドルの損失に目が覚めたという。
オプションとは、投資家に、株式などの資産を一定の時間と価格で売買する選択肢を与える契約である。投機的であり、投資家が市場のタイミングを計ることに依存するため、株を買って持っているよりもリスクの高い投資戦略と考えられている。
「証券口座にある資金で正しい選択をするのに十分な情報があると思っていたのに、結局は正しい選択ではなかった」とポールは言う。
彼は2021年からオプション取引を始めたが、現在は「赤字」だという。「負けたお金をすべてインデックス・ファンドにつぎ込んでいれば、私たちは本当に良い状態になっていたでしょう」と彼は言った。
夫妻の年収は169,000ドルで、ポールが失った80,000ドルは緊急貯蓄から出たものだ。夫婦の退職金口座にはまだ11万ドルあり、ポールが最近損をしたあとの緊急貯蓄には2万3000ドル残っている。
この夫婦の状況は、「退屈な」投資戦略がほとんどの人にとって理にかなっている理由を示している、とセティ氏は言う。
「人々はそれを宝くじのように扱う」
ポールが知っているように、オプション取引は大きな見返りをもたらすが、大きなリスクを負わずに済むわけではない。
「オプション取引は、市場の仕組み、ボラティリティ、タイミングを深く理解する必要があることが多いため、カジュアルな投資家にとっては信じられないほどリスキーな取引になることがあります」と、公認ファイナンシャル・プランナーでボーン・ファイド・ウェルスの創設者であるダグラス・ボーンパースは言う。「単に株式を所有するのとは異なり、オプションはレバレッジ商品です。つまり、市場の小さな動きが、利益にも損失にも大きな影響を与える可能性があるのです」。
ポールがオプション取引で大損したのは今回が初めてではないという。2021年に始めたばかりの頃は3ヶ月で8万ドルを稼いだという。しかし、最近の損失で目が覚めたとき、彼は「打ちのめされた」と語った。
「ほとんどの個人投資家にとって、オプション取引は良い戦略ではありません。「オプション取引は誤解されがちで、宝くじやすぐに勝てるギャンブルのように扱う人が多い。現実には、オプション取引を成功させるには、規律、経験、そして多くの場合、ツールやデータへのアクセスが必要です」。
投資はほとんどの人にとって退屈なものであるべきだ、とセティはポッドキャストで語った。それは、投資口座への自動拠出を設定し、インデックス・ファンドのようなパッシブ戦略を活用することである。
パッシブ投資戦略は、一般的に手数料が安いため、アクティブ戦略よりも安価であることが多い。また、S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスの調査によれば、定期的にアクティブ運用のポートフォリオを上回るパフォーマンスを上げている。
セティは、彼がインタビューしたカップルでこのことを目の当たりにしている。「投資家が）私に相談する頃には、おそらくアクティブ・トレーディングで大損しているでしょう。「一方、パッシブ取引では大損している。」
ポールにとって、8万ドルの損失はターニングポイントだった。彼は、オプション取引を完全にやめる必要があることを認めた。
その資金を失うことは、緊急資金として提供していた「自由な感覚」を失うような気がした、とポールの妻ヴィッキーは語った。「信頼を裏切られたというだけでなく、（セーフティネットを）失ったことで、安心感を失ったのです」と彼女は言った。