お金に関するアドバイスは、節約と資産運用です。

節約

1. 自動車を持たない
2. コンビニに行かない
3. 外食しない
4. 買いたいと思ったら1か月待つ
5. 給料の一定額を自動積立に回す

資産運用

1. 長期
2. 分散
3. 積み立て
4. 低コスト

しかし、以下の理由から、これらの方策は数十年前は有効でなかったかもしれません。

• 自動車を持つ人は少なかった
• コンビニはなかった
• 給料天引きの良い積み立てはなかった
• 分散できるインデックスファンドがなかった
• 低コストの商品はなかった
• インターネットがなく、証券会社間の競争がなかった

お金のアドバイスは時代とともに変わって行くものです。

2026年10月15日のCNBC Make itの記事を読んで見ましょう。

Some ‘classic’ money advice is actually pretty new—and not all of it is worthwhile, says historian

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歴史家によると、「古典的な」お金のアドバイスの中には、実は比較的新しいものもあり、そのすべてが有益とは限らないという。

個人金融の世界では、私たちが教えられる教訓の多くは歴史的なものとして喧伝されています。専門家によると、古来より、経済的に成功した人々は身の丈に合った生活をし、勤勉に貯蓄し、慎重に支出と投資を行ってきたとのことです。

歴史家であり、4月に出版された『アメリカ史における金持ちになる方法』の著者であるジョセフ・ムーアは、アメリカ人が過去数世紀にわたって同じアドバイスを受け、それに従い、繁栄してきたのかどうか疑問に思った。そして彼が発見したことは、彼を驚かせた。

「ベンジャミン・フランクリンから現代に至るまで、誰もが従うべき普遍的な金銭に関する知恵など存在するのだろうか？答えはノーだ」とムーアは言う。「結局のところ、『常に』有効だったものも、常に変化しているのだ。」

ムーア氏によれば、古くからあるように見える一般的な金融原則の中には、実は比較的新しい現象であるものもあれば、新しいように見える状況の中には、実際には歴史を通じて非常に一般的であったものもあるという。

どちらの場合も、歴史を知ることは役に立つ。結局のところ、過去の世代が最近の助言なしに繁栄してきたのなら、現在の知恵は私たちが考えているほど価値がないのかもしれない。逆に、それほど斬新ではない問題に対して、独創的な解決策を見つける必要はないのかもしれない。

アメリカの個人金融の歴史からムーアが指摘する3つの誤解と、そこから学べることをご紹介します。

住宅不足は新しい問題ではない

住宅ローン金利の高騰と住宅価格の上昇により、アメリカ人は住宅購入の負担に苦しんでいる。しかし、これは歴史的に見て特異な問題ではない、とムーア氏は述べている。

「住宅不足が原因の住宅危機は間違いなく起きている」と彼は言う。「しかし、これは初めてのことでも、最悪のことでもない。」

ムーア氏は、住宅購入希望者数と住宅在庫数の比率が現在のおよそ2倍だった1948年を最悪の原因として挙げている。また、新規住宅ローンの平均額が世帯収入の中央値の半分以上を占めた1981年も決して楽な年ではなかったと述べている。

だからといって、現在の不足が現実のものではないとか、他の人がもっとひどい状況にあるからといって我慢すべきだということではありません、とムーア氏は言います。

しかし、人々が歴史的にどのようにこの問題を解決してきたか――政治的な方法ではなく、個人的な方法で――を検証する価値はある。そして、住宅不足の場合、ムーアの解決策は華やかなものではない。

歴史的に見ると、解決策の一つは、より頻繁に引っ越すことだった。現在、住宅市場は地域によって状況が異なる。かつては、人々はより良​​い機会のある場所へ引っ越すことが多かった、とムーア氏は言う。歴史家でジャーナリストのヨニ・アッペルバウム氏の研究を引用し、ムーア氏は、米国の歴史のほとんどの期間、3人に1人から5人に1人が毎年引っ越していたと述べている。現在では、13人に1人程度になっている、とムーア氏は指摘する。

住宅価格が高騰し、手が届かない場合のもう一つの一般的な解決策は、住居のシェアハウスだ。ムーア氏によれば、19世紀のアメリカでは、住宅ローン返済の助けとして、住宅所有者が自宅の部屋を貸し出すことは決して珍しいことではなかった。現代の賃貸住宅居住者が費用を抑えるためにルームメイトと部屋を共有するのも、同じ理屈だと彼は言う。

「スペースが不足しているので、スペースを収益化する必要があるのです」とムーアは語る。

分散投資と複利は、歴史的に富を築くための道ではなかった。

投資家はしばしば、長期的な富を築く道はシンプルだと教えられます。それは、低コストで幅広く分散された株式ポートフォリオに継続的に投資することです。証拠が必要ですか？1929年の株式市場暴落以前からのS&P500の上昇傾向を考えてみてください。そして、もしあなたがその期間に投資していたら、どれだけの複利効果による収益を得られたかを考えてみてください。

「複利こそが富を築くものだという考え方は、まるで昔からあったかのように思われがちですが、実は実は新しい考え方です」とムーア氏は語る。「アメリカの歴史の大半において、複利で金持ちになった人などいません。もしいたとしても、それはたいてい既に裕福な人たちでした。」

考えてみてください。当時はインデックスファンドも端数株も存在しませんでした。インデックスに含まれるすべての銘柄を保有したい場合、それぞれの銘柄の株を購入するための資金に加え、もちろん証券会社への手数料も必要でした。

「アメリカの歴史の大半において、株式を保有していたアメリカ人は全体の10%にも満たなかった。人々は株式投資で富を築いたわけではない」とムーア氏は言う。「富を築いたのは、中小企業やキャリア、不動産、仕事に必要なツールなどに力を注いだからだ。複利運用で富を築いた人は、偉大な世代やベビーブーマー世代が登場し、複利運用を可能にする技術が普及するまではごく少数だった。」

ムーア氏によれば、投資家は、分散投資された低コストのポートフォリオを広く利用可能にした革新的な技術を引き続き活用すべきだという。ただし、富を築く方法は一つではないことを忘れてはならない。

昔は人々は予算編成をシンプルにしていた

長年の経験から効果が実証されている金銭管理のアドバイスの一つは、予算を立ててそれを守ることです。そうでなければ、浪費を防ぎ、経済的な目標に向かって着実に歩みを進めるにはどうすれば良いでしょうか？

しかしムーア氏によれば、家計支出表は比較的新しい現象だという。

「1800年代の人々は、私たちが考えるような予算編成をしていなかった」と彼は言う。「将来を見据えた支出項目など、当時の人々の思考には全く馴染みのないものだっただろう。」

アメリカの歴史の大半において、人々は代わりに、お金を大きな区分に分けて考えていた。例えば、夫婦であれば、夫と妻の収入を分けていた、と彼は言う。あるいは、もっと単純に、生活に必要な金額と、余剰分を分けていたのだ。

ムーア氏によると、 20世紀初頭にはより複雑な予算編成方法が流行し、当時の家計指南書では、アルコールやタバコといった、当時のラテやアボカドトーストに相当するものを減らすことでどれだけ節約できるかが謳われていたという。

お金の管理方法に唯一の正解はありません。しかし、予算編成が面倒だと感じるなら、それは、現在でいうところの「逆予算編成」を実践することで物事をシンプルに保ってきた何世代ものアメリカ人と同じ考え方だとムーアは主張します。つまり、請求書の支払いを済ませ、目標のために貯蓄し、残りを自由に使うという方法です。