退職後に使える資産額は、日米でどうなっているのでしょうか。過去に、退職後に持っている資産額について考えましたが、今回は使える金額です。平成30年７月３日の金融庁の「高齢社会における金融サービスのあり方（中間的なとりまとめ）」に基づいて考えてみましょう。
持っている資産額：アメリカは3倍、日本は変わらず
これは、過去に説明した通りです。日本は1990年代も現在も約2060万円で変化がありません。アメリカは1990年代は日本よりやや低かったのですが、現在は5870万円で約3倍になっています。
この日米の差はどこから、生まれたのでしょうか。
現金預金と株式
3つの帯グラフは、上から日米欧です。左が現金・預金、中央に株式等、その左に投資信託があります。日本の現金・預金は53％もありますが、アメリカは13％しかありません。一方で株式等と投資信託の合計は、日本が14％しかないのにアメリカは42％もあります
４１年間毎月４万ずつ積み立て
ここで、具体的な数値を入れたモデルで計算してみましょう。２５歳から６５歳まで毎月4万円ずつ積み立てることとします。
利回り０％と５％で３倍
銀行預金資産の利率は0％、低コストインデックスファンドの利回りを５％とします。６５歳になると、それぞれ、1,968万円、 6,136万円ですから、約2,000万円と6,000万円になります。同じ積立額でも、銀行預金か低コストインデックスファンドかで、これだけ大きな差が生まれます。しかし、それで終わったわけではありません。
| 年齢 | 資産(毎月4万円積立0％） | 資産(毎月4万円積立５％） |
| 25 | 48万円 | 48万円 |
| 26 | 96 | 98 |
| 27 | 144 | 151 |
| 28 | 192 | 207 |
| 29 | 240 | 265 |
| 30 | 288 | 326 |
| 31 | 336 | 391 |
| 32 | 384 | 458 |
| 33 | 432 | 529 |
| 34 | 480 | 604 |
| 35 | 528 | 682 |
| 36 | 576 | 764 |
| 37 | 624 | 850 |
| 38 | 672 | 941 |
| 39 | 720 | 1,036 |
| 40 | 768 | 1,136 |
| 41 | 816 | 1,240 |
| 42 | 864 | 1,350 |
| 43 | 912 | 1,466 |
| 44 | 960 | 1,587 |
| 45 | 1,008 | 1,715 |
| 46 | 1,056 | 1,848 |
| 47 | 1,104 | 1,989 |
| 48 | 1,152 | 2,136 |
| 49 | 1,200 | 2,291 |
| 50 | 1,248 | 2,453 |
| 51 | 1,296 | 2,624 |
| 52 | 1,344 | 2,803 |
| 53 | 1,392 | 2,991 |
| 54 | 1,440 | 3,189 |
| 55 | 1,488 | 3,397 |
| 56 | 1,536 | 3,614 |
| 57 | 1,584 | 3,843 |
| 58 | 1,632 | 4,083 |
| 59 | 1,680 | 4,335 |
| 60 | 1,728 | 4,600 |
| 61 | 1,776 | 4,878 |
| 62 | 1,824 | 5,170 |
| 63 | 1,872 | 5,477 |
| 64 | 1,920 | 5,798 |
| 65 | 1,968 | 6,136 |
受取額は５倍
片方は銀行預金のまま、もう一方は低コストインデックスファンドのままで９０歳まで受け取ると、利子がゼロの銀行預金は１９６８万円しか受け取れないのに対して、低コストインデックスファンドでは１０,０７３万円受け取れます。約２千万円と１億円ですから、５倍の開きになります。銀行預金では、毎年７８万円しか受け取れないのに、低コストインデックスファンドなら毎年４１０万円受け取れます。
| 年齢 | 資産(毎月4万円積立0％） | 資産(毎月4万円積立５％） |
| 65 | 1,968万円 | 6,136万円 |
| 66 | 1,890 | 6,013 |
| 67 | 1,812 | 5,883 |
| 68 | 1,734 | 5,746 |
| 69 | 1,656 | 5,603 |
| 70 | 1,578 | 5,453 |
| 71 | 1,500 | 5,295 |
| 72 | 1,422 | 5,129 |
| 73 | 1,344 | 4,955 |
| 74 | 1,266 | 4,772 |
| 75 | 1,188 | 4,581 |
| 76 | 1,110 | 4,379 |
| 77 | 1,032 | 4,168 |
| 78 | 954 | 3,945 |
| 79 | 876 | 3,712 |
| 80 | 798 | 3,467 |
| 81 | 720 | 3,210 |
| 82 | 642 | 2,940 |
| 83 | 564 | 2,657 |
| 84 | 486 | 2,359 |
| 85 | 408 | 2,047 |
| 86 | 330 | 1,718 |
| 87 | 252 | 1,374 |
| 88 | 174 | 1,012 |
| 89 | 96 | 632 |
| 90 | 18 | 233 |
| 受取合計 | 1,968 | 10,073 |
８％リターンなら１５倍
それでは、この低コストインデックスファンドの計算で使った、５％のリターンは妥当なのでしょうか。アメリカS&P500であるSPY(アメリカSPDRのS&P500のETF)の税引き前年率リターンは２８年平均で10.41%ですから、２割の税金を差し引かれたとしても８％以上残ることになります。そこで、リターン８％の表を加えてみましょう。積立額は同じく毎月４万円ですが、受取金額は29,713円、つまり２千万円積み立てて、３億円受け取れることになりますから、１５倍です。これが株式ETF、低コストインデックスファンドによる複利効果のすごさです。
| 年齢 | 資産 (毎月4万円積立0％） |
資産 (毎月4万円積立５％） |
資産 (毎月4万円積立8％） |
| 25 | 48万円 | 48 | 48 |
| 26 | 96 | 98 | 100 |
| 27 | 144 | 151 | 156 |
| 28 | 192 | 207 | 216 |
| 29 | 240 | 265 | 282 |
| 30 | 288 | 326 | 352 |
| 31 | 336 | 391 | 428 |
| 32 | 384 | 458 | 511 |
| 33 | 432 | 529 | 599 |
| 34 | 480 | 604 | 695 |
| 35 | 528 | 682 | 799 |
| 36 | 576 | 764 | 911 |
| 37 | 624 | 850 | 1,032 |
| 38 | 672 | 941 | 1,162 |
| 39 | 720 | 1,036 | 1,303 |
| 40 | 768 | 1,136 | 1,456 |
| 41 | 816 | 1,240 | 1,620 |
| 42 | 864 | 1,350 | 1,798 |
| 43 | 912 | 1,466 | 1,989 |
| 44 | 960 | 1,587 | 2,197 |
| 45 | 1,008 | 1,715 | 2,420 |
| 46 | 1,056 | 1,848 | 2,662 |
| 47 | 1,104 | 1,989 | 2,923 |
| 48 | 1,152 | 2,136 | 3,205 |
| 49 | 1,200 | 2,291 | 3,509 |
| 50 | 1,248 | 2,453 | 3,838 |
| 51 | 1,296 | 2,624 | 4,193 |
| 52 | 1,344 | 2,803 | 4,576 |
| 53 | 1,392 | 2,991 | 4,990 |
| 54 | 1,440 | 3,189 | 5,438 |
| 55 | 1,488 | 3,397 | 5,921 |
| 56 | 1,536 | 3,614 | 6,442 |
| 57 | 1,584 | 3,843 | 7,006 |
| 58 | 1,632 | 4,083 | 7,614 |
| 59 | 1,680 | 4,335 | 8,271 |
| 60 | 1,728 | 4,600 | 8,981 |
| 61 | 1,776 | 4,878 | 9,747 |
| 62 | 1,824 | 5,170 | 10,575 |
| 63 | 1,872 | 5,477 | 11,469 |
| 64 | 1,920 | 5,798 | 12,435 |
| 65 | 1,968 | 6,136 | 13,477 |
| 66 | 1,890 | 6,013 | 13,303 |
| 67 | 1,812 | 5,883 | 13,114 |
| 68 | 1,734 | 5,746 | 12,911 |
| 69 | 1,656 | 5,603 | 12,691 |
| 70 | 1,578 | 5,453 | 12,453 |
| 71 | 1,500 | 5,295 | 12,197 |
| 72 | 1,422 | 5,129 | 11,920 |
| 73 | 1,344 | 4,955 | 11,620 |
| 74 | 1,266 | 4,772 | 11,297 |
| 75 | 1,188 | 4,581 | 10,948 |
| 76 | 1,110 | 4,379 | 10,571 |
| 77 | 1,032 | 4,168 | 10,164 |
| 78 | 954 | 3,945 | 9,724 |
| 79 | 876 | 3,712 | 9,250 |
| 80 | 798 | 3,467 | 8,737 |
| 81 | 720 | 3,210 | 8,183 |
| 82 | 642 | 2,940 | 7,585 |
| 83 | 564 | 2,657 | 6,939 |
| 84 | 486 | 2,359 | 6,241 |
| 85 | 408 | 2,047 | 5,487 |
| 86 | 330 | 1,718 | 4,674 |
| 87 | 252 | 1,374 | 3,795 |
| 88 | 174 | 1,012 | 2,845 |
| 89 | 96 | 632 | 1,820 |
| 90 | 18 | 233 | 713 |
| 受取合計 | 1,968 | 10,073 | 29,713 |