ダウは高値更新ならず
最近、連日のようにナスダックが史上最高値を更新する一方で、ダウ平均はそこまで上昇していません。そこで、ダウ平均について勉強します。
40年で30倍以上
ダウ平均の過去40年間の推移を見ます。
- 1980年8月29日 932.59ドル
- 2020年8月27日 28,492.27ドル
40年間で30倍に増えています。分配金を2％とすると、トータルリターンは60倍以上です。
ダウは100年後100万ドル突破
2年前の2018年、最も著名な投資家ウォーレン・バフェット氏はフォーブス誌１００周年記念のイベントの講演で、「１００年後のダウ工業株３０種指数2017年9月１９日の２万２３７０．８０ドルから、１００万ドル超になると予想する。」と語ったといいます。
年率4%利回りは弱気
つまり、50倍になるということです。年率3.9％の上昇で100年経つと100万ドルになると計算できます。最近30年以上にわたって、アメリカの株式は毎年平均8％程度上昇していますから、「ウォーレン・バフェットも弱気になったものだ。」と言った人もいるそうです。
ダウ平均
ダウ平均株価（ Dow Jones Industrial Average）は、S&P ダウ・ジョーンズ・インデックスが算出するアメリカ合衆国の代表的な株価指数です。
ダウは3種類とその総合
ダウ平均株価には、「ダウ工業株30種平均」、「ダウ輸送株20種平均」、「ダウ公共株15種平均」の3種類と、これらをあわせた「ダウ総合65種平均」がありますが、テレビなどダウという場合は、通常「ダウ工業株30種平均」のことを指します。
その30種は以下の通りです。
| No | シンボル | 企業名 | 業種 | 採用日 | 上場市場 |
| 1 | AAPL | アップル | コンピュータ | 2015年3月19日 | NASDAQ |
| 2 | AXP | アメリカン・エキスプレス | 金融 | 1982年8月30日 | NYSE |
| 3 | BA | ボーイング | 航空機 | 1987年3月12日 | NYSE |
| 4 | CAT | キャタピラー | 重機 | 1991年5月6日 | NYSE |
| 5 | CSCO | シスコシステムズ | 情報・通信業 | 2009年6月8日 | NASDAQ |
| 6 | CVX | シェブロン | 石油 | 2008年2月19日 | NYSE |
| 7 | DIS | ウォルト・ディズニー・カンパニー | 娯楽・メディア | 1991年5月6日 | NYSE |
| 8 | DOW | ダウ | 化学 | 2019年4月2日 | NYSE |
| 9 | GS | ゴールドマン・サックス | 金融 | 2013年9月20日 | NYSE |
| 10 | HD | ホームデポ | 小売業 | 1999年11月1日 | NYSE |
| 11 | IBM | アイ・ビー・エム | コンピューター | 1979年6月29日 | NYSE |
| 12 | INTC | インテル | 半導体 | 1999年11月1日 | NASDAQ |
| 13 | JNJ | ジョンソン・エンド・ジョンソン | 医薬品 | 1997年3月17日 | NYSE |
| 14 | JPM | JPモルガン・チェース | 金融 | 1991年5月6日 | NYSE |
| 15 | KO | ザ コカ・コーラ カンパニー | 飲料 | 1987年3月12日 | NYSE |
| 16 | MCD | マクドナルド | 外食 | 1985年10月30日 | NYSE |
| 17 | MMM | スリーエム | 化学 | 1976年8月9日 | NYSE |
| 18 | MRK | メルク | 医薬品 | 1979年6月29日 | NYSE |
| 19 | MSFT | マイクロソフト | ソフトウェア | 1999年11月1日 | NASDAQ |
| 20 | NKE | ナイキ | その他製品 | 2013年9月20日 | NYSE |
| 21 | PFE | ファイザー | 医薬品 | 2004年4月8日 | NYSE |
| 22 | PG | プロクター・アンド・ギャンブル (P&G) | 日用品 | 1932年5月26日 | NYSE |
| 23 | RTX | レイセオン・テクノロジーズ | 航空宇宙・防衛 | 1939年3月14日 | NYSE |
| 24 | TRV | トラベラーズ | 保険 | 2009年6月8日 | NYSE |
| 25 | UNH | ユナイテッド・ヘルス | 保険 | 2012年9月21日 | NYSE |
| 26 | V | ビザ | その他金融 | 2013年9月20日 | NYSE |
| 27 | VZ | ベライゾン・コミュニケーションズ | 通信 | 2004年4月8日 | NYSE |
| 28 | WBA | ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス | 小売業 | 2018年6月26日 | NASDAQ |
| 29 | WMT | ウォルマート・ストアーズ | 小売業 | 1997年3月17日 | NYSE |
| 30 | XOM | エクソンモービル | 石油 | 1928年10月1日 | NYSE |
大会社が入らず
工業株の中には、大会社でも以下の会社は入っていません。この4社は、S&P500の上位10位以内の会社です。
- アマゾン・ドット・コム
- フェイスブック
- アルファベット
- バークシャー・ハサウェイ
ダウは投資対象にならず
ダウの主なファンドは以下の通りで、純資産額は100億円から500億円程度ではあまり大きいとは言えません。ダウは指標としては生きていますが、投資対象としてはあまり重きを置かれていません。
| ファンド名 | SMTAM ダウ･ジョーンズインデックスF | (NEXT FUNDS)ダウ･ジョーンズ工業株30種 | eMAXIS NYダウインデックス | iFreeNYダウ･インデックス | One ＮＹダウ・インデックス・ファンド |
| 運用会社名 | 三井住友TAM | 野村 | 三菱UFJ国際 | 大和 | アセマネOne |
| 純資産 | 50,283 百万円 | 15,148 百万円 | 18,190 百万円 | 19,065 百万円 | 15,777 百万円 |
| 最低申込金額 | 10,000円 | 8,868円 | 10,000円 | 10,000円 | 10,000円 |
| 販売手数料 | 3.30% | — | 0% | 0% | 2.20% |
| 信託報酬等(税込) | 0.76% | 0.50% | 0.66% | 0.25% | 0.66% |
| 償還日 | 無期限 | 無期限 | 無期限 | 無期限 | 無期限 |
| 運用年数 | 11年 | 10年 | 7年 | 3年 | 1年 |