ダウジョーンズは低調

ダウは高値更新ならず

最近、連日のようにナスダックが史上最高値を更新する一方で、ダウ平均はそこまで上昇していません。そこで、ダウ平均について勉強します。

40年で30倍以上

ダウ平均の過去40年間の推移を見ます。

  • 1980年8月29日      932.59ドル
  • 2020年8月27日 28,492.27ドル

40年間で30倍に増えています。分配金を2%とすると、トータルリターンは60倍以上です。

ダウは100年後100万ドル突破

2年前の2018年、最も著名な投資家ウォーレン・バフェット氏はフォーブス誌100周年記念のイベントの講演で、「100年後のダウ工業株30種指数2017年9月19日の2万2370.80ドルから、100万ドル超になると予想する。」と語ったといいます。

年率4%利回りは弱気

つまり、50倍になるということです。年率3.9%の上昇で100年経つと100万ドルになると計算できます。最近30年以上にわたって、アメリカの株式は毎年平均8%程度上昇していますから、「ウォーレン・バフェットも弱気になったものだ。」と言った人もいるそうです。

ダウ平均

ダウ平均株価( Dow Jones Industrial Average)は、S&P ダウ・ジョーンズ・インデックスが算出するアメリカ合衆国の代表的な株価指数です。

ダウは3種類とその総合

ダウ平均株価には、「ダウ工業株30種平均」、「ダウ輸送株20種平均」、「ダウ公共株15種平均」の3種類と、これらをあわせた「ダウ総合65種平均」がありますが、テレビなどダウという場合は、通常「ダウ工業株30種平均」のことを指します。

その30種は以下の通りです。

No シンボル 企業名 業種 採用日 上場市場
1 AAPL アップル コンピュータ 2015年3月19日 NASDAQ
2 AXP アメリカン・エキスプレス 金融 1982年8月30日 NYSE
3 BA ボーイング 航空機 1987年3月12日 NYSE
4 CAT キャタピラー 重機 1991年5月6日 NYSE
5 CSCO シスコシステムズ 情報・通信業 2009年6月8日 NASDAQ
6 CVX シェブロン 石油 2008年2月19日 NYSE
7 DIS ウォルト・ディズニー・カンパニー 娯楽・メディア 1991年5月6日 NYSE
8 DOW ダウ 化学 2019年4月2日 NYSE
9 GS ゴールドマン・サックス 金融 2013年9月20日 NYSE
10 HD ホームデポ 小売業 1999年11月1日 NYSE
11 IBM アイ・ビー・エム コンピューター 1979年6月29日 NYSE
12 INTC インテル 半導体 1999年11月1日 NASDAQ
13 JNJ ジョンソン・エンド・ジョンソン 医薬品 1997年3月17日 NYSE
14 JPM JPモルガン・チェース 金融 1991年5月6日 NYSE
15 KO ザ コカ・コーラ カンパニー 飲料 1987年3月12日 NYSE
16 MCD マクドナルド 外食 1985年10月30日 NYSE
17 MMM スリーエム 化学 1976年8月9日 NYSE
18 MRK メルク 医薬品 1979年6月29日 NYSE
19 MSFT マイクロソフト ソフトウェア 1999年11月1日 NASDAQ
20 NKE ナイキ その他製品 2013年9月20日 NYSE
21 PFE ファイザー 医薬品 2004年4月8日 NYSE
22 PG プロクター・アンド・ギャンブル (P&G) 日用品 1932年5月26日 NYSE
23 RTX レイセオン・テクノロジーズ 航空宇宙・防衛 1939年3月14日 NYSE
24 TRV トラベラーズ 保険 2009年6月8日 NYSE
25 UNH ユナイテッド・ヘルス 保険 2012年9月21日 NYSE
26 V ビザ その他金融 2013年9月20日 NYSE
27 VZ ベライゾン・コミュニケーションズ 通信 2004年4月8日 NYSE
28 WBA ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス 小売業 2018年6月26日 NASDAQ
29 WMT ウォルマート・ストアーズ 小売業 1997年3月17日 NYSE
30 XOM エクソンモービル 石油 1928年10月1日 NYSE

大会社が入らず

工業株の中には、大会社でも以下の会社は入っていません。この4社は、S&P500の上位10位以内の会社です。

  • アマゾン・ドット・コム
  • フェイスブック
  • アルファベット
  • バークシャー・ハサウェイ

ダウは投資対象にならず

ダウの主なファンドは以下の通りで、純資産額は100億円から500億円程度ではあまり大きいとは言えません。ダウは指標としては生きていますが、投資対象としてはあまり重きを置かれていません。

ファンド名 SMTAM ダウ・ジョーンズインデックスF (NEXT FUNDS)ダウ・ジョーンズ工業株30種 eMAXIS NYダウインデックス iFreeNYダウ・インデックス One NYダウ・インデックス・ファンド
運用会社名 三井住友TAM 野村 三菱UFJ国際 大和 アセマネOne
純資産 50,283 百万円 15,148 百万円 18,190 百万円 19,065 百万円 15,777 百万円
最低申込金額 10,000円 8,868円 10,000円 10,000円 10,000円
販売手数料 3.30% 0% 0% 2.20%
信託報酬等(税込) 0.76% 0.50% 0.66% 0.25% 0.66%
償還日 無期限 無期限 無期限 無期限 無期限
運用年数 11年 10年 7年 3年 1年

 

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