連れ合いは、2008年のリーマンショックの時、1306（TOPIXの株式ETF）とSPY（SPDR社のS&P500株式ETF）に、合計で1000万円投資していました。連れ合いは、「今売って、もっと安くなったら買い戻す」と言い張りました。それに対して私は、「そんなことができるなら、世界中の人が金持ちになる。何もしないで、待っているのが一番良い」と言い続けました。
結局、一株も売らずに、数年後に買い増した結果、現在は元本の2倍以上に増えました。
個別の株式なら、損切りが有効な場合もあるでしょうが、ETFやインデックスファンドは数百、数千銘柄に分散投資しているのですから、売らずに持ち続けるのが一番です。
2024年8月6日のUSATODAYの記事を読みましょう。
Panicked about plunging stock market? You can beat Wall Street by playing their own game.
株価急落でパニック？ウォール街のゲームに勝てばいい。
個人投資家が大多数の投資家に一貫して勝てるのは、インデックス・ファンドを使って長期的なバイ・アンド・ホールド・ゲームをすることである。
月曜日にダウが1,000ポイント下落し、S&P500種株価指数が2022年以来最悪の1日となったにもかかわらず、2024年の株価は好調だった。
S&P500種株価指数は、今年まだ10％以上上昇しており、ナスダックも11％上昇している。ほんの数週間前まで、株価は史上最高値を更新していた。
ウォール街の投資家は慌てん坊で、いつも “最近何かしてくれた？”と聞いてくる。昨日の利益だけでは不十分で、明日の利益が必要なのだ。その利益が不確かなものに見えると、トレーダーは売りボタンを押し、質問は後にする。
しかし、個人投資家はそのような短期的なゲームをする必要はない。というのも、ハイパワーのコンピューター・トレーダーや、個人が一生かかっても集められないような膨大なリサーチを相手にするのだから。良いニュース：個人でも、プロが不利になるような自分のゲームをすることで、ウォール街を打ち負かすことができる。
景気後退に向かうのか？市場を動かす重要な懸念材料
市場は定期的に揺れ動き、まるでスノードームのようだ。証券会社のチャールズ・シュワブによれば、2002年から2021年までの20年のうち10年で株式市場は少なくとも10％の下落を経験している。
実際、S&P500種株価指数は昨年、このような「調整」を経験したばかりだ。
では、今回投資家を揺さぶっているのは何だろうか？投資家が動揺している理由はいくつかある：
最新の失業率と雇用統計は冷ややかなものだった。
投資家は、米連邦準備制度理事会（FRB）がインフレ抑制のために金利を高めに維持しすぎたのではないか、景気後退の初期段階に入ったのではないかと懸念している。
アメリカ経済は成長の手助けが必要：アメリカ人は経済が自分たちに不利に働いていると感じている。経済成長を加速させるには
もうひとつの重要な要因は、”キャリー・トレード “と呼ばれる高金利取引だ。一部の裕福な投資家は、金利がゼロに近い日本で資金を借り、それを金利がはるかに高い米国で運用した。彼らにとっては、それは簡単なお金のように見えた。その後、日本銀行が金利を0.25％に引き上げたため、これらのトレーダーは損失を避けるために出口に殺到せざるを得なくなった。売りがさらなる売りを呼び、株価は急落した。
予想通り、史上最高値更新の立役者であったハイテク株は、このところ低迷している。CNBCによれば、アマゾン、マイクロソフト、エヌビディアといった大手ハイテク株は高値から大きく離れており、メガ株は月曜日の取引開始時点で時価総額が1兆ドル以上減少している。
こうした懸念は現実のものだ。景気後退に入るかもしれないし、入らないかもしれない。しかし、ウォール街を出し抜くことはできないだろう。ウォール街は、鋭いアナリストを大量に抱え、世界中から資金を集めているのだから。景気の行方だけでなく、それが株価に織り込まれているかどうか、またその程度を推測しなければならない。
それでも、”ストリートを打ち負かす “ツールはある。
個人が株式市場の混乱に打ち勝つには？インデックス・ファンドにこだわる。
才能と資金があれば、ウォール街は得意なゲーム、つまり短期的な利益のために株を売買することができる。資金力のある投資家なら、株安の兆しが出る数ヶ月前から銘柄を読み取ることができる。
家でノートパソコンを使っている人たちが、このゲームに一貫して勝てないのも不思議ではない。
いつ引退すればいいのでしょうか？それは、あなたが考えているよりもずっと遅いかもしれません。
個人投資家が大多数の投資家に一貫して勝てるのは、インデックス・ファンドを使って長期的なバイ・アンド・ホールド・ゲームをすることだ。
データは明確だ。アメリカの一流企業数百社を含むS&P500指数は、インデックスと競合するプロのファンドの大部分をアウトパフォームしている。S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスによれば、約80％のファンドがS&Pベンチマークを下回っている。
どのようなリターンなのだろうか？S&P500種指数は平均して毎年約10％のリターンを上げている。過去10年間のリターンは、さらにもう少し高く、年間約12.8％である。
このリターンを獲得し、プロを凌駕するには、個人投資家はS&P500インデックス・ファンド（どの証券会社でも購入可能）を購入し、持ち続けるだけでよい。計画は単純だが、簡単ではない。
最も難しいのは、今のような厳しい時期を持ちこたえ、2023年と2024年前半のように市場が再び上昇するのを待つことだからだ。株価が下落すると、負けトレードの痛みを避けるために売りたくなるだろう。
しかし、ウォール街は長期戦には向いていない。ファンド・マネージャーは、四半期ごと、あるいは年ごとのパフォーマンス目標を達成する必要がある。
投資家がファンドを売却すると、ファンド・マネージャーはファンド内の保有銘柄を売却するしかない。
短期的な市場の痛みに長期的な利益を食われてはならない
厳しい状況はしばらく続くかもしれないが、すぐに去ってしまうかもしれない。昨年の10％の下落を覚えているだろうか？おそらくないだろう。短期的なノイズに惑わされてはいけない。
長期的な投資計画を堅持し、市場の低迷が買いのチャンスになるような優位性を持つことだ。物事を捉え直すことで、個人投資家は、ウォール街の多くができないバイ・アンド・ホールド・ゲームに勝つことができる。