リタイアした後、老後資産をどのように使っていけばよいでしょうか。4％ルールというものがあります。
4％ルールとは、生活費を投資元本の4％以内に抑えることができれば、資産が目減りすることなく暮らしていくことが可能だという仮定です。
これに異を唱えている意見があります。
2024年12月16日のＭａｒｋｅｔＷａｔｃｈを読んで見ましょう。
Forget the 4% rule. Consider this new magic number for retirement withdrawals instead.
4％ルールは忘れよう。代わりに、退職後の引き出しに関する新しいマジックナンバーを考えてみよう。
景気とあなた自身の支出が、退職金投資からの引き出し額を決定するはずだと、新たな研究が述べている。
SPX +0.38%
DJIA -0.25%
COMP +1.24%
RUT +0.64%
ルールは破られるべきものだ。
古くからある-そして時に物議を醸す-4％ルールは、退職者が退職の最初の年に貯蓄と投資の4％を引き出し、その後毎年更新される残高に基づいて金額を調整することを示唆している。この方法なら、長生きしない可能性が高いという理論だ。
つまり、100万ドルの貯蓄と投資を持っている人が4％ルールに従えば、退職後にインフレ調整後の4万ドルを毎年使えることになる。
しかし、そのルールが通用しない年もある。
モーニングスターは新しい調査報告書で、安全な引き出し開始率を求める退職者は3.7％以下にすべきだと提案している。そうすれば、30年の退職後、90％の確率で資金が残ることになる。
昨年、モーニングスターは安全な引き出し開始率を4％と推定した。2022年の推奨率は3.8％、2021年は3.3％であった。
モーニングスターのパーソナル・ファイナンス＆リタイヤメント・プランニング・ディレクター、クリスティン・ベンツ氏は、「昨年と比較して引き出し率が低下したのは、株式バリュエーションが上昇し、債券利回りが低下したことが主な原因であり、その結果、今後30年間の株式、債券、現金の想定リターンが低下した」と述べた。
この調査は、米国株式市場が好調な年であったことを受けて行われた。年初来、S&P500種株価指数SPX+0.38%は27%上昇、ダウ平均DJIA-0.25%は16%上昇、ナスダックCOMP+1.24%は34%上昇、ラッセル2000RUT+0.64%は16%上昇している。これらのリターンは、「401(k)億万長者」の数を押し上げるのに役立っている、とフィデリティは報告している。
モーニングスターはレポートの中で、30年間のインフレ予想が2.42%から2.32%に低下した一方で、株式、債券、現金のリターン予想が低下したことは、インフレ予想のプラス方向を相殺する以上であると述べている。
「3.7%でスタートし、例えば65歳から95歳までの30年間の時間軸を考えると、自分が長生きした場合や相続人にお金を残したい場合に使える資産が残ることになる」とベンツ氏はMarketWatchに語っている。
この4％ルールは、1994年にファイナンシャル・プランナーのウィリアム・ベンゲン氏が『ジャーナル・オブ・ファイナンシャル・プランニング』誌に発表した研究に由来している。しかし、このルールは、市場がアウトパフォームしたとき、あるいはアンダーパフォームしたときに調整する必要がある、とベンツ氏は言う。
「ベストプラクティスは、柔軟な支出戦略を持つことです。市場の見通しが良ければ支出は増え、市場の見通しが悪ければ支出は減る。「市場の見通しが悪いときには支出を増やし、市場の見通しが悪いときには支出を減らすことができる。
柔軟な引き出し戦略に加えて、退職者は毎月の給付を最大にするために、給付を請求する年齢を遅らせることによって、社会保障給付を最大にするよう努めるべきだ、とベンツ氏は言う。
退職者は62歳からソーシャル・セキュリティーを請求できるが、受給額は年々増加し、1960年以降に生まれた人は67歳が満期退職年齢となり、受給を待つ人は70歳が最大受給額となる。
ベンツはまた、退職者は毎年同じ額を使うわけではないので、引き出し率は厳格であるべきではないと付け加えた。
「人々はそのようには使いません。実際の支出を見ると、退職後のライフサイクルの中で支出は減少する傾向にあります。最初は好調でも、時間の経過とともに着実に減少していくのです」とベンツ氏。
今年の調査では、モーニングスターはインフレ調整後の家計支出が退職後ずっと年率2％ずつ着実に減少すると仮定した。
ただし、支出や30年分の資産の予測には介護費用は含まれていない。医療費は、退職後の計画に大打撃を与える可能性がある。
「人生の後半における介護費用は未知数であり、部屋の中の象です。「介護の厄介なところは、半数の人が介護を必要とし、半数の人は必要としないということです」。
念のため、ベンツは介護資金を準備し、支出可能な資産とは別にしておくことを勧める。
「そうすれば安心です。もし使わなければ、相続人に渡すことができます」とベンツ氏。
フィデリティ・インベストメンツ社によると、今年退職する65歳は、退職後のヘルスケアと医療費に平均165,000ドルを費やすことが予想される。
定年退職者の中には、生涯貯蓄に励んだ後にお金を使うことに違和感を覚える人もいる。しかし、すべての退職者が貯蓄に頼っているわけではないので、支出率を心配するのは幸運な問題だとベンツ氏は言う。
フィデリティ・インベストメンツ社によれば、ベビーブーマー世代の401(k)平均残高は250,900ドル、中央値は67,000ドルである。
社会保障庁によると、65歳以上の社会保障受給者のうち、男性の12％、女性の15％が収入の90％以上を社会保障に頼っている。
擁護団体であるシニア・シチズンズ・リーグによれば、社会保障制度には、インフレに見合った給付を行うための生活費調整が毎年行われているが、多くの退職者にとっては十分ではない。
同団体は、2026年の社会保障のCOLAは2025年と同じ2.5％になると予想している。しかし、高齢者はまだ物価高についていくのに苦労している、とシニア・シチズンズ・リーグは言う。
「インフレが冷え込んでいるのは喜ばしいことですが、だからといって高齢者の経済的課題が終わったわけではありません。長年の不十分なCOLAが、高齢のアメリカ人を置き去りにしてきたのです」とシニア・シチズンズ・リーグのシャノン・ベントン事務局長は言う。
シニア・シチズンズ・リーグがアメリカの高齢者3,249人を対象に行った最近の調査では、回答者の69％が、物価高が続くことで支出が増え、退職後の貯蓄やその他の資産が枯渇することを心配していると答えた。
「この国には両極端な人々がいる。老後の貯蓄がかなり不足している層がある。そして、お金をどう使うかを考えている層です」とベンツは言う。