日本の政府債務残高も大問題ですが、アメリカも厳しい状況にあります。
2026年9月11日のThe Streetの記事を読んで見ましょう。
Washington’s $40 trillion debt could shrink your 401(k)
ワシントンの40兆ドルの債務は、あなたの401(k)を縮小させる可能性がある。
政府債務が経済全体の借入コストを押し上げるという事実に気づいていない人が多い。
投資会社協会によると、約7000万人のアメリカ人が401(k)プランを保有しており、ほとんどの人は、同じ投資資金をめぐって他に誰が競争しているかを考えずに残高を確認している。
USAトゥデイ紙の報道によると、連邦政府はその中で最大の借り手であり、その債務は40兆ドルを超えたばかりだという。
CNNの報道によると、その総額は米国の全退職資産の約85％に相当する。フォーチュン誌によれば、政府は2026会計年度だけで、その債務の返済に1兆ドル以上を費やす見込みだ。
8月18日に発表されたコンファレンス・ボードの分析では、ワシントンの借入が債券利回り、給付予測、そして退職金口座内の投資状況にどのような影響を与えるかを明らかにしている。
コンファレンス・ボードの分析によると、その期限から1年以内に、退職後の予算を根本的に見直すほどの大幅な月々の給付削減が行われると予測されている。
コンファレンス・ボードは、ワシントンの利子法案がどのようにしてあなたの401(k)に影響を与えるかを追跡調査した。
コンファレンス・ボードの分析によると、政府が利子に費やす1ドルごとに民間投資に回せる資金が減少し、その結果、401(k)資産が増加する市場を含め、経済全体で借入コストが上昇するという混雑効果が生じた。
コンファレンス・ボードの報告書によると、基本シナリオでは、国の債務は2036年までに国内総生産（GDP）の154％に達すると予測されている。借入額の増加は金利上昇を招き、それが退職金口座内の固定利付証券にも影響を及ぼす。
コンファレンス・ボードの財政赤字拡大シナリオでは、10年物米国債利回りは2036年までに4.6％に上昇する一方、財政赤字削減シナリオでは3.6％にとどまる。
そのスプレッドは、ターゲットデートファンド内の債券価格に直接的な影響を与える。ターゲットデートファンドは、ほとんどのアメリカ人労働者にとってデフォルトの401(k)の配分先となっている。
ピーター・G・ピーターソン財団のCEOであるマイケル・ピーターソン氏は、この負債と家計支出を直接的に結びつけた。
「米国がこれほど多額の借入を行うと、金利が上昇し、住宅ローン、自動車ローン、クレジットカードの請求額が上昇し、ひいてはインフレが進むため、家計支出が増加します」とピーターソン氏はフォーチュン誌に語った。
社会保障制度の2032年の期限により、月々の給付額が700ドル以上削減される可能性がある。
国債のコストが最も直接的に影響するのは、給与税の徴収額と毎月の給付義務額との差額を補填する社会保障信託基金である。
議会予算局（CBO）は、準備金が枯渇する時期を2032会計年度までに予測しており、これは以前の予測よりも1年早い。
現在月額2,100ドルの年金を受け取っている退職者は、2032年までに約2,466ドルに増額される予定だが、実際にはその年には約2,293ドルしか受け取れないことになる。2033年には月額の減額幅はさらに拡大し705ドルとなり、2036年には754ドルに達すると、コンファレンス・ボードは議会予算局（CBO）のデータに基づいて算出した。
AARPのCEOであるマイエキア・ミンター＝ジョーダン氏は、 2026年の社会保障信託委員会の報告書を受けて、積立金の減少が、労働者が生涯にわたる給与からの拠出によって資金を賄っている制度を脅かしていると警告した。
これは警鐘となるべきだ。議会は行動を起こす必要がある。アメリカ国民は生涯を通じて懸命に働き、社会保障制度に保険料を納めてきたのだから、退職後にはそれを当然のように頼りにできる権利がある活動アメリカ国民は生涯を通じて懸命に働き、社会保障制度に保険料を納めてきたのだから、退職後にはそれを当然のこととして頼りにする権利がある。。
ミエキア・ミンター＝ジョーダン AARPのCEO
議会は財務省の一般会計から不足分を補填できるが、議会予算局（CBO）は2036年までにその費用が2兆7000億ドルに達すると試算している。さらなる借入は財政赤字を拡大させ、報告書が指摘する金利上昇圧力を強めることになるだろう。
401(k)からの引き出し額が過去最高を記録し、貯蓄者がすでに負担を感じていることを示している。
退職金口座には、すでに経済的なプレッシャーが表れている。バンガードの401(k)加入者のうち、2025年に少なくとも1回は緊急引き出しを行った人の割合は過去最高の6%に達した。同社の「アメリカの貯蓄状況2026」レポートによると、この割合は新型コロナウイルス感染症のパンデミック以前と比べて3倍に増加している。
2026年8月に発表された全米退職保障研究所（NIRS）の調査によると、アメリカ人の80％が、米国は退職後の生活に危機を抱えていると考えている。貯蓄を阻害する要因を尋ねたところ、77％が負債を挙げた。
企業年金制度に加入している労働者は、快適な老後を送るには120万ドルが必要だと答えている。しかし、シュローダーズの2026年米国退職調査によると、51％の労働者は50万ドル未満で退職できると予想している。
フィデリティの2026年第2四半期のデータによると、401(k)の残高は過去最高を記録しているものの、労働者の19.5%が401(k)ローンを抱えている。記録的な残高と高まる経済的苦境は、同じ方向に向かっている。記録401(k)の残高は過去最高を記録したが、労働者の19.5%が未返済の401(k)ローンを抱えていた。記録的な残高と高まる経済的苦境は、同じ方向に向かっている。
議会が行動を起こさなければ、退職前の人々が直面する事態
コンファレンス・ボードの報告書は、超党派の財政委員会や社会保障制度改革など、議会に対する提言に重点を置いているが、同報告書がモデル化した金利シナリオは、401(k)の資金をターゲットデートファンドに集中させている労働者にとって特にリスクが高いことを示唆している。
ピーターソン財団のアナリストらは、こうした資金は退職間近の債券へとシフトし、高利回りが持続すると債券価格が下落すると警告している。
フィデリティが2026年第2四半期に実施した退職に関する調査によると、退職前の人にとって最も効果的な緩衝策は、追加拠出、社会保障以外の収入源の多様化、そして70歳までの受給開始年齢の延期であることが明らかになった。