日: 2021年12月22日

投稿日:

VYM：バンガード 米国高配当株式ETF　２０２１年１２月

VYMの翻訳

世界最大級の資産運用会社であるバンガード社の日本法人(バンガード・インベストメンツ・ジャパン株式会社)が2021年2月28日をもって廃業しました。その結果、日本語版のETFの商品説明をやめてしまったので、英語版を日本語に翻訳してその内容を確認します。

＜要約版＞

投資アプローチ

•FTSE高配当利回り指数のパフォーマンスを追跡しようとします。
•パッシブ管理の完全レプリケーションアプローチ。
•ファンドはフル・インベストメントです。
•平均以上の配当利回りが見込まれる大型株を強調。
•低コストにより、ネットトラッキングエラーが最小限に抑えられます。

ベンチマークについて

•FTSE高配当利回り指数は、米国のFTSEグローバルエクイティインデックスシリーズ（GEIS）。
•配当利回りが最も高い株式を含みます。
•REITを除外します。REITは通常、適格配当に対する現在有利な税率の恩恵を受けていません。
•ポートフォリオの回転率を減らすために、毎年のリバランス中にバッファーゾーンを使用します。

主要データ

ベンチマーク：FTSE高配当利回り指数　FTSE High Dividend Yield Index
経費率：0.06％
配当スケジュール：四半期ごと
ETFの純資産合計：37,657百万ドル
純資産総額：48,474百万ドル
設定日：2006年11月10日

取引情報

ティッカーシンボル：VYM
CUSIP番号：921946406
IIV（日中ティッカー）VYM.IV
インデックスティッカー（ブルームバーグ）：TGPVAN
証券取引所：ニューヨーク・アーカ

投資の集中分野

縦軸は時価総額の規模、横軸はバリュー・グロース別です。グレー部分は予想されるファンド保有範囲で、黒い点は中心地です。

⇒　高配当の会社は、投資する拡張分野を社内に持っておらず、買収する予定もないので結果として高配当になってしまいます。一方、成長企業は、事業拡張や買収に資金が必要です。このため、大型のバリュー株がこのETFの中心になります。その結果、配当金は多いものの、キャピタルゲインは小さいため、トータルリターンでは、S&P５００に比べ見劣りします。目先の小銭より、将来の成長の方が有利に思えます。

＜定例版＞

製品概要

  • 高い配当利回りを特徴とする企業の普通株の投資収益率を測定するFTSE®高配当利回り指数のパフォーマンスを追跡しようとします。
  • 平均以上の配当利回りが予測される株式のパフォーマンスを追跡するための便利な方法を提供します。
  • パッシブ運用の完全レプリケーションアプローチに従います。

ETFのデータ

  • 資産クラス：国内在庫-一般
  • カテゴリー：大きな価値
  • IOVティッカーシンボル：VYM.IV
  • 経費率：2021年2月26日現在　0.06％
  • CUSIP：921946406
  • ETFアドバイザー：バンガードエクイティインデックスグループ

価格と利回り

  • 市場価格：2021年12月17日現在　　$ 109.93
  • NAV：2021年12月17日現在　　$ 109.92
  • 30日間のSEC利回り：2021年11月30日現在　2.80％B
  • プレミアム/ディスカウント　$0.00

リスクの可能性

リスクレベル4

中程度から積極的なファンド

中程度から積極的と分類されるバンガード ファンドは、幅広く分散されていますが、実質的にすべての資産を普通株で保有しているため、株価の大きな変動の影響を受けます。 これらのファンドは、長期的な投資期間 (10 年以上) を持つ投資家に適している可能性があります。

パフォーマンス

平均年間収益　2021年11月30日現在

1年間 3年間 5年間 10年間 2006年11月10日設定以来
バンガード 米国高配当株式ETF 22.25% 10.64% 10.85% 12.59% 8.38%
FTSE High Dividend Yield Index (ベンチマーク) 22.30% 10.66% 10.89% 12.66% 8.47%

10,000ドルの仮想成長　2021年11月30日現在

⇒　S&P500の４４，５７３ドルに対して３２，７４５ドルですから、７３％にしかなりません。トータルリターンは低いことが分かります。

ポートフォリオ構成　株式センターの分散化

⇒　バリュー株中心なので金融セクターの割合が大きい

セクター 高配当 ETF　２０２１年11月３0日現在 FTSE 高配当インデックス２０２１年11月３0日現在 (ベンチマーク)
素材 4.40% 4.40%
一般消費財・サービス 8.90% 8.80%
生活必需品 12.60% 12.60%
エネルギー 7.20% 7.20%
金融 22.20% 22.30%
ヘルスケア 12.50% 12.50%
資本財・サービス 9.80% 9.80%
不動産 8.00% 8.00%
情報技術 6.50% 6.50%
公益事業 7.90% 7.90%

特徴　2021年11月30日現在

株式数：410
純資産合計に資金を供給する：504億ドル
上位１０銘柄の割合：24.2％
外国の持ち株：0.0％

月末の上位１０社の保有　2021年11月30日現在

⇒　もちろん、GAFAMTは１社も入っていません。

１．JPMorgan Chase & Co. 　　3.50%
２．Home Depot Inc. 　　　　　3.20%
３．Johnson & Johnson　　　　 3.10%
４．Procter & Gamble Co.　　　 2.60%
５．Bank of America Corp.　　　 2.50%
６．Pfizer Inc. 　　　　　　　　2.30%
７．Exxon Mobil Corp. 　　　　1.90%
８．Cisco Systems Inc.　　　　 1.70%
９．Comcast Corp. 　　　　　　1.70%
１０．Broadcom Inc. 　　　　　1.70%