日: 2023年9月4日

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ウォーレン・バフェットの成功の秘密

ウォーレン・バフェットがどのようにして投資に成功したかを知りたい人は多いと思います。GOの2023年8月19日の記事を見てみましょう。

ウォーレン・バフェットの投資成功には秘密がある – それは彼が選ぶ銘柄とは関係ない

S&P500種指数は1965年から2022年の間に24,708%上昇した。あなたがウォーレン・バフェットでない限り、さほどみっともない数字ではない。オマハのオラクルが経営するバークシャー・ハサウェイは、同期間に3,787,464％という天文学的な上昇率を記録した。

しかし、バフェットは1965年よりもずっと前から資金を運用し始めており、それが、伝説的な勝者になれる適性以上に、彼の成功の秘訣なのである。

バフェットの晩年成功神話

ウォーレン・バフェットは92歳で、フォーブスによると、彼の純資産は1176億ドルで、現在世界で第5位の富豪である。

ブルームバーグによると、バフェットがその財産の大部分を集めたのは50歳を過ぎてからだという。2020年、バフェットの資産は810億ドルだったが、CNBCは700億ドルは社会保障制度の受給資格を得た後に得たものだと報じている。

これらの事実は、バフェットが中年になってから投資を始めたという、広く受け入れられているが誤った物語を作り上げた。もしバフェットのような優れた投資家になることができれば、遅いスタートを切ってもよいだろう。

しかし、バフェットの株式市場の実力は物語の一部にすぎない。彼の最大の強みは、すべての投資家と同じように、複利運用と、複利運用が真の可能性を発揮するのに必要な時間である。

バフェットは優秀だが、ベストではない

ウォーレン・バフェットはそのキャリアの中で、年間平均約22％のリターンを生み出してきた。これはS&P500の約2倍という驚異的な記録である。

しかし、ルネッサンス・テクノロジーズのヘッジファンド創設者、ジム・サイモンズに比べれば、それは二軍レベルだ。

CNBCによると、サイモンズは、1988年以来、毎年66％の割合で現金を複利運用してきた。これは、オラクルを3倍上回る異次元の数字だ。

しかし、フォーブスによれば、サイモンズの資産は281億ドルにすぎず、バフェットより900億ドルほど少ない。

投資に関しては、リターンよりも時間と複利の方が重要だからだ。

オラクルは、早期に始めることに代わるものがないことを証明している。

バフェットは1930年にネブラスカ州オマハに生まれ、6歳のときに近所でチューインガムやコカ・コーラを売り、その後新聞配達をするなど、すぐに富を生み出す才能を発揮した。

大恐慌時代に小銭稼ぎをしていたのはバフェットだけではなかったが、1942年、11歳のときに初めて株を買ったとき、彼は生涯を通じて投資を愛するようになった。

CNBCによると、彼はすぐにその株を1株40ドルで売ったという。6ドルの利益を喜んだ後、若きバフェットはシティーズ・サービスが1株あたり200ドルまで上昇するのをなすすべもなく見ていた。

それは彼のキャリアの中で最もつらく、しかし最も貴重な教訓となった： 投資で成功する鍵は、長期的に買い持ちすることで利益を複利で増やすことである。

2016年、バフェットは「投資で儲けるには、投資することと、良い会社を長期間所有することだ。良い企業を時間をかけて買えば、10年後、20年後、30年後もうまくいくだろう。」

もしバフェットがオラクル並みのリターンを上げる典型的な投資家だったら？

バフェットがバークシャー・ハサウェイを設立したのは1965年だが、その5年前の1960年に30歳になるまでに初めて100万ドルを稼いだ。

バフェットは50歳になってから富を築き始めたのではなく、20代後半には合理的な基準に照らして金持ちになっていた。バフェットが金持ちからものすごい大金持ちになったのは、何十年にもわたり投資を継続し、追加していったからだ。

しかし、もしバフェットが11歳から始めて92歳まで続ける代わりに、もっと従来型のアプローチを取っていたらどうだろう？

CNBCは、バフェットが子供の頃に子供のように振る舞い、20代をさっそうと駆け抜け、職を転々としながら自分自身を見つけ、世界を探検するというシナリオを想像した。このストーリーでは、バフェットは100万ドルではなく25,000ドルで30歳から投資を始め、92歳まで頑張って稼ぐ代わりに60歳で引退する。

仮に同じように年利22％という驚異的なリターンを達成したとしても、現在の彼の純資産は1,190万ドルである。それは確かに立派な蓄えだが、現実の12桁の財産より99.9％以上少ない。

このシナリオでは、彼のスキルと実績にもかかわらず、オマハの予言者は、数年早く引退し、次の世代に良いスタートを切らせたネブラスカの億万長者に過ぎず、時間と複利という重要な要素がなければ、ウォーレン・バフェットという名前を聞くこともなかっただろう。