日: 2024年7月17日

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＜改訂版＞５０歳代、６０歳代のための具体的投資(７０歳代以上の方もどうぞ）　10：ドルとアメリカへの投資に重点

ヨーロッパ諸国よりはるかにひどい債務国

2024年6月19日、ユーロ圏加盟国は高齢化や国防費、気候変動といった長期的な財政リスクに直面しており、直ちに債務削減に着手する必要があると、欧州中央銀行（ＥＣＢ）が警告しました。ＥＣＢは報告書で「これらの課題は単独でも十分に困難だが、各国はこれら全てを同時に抱えることになる」と指摘、「従って特に高債務国は直ちに行動を起こす必要がある」と続けました。

しかし、それよりもはるかにひどい債務国であるのが日本だという認識は、政治や日本国民には薄いようです。非常に危機的です。

いつまでも為替介入を続けるわけにはいかない

最近日本政府は、為替介入によって、円安ドル売りの動きを阻止していますが、ドル売りの原資が枯渇に近づきつつありますし、それに加えて、米財務省は外国為替報告書で、為替慣行に関する「監視リスト」に日本を追加しました。

債券市場とインフレ問題

財政赤字、インフレ、円安、為替介入を続けていて大丈夫なのでしょうか。少しなら良いでしょうが、やり過ぎると危険です。その境目は状況により変化しますので、どこまでが大丈夫でどこからが危険とは言えません。

インフレ防衛策としての外国株式投資

私は、10数年前から、将来のインフレの影響をできるだけ回避するために、日本株式、アメリカ株式、世界株式に投資してきたのです。できるだけ投資資産を分散する以外に、リスクを減らす方法はありません。日本人だからと言って、通貨を日本円だけにし、銀行預金や、日本株式を持っているのは極めて危険です。日本銀行や財務省の職員は、定年を迎え退職すると、もらった退職金の円を金やドルなどの外貨に換えるそうです。日本円のことを一番良く知っているからこそ、日本円の危うさも知っているというのです。

外国株に５分の４を投資

私の投資資産も日本円は国内株式（全体の５分の１程度）で、残りはアメリカ株式を中心として世界の株式に投資しています。日本円の預金は、100万円ほどしかありません

SPY、VOO、VT

外国株式ETFの中で代表的な銘柄を表にしました。外国株式ETFを選ぶ基準は、日本株式ETFを選ぶのと同じく、純資産総額が１兆円以上、信託報酬が0.1％以下です。つまり規模が大きく、コストの安い銘柄です。この３銘柄のうち、私はVTを持っていませんが、VTは世界全体に分散投資している銘柄で、その分散割合を参考にして、世界全体のETFを保有しているので、実質的にVTと同じようなETFを地域別のETFで代用していると言えます。

外国株式ETF

コード 名称 純資産総額(億円) 信託報酬
SPY SPDR　S&P 500 343,373 0.0945%
VOO バンガード・S&P 500 ETF 186,029 0.03%
VT バンガード・トータル・ワールド・ストックETF 18,007 0.08%

それでは、この３銘柄のうち、SPYの内容を確認します。

SPYの名称は、SPDR S&P 500 ETFです。

これ以外に、分配金が毎年1.5％弱支払われています。下の図はSPYの株価チャートです。SPYの基準価格は１９９３年の44ドルから２０２4年の547に成長しました。

SPYは世界最大のETF

  • SPDRはSSGA（ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ）が提供するETFのブランドです。
  • ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズは、ステート・ストリート・コーポレーション（ State Street Corporation）の資産運用部門です。
  • SPYは、米国における第一号のETFで、現在、純資産総額、流動性ともに世界最大のETFに成長しています。⇒世界最古のETFは、1990年3月にカナダのトロント証券取引所に上場されたTIPS35です。

主な特徴

  • S&P 500®指数の値動きに、経費控除前ベースで概ね連動する投資成果を追求します。
  • S&P 500®指数は、世界産業分類基準（GICS）において定義される全11業種に分散された米国の大型株式で構成される指数です。

ベンチマークについて

S&P500®指数は、米国の上場企業の中から厳選された500銘柄で構成される指数であり、産業グループの分散は24種以上に及んでいます。

ファンド情報 　　2024年06月18日現在

  • ベンチマーク　　S&P 500 Index
  • 設定日　　　　　1993年01月22日
  • オプション取引 　可
  • 総経費率 　　　　0.0945%
  • 基準通貨　　　　USD
  • マーケティング・エージェント　　ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・ファンズ・ディストリビューターズ LLC
  • 販売会社　　　　ALPS Distributors, Inc.
  • 分配頻度　　　　四半期毎

ファンド特性 2024年06月18日現在

  • 3－5年予想一株当たり利益（EPS）の成長率：16.20%
  • 組入銘柄数：503
  • 株価純資産倍率（PBR）：4.69
  • 予想株価収益率（PER）：22.75
  • 時価総額加重平均：$1,041,451.56(百万米)

ファンド・パフォーマンス（税引き前）

  • 1年間　　28.01%
  • 3年間　　9.44%
  • 5年間　　15.64%
  • 10年間　  12.55%
  • 設定来　  10.26%

ファンドの組入上位銘柄 2021年01月13日現在

銘柄名   　　　　　　　　　            組入比率
NVIDIA CORP 　　　　　　　　　   7.25%⇒　NVIDIAがトップです。
MICROSOFT CORP  　　　　　　   7.18%
APPLE INC  　　　　　　　　　　   6.73%
AMAZON.COM INC  　　　　　　    3.62%
META PLATFORMS INC CLASS A    2.38%
ALPHABET INC CL A  　　　　　　  2.23%
ALPHABET INC CL C  　　　　　　 1.88%
BROADCOM INC  　　　　　　　　1.72%
BERKSHIRE HATHAWAY INC CL B  1.61%
ELI LILLY + CO  　　　　　　　　　1.54%