日: 2021年1月23日

投稿日:

５０歳代、６０歳代のための具体的投資(７０歳代以上の方もどうぞ）　１１

＜昨日の続き＞

コロナ禍の財政出動と金融緩和

新型コロナウイルスの影響を抑えるために、世界各国の政府は大型の財政出動を行い、中央銀行は金融緩和をどんどん進めています。しかも、北半球が冬に入って、コロナの感染者は増えるばかりで、さらなる追加の財政出動を行っています。

債券市場とインフレ問題

こんなことを続けていて大丈夫なのでしょうか。大丈夫だと言い切れる人もいないし、ダメだと言い切れる人もいません。少しなら良いでしょうが、やり過ぎると危険です。その境目は状況により変化しますので、どこまでが大丈夫でどこからが危険とは言えません。

不良債務の急増

しかし、債務を返済できない企業が世界で増えています。今後、社債の利率が上がり、長期米国債の利率も上がる可能性がありますが、そうすると、ドル高・円安になり、ついには、日本でインフレの時代がやって来るかもしれません。もともと日本は、新型コロナショック以前にGDPに対して政府の債務が大きいので、急激なインフレになる可能性がありました。

インフレ防衛策としての外国株式投資

私は、そのインフレの影響をできるだけ回避するために、日本株式、アメリカ株式、世界株式に投資してきたのです。できるだけ投資資産を分散する以外に、リスクを減らす方法はありません。日本人だからと言って、日本円だけで、銀行預金や、日本株式を持っているのは極めて危険です。日本銀行や財務省の職員は、定年を迎え退職すると、もらった退職金の円をドルなどの外貨に換えるそうです。日本円のことを一番良く知っているからこそ、日本円の危うさも知っているというのです。

外国株に４分の３を投資

私の投資資産も日本円は全体の４分の１程度で、残りはアメリカ株式を中心として世界の株式に投資しています。

SPY、VOO、VT

外国株式ETFの中で代表的な銘柄を表にしました。外国株式ETFを選ぶ基準は、日本株式ETFを選ぶのと同じく、純資産総額が１兆円以上、信託報酬が0.1％以下です。つまり規模が大きく、コストの安い銘柄です。この３銘柄のうち、私はVTを持っていませんが、VTは世界全体に分散投資している銘柄で、その分散割合を参考にして、世界全体のETFを保有しているので、実質的にVTと同じようなETFを地域別のETFで代用していると言えます。

外国株式ETF

コード 名称 純資産総額(億円) 信託報酬
SPY SPDR　S&P 500 343,373 0.0945%
VOO バンガード・S&P 500 ETF 186,029 0.03%
VT バンガード・トータル・ワールド・ストックETF 18,007 0.08%

それでは、この３銘柄の内容を確認します。

⇒　は、私のコメントです。

SPYの名称は、SPDR S&P 500 ETFです。

SPYの基準価格は１９９３年の４４ドルから２０２１年の３７８に成長しました。これ以外に、分配金が毎年２％弱支払われています。下の図はSPYの株価チャートです。

SPYは世界最大のETF

  • SPDRはSSGA（ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ）が提供するETFのブランドです。
  • ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズは、ステート・ストリート・コーポレーション（ State Street Corporation）の資産運用部門です。
  • SPYは、米国における第一号のETFで、現在、純資産総額、流動性ともに世界最大のETFに成長しています。⇒世界最古のETFは、1990年3月にカナダのトロント証券取引所に上場されたTIPS35です。

主な特徴

  • S&P 500®指数の値動きに、経費控除前ベースで概ね連動する投資成果を追求します。
  • S&P 500®指数は、世界産業分類基準（GICS）において定義される全11業種に分散された米国の大型株式で構成される指数です。

ベンチマークについて

S&P500®指数は、米国の上場企業の中から厳選された500銘柄で構成される指数であり、産業グループの分散は24種以上に及んでいます。

ファンド情報 　　2021年01月13日現在

  • ベンチマーク　　S&P 500 Index
  • 設定日　　　　　1993年01月22日
  • オプション取引 　可
  • 総経費率 　　　　0.0945%
  • 基準通貨　　　　USD
  • マーケティング・エージェント　　ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・ファンズ・ディストリビューターズ LLC
  • 販売会社　　　　ALPS Distributors, Inc.
  • 分配頻度　　　　四半期毎

ファンド特性 　　2021年01月13日現在

  • 3－5年予想一株当たり利益（EPS）の成長率　　12.37%　⇒　少し高めですが、過去２７年間の平均は１０％ですから、それほど大げさな数字ではありません。
  •  組入銘柄数 　　　　　　　505　⇒　S＆P５００なのに５０５銘柄あるのは、一社で複数の銘柄を持っている会社があるからです。
  • 株価純資産倍率（PBR) 　　4.06　⇒　日本より高めです
  • 予想株価収益率(PER) 　　　25.13　⇒　日本は１５倍が標準と考えられていますので、少し高めです。
  • 時価総額加重平均　　　   　 $475,482.94(百万米)

ファンド・パフォーマンス（税引き前）

  • 1年間　　18.23%
  • 3年間　　14.02%
  • 5年間　　15.04%
  • 10年間　  13.74%
  • 設定来　  10.05%

ファンドの組入上位銘柄 2021年01月13日現在

銘柄名   　　　　　　　　保有株数 　　　　組入比率
Apple Inc. 　　　　　　　165,892,580 　　　   6.51%
Microsoft Corporation 　　  78,479,200 　　　   5.09%
Amazon.com Inc. 　　　　   4,427,028　　　　 4.20%
Tesla Inc 　　　　　　　　  7,871,497 　　　    2.02%
Facebook Inc. Class A 　　24,953,536 　　        1.88%
Alphabet Inc. Class A 　　　3,120,765 　　        1.63%
Alphabet Inc. Class C 　　　3,013,231　　         1.58%
Berkshire Hathaway Inc. Class B 20,201,106       1.42%
JPMorgan Chase & Co. 　　 31,640,840 　　     1.33%
Johnson & Johnson 　　　　27,326,202 　　     1.29%

⇒　テスラが、GAFAM（ガーファエム）の間に入り込んできました。

＜明日に続く＞