私は、現在SPY（SPDR社のS&P500株式ETF）などのETFを持っていますが、子供たちには、オルカン等の低コストインデックスファンドを勧めています。しかし、孫にはeMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）の1銘柄を勧めています。この銘柄はウォーレン・バフェットの勧めるS&P500の低コスト銘柄です。
2025年2月27日のCNBC Make itの記事を読んで見ましょう。
‘All you need’ is this one fund to build wealth over time, says investing expert—here’s what to look for
投資専門家は、時間をかけて資産を築くには「このファンド1つだけ」が「必要なのはこれだけ」だと言う。注目すべき点は以下のとおりだ。
投資に関するアドバイスを求める若者は、しばしば同じようなアドバイスを受けます。「インデックスファンドを買えばいい」と。一見すると、これはかなり良い経験則であり、専門家もしばしば推奨する理由です。
名前が示すように、インデックス投資信託と上場投資信託は、市場指数を上回ることを目指すのではなく、市場指数のパフォーマンスを再現することを目指します。
長期的には、インデックスファンドは投資家にとって賢明なポートフォリオ構築の基盤となることが証明されています。なぜなら、同じインデックスを上回るパフォーマンスを目指す、いわゆるアクティブファンドと呼ばれる代替ファンドは、長期的にはそう簡単にはいかないからです。また、インデックスファンドは高額な運用報酬を支払うマネージャーやアナリストチームを雇用していないため、運用コストが非常に低く、結果として手数料もはるかに低く抑えられています。
言い換えれば、これらは低コストで高パフォーマンスのファンドであり、幅広い投資対象へのエクスポージャーを得ることができます。しかし、投資家にこれらのファンドを買うように勧めるだけでは、いくつかの疑問が生じます。例えば、どのファンドを買うべきか？そして、いくつ買うべきか？
モーニングスターのマネージャー調査アナリスト、ザカリー・エヴァンズ氏は、本当に物事をシンプルにしたい投資家なら、1株からでも保有できると語る。
「米国株の分散投資ポートフォリオは、米国投資家のポートフォリオの中核を成すことが多いため、必要なのはインデックスファンドかETFを1つだけ」と彼は言う。「最低限、トータルマーケットファンドがあれば、米国株への非常に分散されたエクスポージャーを得ることができ、それ以上の投資は必要ない」
ここでは、これらのファンドがどのように機能するか、そして投資の専門家が、それらを超えてどのように投資を拡大できるかについて説明します。
トータルマーケットインデックスファンドの選択
トータル・ストック・マーケット・ファンドは、米国で取引されるすべての株式へのエクスポージャーを提供することを目指しています。これらのポートフォリオは一般的に時価総額に基づいて加重されており、つまり、企業の規模が大きいほど、ポートフォリオに占める割合も大きくなります。
ファンドによって連動する指数が異なるため、ポートフォリオや運用成績には若干の違いがあります。例えば、iSharesが提供するトータル・マーケット・ファンドはS&Pトータル・マーケット・インデックスに連動し、2,500銘柄強を保有しています。一方、CRSP USマーケット・インデックスに連動するVanguardのファンドは約3,600銘柄を保有しています。
iShares や Vanguard のファンドは、他のファンドと同様に年間経費率が 0.03% ですが、コストにも多少のばらつきがあります。
トータルマーケットファンドを選ぶ際には、手数料の低さを優先しましょう。様々な指数の違いは、一般的に心配するほどのものではありません。「地球上で、様々なトータルマーケット米国株価指数の違いを正しく説明できる人はおそらく10人程度でしょう」と、モーニングスターの調査担当バイスプレジデント、ジョン・レケンサラー氏は昨年書いています。
基本的に、大手ファンド会社にこだわる限り、これらはすべて非常に似たような商品になります。また、1つのファンドだけを購入する場合は、低コストで、お気に入りのオンライン証券会社で販売手数料や取引手数料なしで取引できるファンドを見つけてください。
インデックスファンドポートフォリオの拡大
トータルマーケットファンドを購入すれば、素晴らしいスタートを切ることができます。しかし、もう少し投資対象を広げたい場合はどうすればよいでしょうか？ 結局のところ、トータルマーケットファンドは大企業に大きく偏っており、米国株のみを扱っています。
TMX VettaFiの調査責任者トッド・ローゼンブルース氏は、本当に分散化されたポートフォリオを望むなら、少なくとも4つのファンドを検討すべきだと語る。
大型米国株ファンド。トータルマーケットファンドは良いスタートです。あるいは、S&P 500のような大型米国株指数に連動するファンドを選ぶこともできます。
米国中小型株ファンド。 中小型株は大型株よりもリスクは高いものの、歴史的に見て高いリターンをあげています。モーニングスターによると、S&Pトータル・マーケット指数の約28%、S&P500指数に連動するファンドの約18%を占めています。中小型株に特化したファンドを保有することで、これらの銘柄へのエクスポージャーをコントロールできます。
国際ファンド。米国と海外の両方のエクスポージャーを提供するファンドもありますが、「その場合、ポートフォリオ内の株式の比率に左右されます」とローゼンブルース氏は言います。彼は、米国以外の先進国市場と新興国市場にアクセスできる、国際株式ファンドを選択することを推奨しています。
債券ファンド。一部の投資家、特に若い投資家は、債券を全く考慮しません。債券は一般的に株式よりもリターンが低いですが、ポートフォリオの分散化にも役立ちます。株式と低リスク債券は値動きが異なるため、ポートフォリオに安定性とバランスをもたらすことができます。ローゼンブルース氏は、債券市場の幅広い銘柄を保有するファンドを推奨しています。これらのファンドには、通常「トータル債券」「コア債券」「アグリゲート債券」といったラベルが付けられています。
選択できるファンドがいくつか増えると、市場に関する長期的な予測に基づいて行動する柔軟性が得られる、とローゼンブルース氏は言う。
「小型株へのエクスポージャーを増やしたい場合、あるいは海外株の成長が速いと予想する場合は、ポートフォリオのより多くの部分をこれらのファンドに投資することができます」と彼は言う。「少し調整してみるのも良いでしょう。」
現時点でそのような戦略がない場合は、全世界株式インデックスファンドのポートフォリオを模倣した構成にすることも可能です。例えば、バンガードのオプションでは、米国株と海外株を約65/35の割合で配分し、資金の約4分の1を中小型株に配分しています。ポートフォリオの構築方法が明確になってきたら、必要に応じて調整してください。
複数のファンドでポートフォリオを構築する鍵は、互いに補完し合う戦略を購入することだと専門家は言います。例えば、一部の市場指数では、大企業株の上限と中堅企業株の下限の定義が異なります。定義が一致しない指数を購入すると、ポートフォリオにギャップが生じたり、2つのファンドが重複する領域が大きく広がったりするリスクがあります。
ローゼンブルース氏は、同じ会社が提供するファンドでポートフォリオを構築するのが最善策だと言う。
「同じファンドファミリーを使うことは、同じアプローチを採用しているファンドに投資している可能性を高める良い方法です」と彼は言います。「そのETFに連動する同じインデックスプロバイダーを使うことは、彼らがインデックスについて同じ考え方を持ち、同じ方法で分割していることを確実にする良い方法です。」